我国股票型基金与混合型基金资产配置比较研究——基于风险与收益相匹配的视角

本文基于风险与收益相匹配的视角,对我国的股票型基金和混合型基金的资产配置能力进行了比较研究.通过对20只股票型基金和20只混合型基金在2010年7月1日至2014年6月30日这段区间的实证研究,结果发现整体上混合型基金资产配置能力高于股票型基金:研究同时发现我国股票型基金主要通过投资组合中证券的调整进行资产配置,混合型基金同时通过资产调整和证券选择来满足资产配置的原则要求.     

均衡资产配置，把握结构性机会——下半年基金投资策略

2012年上半年,共有88只新基金成立,两只跨市场ETF发行,发行募集份额创出新高,债券型基金募集非常火爆。股票型基金普遍净值上涨,但业绩分化加剧。保本型基金平均取得正收益,货币市场基金收益率下降,QDII基金小幅下跌。     

2011年公募基金十大焦点

2011年国内资本市场一片惨淡,股市、债市跌跌不休,尤其是股市跌幅达21.68%。截至2011年12月15日,从股票型基金的收益情况看,平均跌幅超过23%,混合型基金跌幅超过20%,无一取得正收益,跌幅最大的近40%,这种年景只有在2008年发生过。再看债券基金,2008年股市大跌时曾风光无限,当年取得近7%的正收益,被喻为稳健的避风港。然而时隔3年,债基风光不再,虽然三季度后有一波反弹,但无奈前期     

年末基金如何布局

截至10月中旬,沪指在国内外各种利空因素的制约下达到10%的年内跌幅,屡创新低的成交量更显示出市场交投的萎靡。在如此清淡的环境下,年末的资本市场将如何演绎?基金投资该怎样布局?     

基金:混合型基金或迎良机

正纵观2013年,债市可谓"冰火两重天",在利率市场化的贯穿下,经历了由上半年的暖春到下半年的寒冬的牛熊转换过程。股市方面,市场结构性行情显著,以创业板为代表的成长风格指数一路上扬,而大盘指数整体下跌。全年看,中小板指和创业板指数分别上涨了17.54%和82.73%,而上证指数、沪深300、深证成指的涨跌幅分别为-6.75%、-7.65%和-10.91%。在此背景下,各类别基金2013年业绩表现各异。固定收益类基金产中(均以A类份额为统计口径):货币型基金、理财型基金、纯债型基金、一级债基、二级债基的平均净值增长率分别为     

买对指数基金赚20％ 没买对还赔钱

最近指数大涨,不少人都在想,买股票我也没啥经验,买指数基金比较靠谱,指数涨了就赚钱。现实情况让人大跌眼镜：买对了指数基金,今年收益率超过20％,没买对反倒可能要赔钱。这是怎么回事？     

下半年该投资哪些基金

2007年上半年，沪、深股市高歌猛进，深强沪弱特征表现得相当明显，截至5月底，深圳综指的涨幅基本是上证综指的两倍。而综观各类型基金中，封闭式基金涨幅落后于所有指数涨幅，开放式投资股票型基金（股票型、偏股型和指数型）涨幅仅仅略强于上证综指，大大落后于上证180、沪深300、深证100、深证综指。相比2006年，基金未能跑赢指数成为普遍现象。     

下半年该投资哪些基金

2007年上半年，沪、深股市高歌猛进，深强沪弱特征表现得相当明显，截至5月底，深圳综指的涨幅基本是上证综指的两倍。而综观各类型基金中，封闭式基金涨幅落后于所有指数涨幅，开放式投资股票型基金（股票型、偏股型和指数型）涨幅仅仅略强于上证综指，大大落后于上证180、沪深300、深证100、深证综指。相比2006年，基金未能跑赢指数成为普遍现象。     

