上市公司独立董事监督职能弱化问题研究

本文就上市公司独立董事监督职能弱化问题进行了分析,并提出从独立董事制度体系完善、成立行业自律组织、与监事会监督职能的协调等三方面完善独立董事监督职能的建议,以期实现我国独立董事功能的有效发挥。     

独立董事“独立”行权的保障机制研究

保障独立董事的独立性是发挥独立董事职能的基础和前提。文章首先对我国上市公司实施独立董事制度的目的进行了探析;其次,分析了独立董事行权的内容和目前独立董事行权中存在的障碍;最后,从管理学和组织行为学视角,主要从完善独立董事的选聘、报酬支付方式、比例、履职要求等六个方面就如何确保独立董事独立行权方面提出了一些策略和建议。     

我国设立独立董事制度的若干问题

设立独立董事的依据是解决委托人同代理人由于信息不对称而产生的机会主义行为，弥补我国公司治理结构的缺陷。但在我国特殊的“二元制”公司治理结构中，要正确界定独立董事同监事会职能。我国现行的公司治理结构还存在着独立董事“不独立”和独立董事鸡以“懂事”、独立董事从事其特殊职能的信息不充分、激励约束机制不健全等问题。要建立和完善我国独立董事制度，必须注重独立董事制度建设，严格规定独立董事任职数量和确保丁作时间、合理界定独立董事同监事会的职责，建立和完善独立董事的激励约束机制。     

完善我国独立董事制度的若干思考

我国新公司法关于独立董事制度的规定过于抽象,而其他主管部门颁布的关于独立董事的规定也存在种种不足,不利于我国公司治理结构的完善。该文首先简要地介绍了独立董事制度的起源及其作用,在此基础上指出我国在独立董事制度建设过程中出现的错误思想,如认为独立董事制度优于监事会制度,强制推广独立董事制度。对此,笔者提出允许公司自行选择是设立监事会制度还是设立独立董事制度,强制设立独立董事的上市公司必须建立专门委员会等措施,以推动我国独立董事制度的建设。     

浅析独立董事制度的中国适应性

一、独立董事制度的本质 去年8月,中国证监会在广泛征求意见的基础上发布了《关于上市公司建立独立董事的指导意见》(以下简称《指导意见》)。这是我国首部关于上市公司设立独立董事的规范性文件。它的出台是我国上市公司在强化制约机制方面迈出的重要一步。     

中美上市公司独立董事职能比较研究

建立独立董事制度首先应解决的问题是对其职能进行合理的法律定位。本文在分析目前中美上市公司独立董事职能的基础上 ,结合我国公司法及上市公司治理结构中存在的问题提出 :一方面 ,应将独立董事的职能严格限制在董事会的职能范围以内 ;另一方面 ,应改革监事会组成结构 ,引入独立监事 ,扩大监事会的职权。     

独立董事制度的有效性:基于自愿设立独立董事行为的初步评价

关于独立董事制度引入我国能否见效 ,学术界争议颇大。本文以公司自愿设立独立董事的行为为研究对象 ,对设立动机及其效果进行实证分析 ,有助于对独立董事制度的全面施行作出合理预期 ,为独立董事制度的运作和监管提供经验借鉴。研究结果发现 ,公司是否设立独立董事主要受到股权结构、现金分红能力以及关联交易等因素的影响 ;市场反应证实 ,独立董事制度有助于提高公司盈余信息的可信性。     

独立董事与上市公司博弈的经济学分析

文章通过模型分析独立董事与上市公司的博弈,指出独立董事制度存在的基本问题是独立董事在行使监督职能的时候,有可能被上市公司解雇。根据这种情况,文章提出通过法律、大股东、外部接管市场和独立董事激励等手段约束经营者的行为和激发独立董事监督的动力,并结合中国实际,进一步从理论和实证方面进行了分析。     

政策规定下的独立董事制度与企业业绩分析

众所周知,我国上市公司业绩增长较为缓慢,并且存在信息披露不充分甚至弄虚作假的行为,其原因在很大程度上是公司的治理结构存在缺陷。为此,证监会借鉴英美等西方国家的经验,将独立董事制度引入了我国上市公司。从设立独立董事的动机考虑,其设立的行为可分成自愿设立和政策规定设立两类。2001年5月31日证监会发布《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见(征求意见稿)》,且于2001年8月21日颁布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》,明确要求上市公司在2002年6月30日前建立独立董事制度,至少设立两名独立董事,其中必须有一名会…     

我国建立独立董事制度应着力解决的问题

近来，关于在我国上市公司中建立董事制度的讨论不断见诸报端，专家学们希望凭借这剂良药治愈我国上市公司和证券市场的顽疾，监管机构也在积极推动该制度的建立，广大股民更是把独立董事制度看作维护自身利益的尚方宝剑，但是，考察我国境内外上市公司实行独立董事制度的实践，还没有足够的证据表明独立董事对改善公司的治理结构和提高公司的经营水平起到了积极作用。