期市是为避险而生

自2010年4月19日股指期货(简称期指)上市以来,过山车般的走势让兴奋不已。根据中国金融交易所的数据,期指首日参与交易的账户为5154     

期指对现货市场产生负面影响言过其实

中国的期指5月推出,属于新生事物,在这么短的时间谈它对现货市场的影响或它的未来,可能还为时尚早.当初国债期货导致了股市的边缘化,现在期指的推出与大家预期相差较大,原本以为期指和融资融券的推出,会给市场带来翻天覆地变化,实际上市场却非常平稳.     

期指疯狂的联想

权证惊世骇俗的疯狂,不能不让人联想到即将问世的股指期货。权证的今天,会不会就是期指的明天?权证和股指期货对于中国股市来     

题材炒作将完 后市短多长空

上周五期指早盘小幅高开，随后在中国GDP增速符合预期的影响下震荡走高，以券商为首的金融板块发力，带动股指现货反弹，也刺激股指期货止跌反弹。IF1311突破2421点阻力，一度反弹至2433点，午后期指涨幅收窄，逐渐震荡下行。截至下午收盘，期指主力合约IF1311报2415点，上涨0．18％。     

股指期货的引入对现货市场波动的影响分析

本文研究沪深300股指期货引入后,对现货市场的影响以及股指期货是否有助于现货市场在信息传递速度与效率方面的提升.实证分析发现:在期指上市前,波动性干扰反应在时间上的持续性效果较持久;在期指推出后,可以观察到波动性干扰因素的影响会更快速地反应到现货市场股价指数中,此时的波动过程更趋稳定.由此推论出期货交易加速了现货市场信息传递的效率.     

增仓上行后市看多一线

上周五国内盘股指期货主力合约IF1412早盘高开于2552．0点。开盘后期指震荡整理、小幅回落,最低下探至2538．4点。但随后期指震荡反弹、一路走高,临近收盘时最高反弹至2604．6点。股指期货全天走势相对较强,基本上都运行在均价线上方。     

基于协整及VAR模型的股指期货与股票指数关系研究

本文研究结果显示,股指期货和现货存在长期均衡关系,期指的当期波动对股指的当期波动有显著性影响;股指期货与现货之间还构成了单边因果关系,股指期货是现货的因,而现货不是股指期货的因;现货的波动对股指期货的冲击不大,而股指期货的波动则对现货的冲击很大。     

浅析交割日效应与我国在相关方面的制度设计

2010年4月16日股指期货正式上市,随之而来的是各种期指市场现象,其中之一就是交割日效应,其涵义是指交割日当天,期货和现货的成交量和波动率出现显着增加的现象.本文通过对交割日效应形成原因的分析,并基于我国股指期货市场自身的特点和中金所相关制度的思考,可以确定这种交割日效应将会在很大程度上得到控制,市场风险大大降低.     

在避险和投机中用好股指期货

金融衍生产品交易所在管理层核准股指期货(以下称期指)开市后仅一个多月就准备就绪,效率很高,但首日开户的据说只有一个人,看热闹的多数是记者。期指开门遇冷说明投资者心存疑虑,也说明这个产品并不适合个体投资者直接参与。     

股指期货对现有投资市场的影响

股市与期市联姻,银行和基市是伴郎伴娘。股指期货推出,几大市场反应不一,投资者的策略应如何调整?期市:用炒股思维做期指是最大风险股指期货本质是一种期货,必须在期市交易,可以说,股指期货一经推出,期市就已经成为赢家。金鹏期货副总经理喻猛国指出,由于金融期货缺位,我国期市长期处于发展     

市场做空意愿依然十分强烈

股指期货8月合约IF1208于上周五在暴跌中迎来最后交割。而期指总持仓达到91171手,位列历史第三高,说明占据主导地位的空头即使赚得盆满钵满亦不愿兑现获利离场,期指短期走势依然偏空。     

降息利好能否带来大逆转？

上周五股指期货走出探底回升走势。早盘期指创出本轮市场调整身的新低,午后市场探底回升,日K线上走出中阳线。截至下午收盘,期指主力合约IF1207报2475.8点,涨幅1．28％。     

多空展开拉锯战

随着两市逐渐企稳,近期股指期货投资者热情突然高涨。统计数据显示,2011年12月上旬日均总持仓还在4万手水平,而2012年1月份过去的8个交易日,期指四大合约持仓量每日总持仓已经达到5万手以上。     

流动性陷阱正在形成当中

受央行降息影响,上周五股指期货主力合约IF1206早盘高开0.4％,随即多空双方展开了激烈争夺,期指围绕平价价位反复争夺。     

天量空单无改长多格局

上周五是股指期货3月份会约的交割日。期指走势惹人眼目，早盘尾段最后5分钟突然直线跳水，午后复盘跌幅也一度接近1％。但随后探底回升，     

我国期指的推出对证券市场的影响分析——基于EWMA模型的波动率计算

在国外金融市场,尤其是金融期货市场发展得如火如荼的时候,我国资本市场终于迎来了新里程碑的日子,2010年4月16日,我国第一个金融期货产品--沪深300期指终于成功上市.对于股指期货上市之初,对证券市场是否有影响?哪些方面有影响?影响程度如何?历来都是理论界关注的热门问题.本文运用EWMA模型对我国沪深300股指期货推出初期的证券市场波性进行测算,在选择参数上借鉴J.P.Morgan的金融风险度量系统RiskMetrics,选择时间跨度T=87天,衰减因子ㄧ=0.94,最终得到波动率曲线并发现:中远期看,沪深300股指期货的推出对证券市场有一定平滑作用,在一定程度上缓减了股票市场的波动性;短期看,沪深300股指期货的推出对证券市场有刺激作用,在股指期货推出后约一个月内,波动率环比提高一个档位(约5096).     

浅析交割日效应与我国在相关方面的制度设计

2010年4月16日股指期货正式上市,随之而来的是各种期指市场现象,其中之一就是交割日效应,其涵义是指交割日当天,期货和现货的成交量和波动率出现显着增加的现象。本文通过对交割日效应形成原因的分析,并基于我国股指期货市场自身的特点和中金所相关制度的思考,可以确定这种交割日效应将会在很大程度上得到控制,市场风险大大降低。     

适时推出股指期贷交易的思考

１９９９年 １１月,中国证监会举办“虚拟资本与实体经济研讨会”,提出应充分重视虚拟资本的期货、期权等诸多创新形式,并加以研究和利用。当年１２月１日,深交所举办成立９周年系列报告会,香港期交所高层人士明确提出：内地设立期指交易的条件已经成熟。１２月１３日,《人民日报》刊登题为“股市期盼避险机制”的文章,认为：避险机制已经成为中国股市的焦点问题,内地应尽快设立期货、期权等交易形式。一时间,股指期货成了２０００年证券市场上除设立高科技板之外的另一大热门话题,也成了理论界和实务界共同探讨的焦点问题。 一、…     

好股论坛

期指时代的A股谋略——我的好股关注多空双方持仓量变化。股指期货的功能是价值发现,对大盘趋势有导向作用;紧盯盘中异动。以往是看大盘"天气"炒A股,现在可     

股指期货即将试水金融市场

如果以国务院批准筹建中国金融期货交易所算起,股指期货的筹备工作已经经历了整整两年的时间.业内估计2008年三四月份应该会有关于股指期货推出的时间表,不出意外的话,2008年将成为股指期货元年.即将推出的沪深300指数期货,不仅是中国第一个股指期货品种,而且是中国第一个金融期货品种.作为重要的风险规避和价格发现工具,股指期货的推出将对中国金融市场产生深远的影响.