基金经理更换、股票联动与股票价格

基金经理更换打破了基金共同持股投资组合中股票的关联性,降低了股票收益率相关性,进而影响了股票价格。本文基于基金共同持股和基金经理更换构建了对冲投资组合,获得0.1%的日超额收益率。基金投资组合中股票收益率相关性能够解释这种超额收益率,本文发现基金更换经理后,新基金经理重建投资组合,打破了原投资组合中股票间的关联,股票收益率相关性减弱,基金共同持股程度高的股票价格受到了更大影响。基金的被动流动性冲击不能解释本文的发现。本文的研究表明基金经理变更等基金管理行为通过股票收益率相关性对股票价格产生了重要影响。     

基金"三错"

近日,某网站一份调查显示,2010年30.4%的基民亏损,43.5%的基民盈利在10%以下.如果剔除债券型基金,那么基民的盈利情况更不乐观.经过笔者调查和分析,认为有三大原因,让基民错失好基金. 原因一:选错品种 通常投资者购买基金,必然要选择品种.这个环节,决定了投资者年底是笑还是哭.品种选择的意义,体现在不同基金巨大的收益差距上.以2010年为例,业绩最佳的股票型基金华商盛世基金取得了37.77%的收益率,而业绩最差的宝盈泛沿海增长基金收益率为-24.04%,两者差距超过61个百分点,可谓是天壤之别.     

配置混合型基金注重选股能力

通胀压力依然存在,市场将维持震荡走势。建议风险承受能力一般的基金投资者,配置股票仓位适中的混合型基金．并注重对管理人择股能力的考察．待未来通胀压力降低后再考虑增加组合的进攻性。     

上半年混合型基金最受机构青睐

面对今年来震荡无常的行情,混合型基金优势逐步显现。根据对全部开放式基金半年报数据的统计显示,与去年年底相比,2010年上半年,机构对混合型基金持有比例     

炒股不如买基金

2019年,对公募基金来说是值得大书特书的一年。这一年,99%的公募基金都赚到了钱。全部基金平均收益率22.41%,股票型基金的平均收益率达到39.61%,5只基金甚至收益翻番。这一年,“炒股不如买基金”的理念深入人心。     

金融存在分歧 建筑主动增仓——股票混合型基金行业分布研究

比较本季季报和上季季报的股票混合型基金行业分布,从市值变化的角度来看,市值增加的行业分别是建筑业和纺织服装,市值增加量分别为76.83亿元和2.32亿元。从占比增加来看,增持前三位的则是机械设备业、建筑业和交通运输业。     

掘金指数基金

2009年以来,A股市场上演震荡上扬行情,指数大幅反弹为指数基金的收益创造了空间,指数型基金已然成为最受投资者关注的基金品种     

基于四因素模型的我国混合型开放式基金的投资绩效研究

本文通过四因素模型对我国市场上混合型开放式基金的投资绩效进行了实证研究和分析。研究表明,我国混合型开放式基金并没有获得显著的较高的超额收益率;在投资策略的选择上较为一致的选择了高贝塔、中小盘股、价值型策略,而在动量收益股票抑或反转收益股票的选择上并不明显。     

透过仓位选基金

2009年以来，A股市场逐步回暖，尤其是进入3月份以后，市场更是升温迅速，多方高昂情绪推动股指一路攀升，二季度几乎没有大的调整。从整体形态看，股指在上半年走出V形反转的格局。继一季度开放式基金大幅加仓之后，二季度仓位继续提高，股票型基金和混合型基金的仓位均创出了2005年以来的新高。     

错失好基金“三元凶”

为何我买的基金总是不赚钱?这是长时间萦绕在基金投资者心中的疑问。不少基民都有这样的遭遇:没买的基金业绩大好,自己买的基金却不怎么赚钱。结果,每天看着别人的基金风光无限,自己买的基金像霜打的茄子——蔫了,让人懊悔不已。近日,据网站一份调查显示,2010年30.4%的基民亏损,43.5%的基民盈利在     

晴天也要带雨伞 理性基金投资的四大要点

在经历了2006年股市大幅攀升，股票型基金平均收益率高达120％强之后，“买基金”代替了一度火爆的“买楼房”，成为老百姓茶余饭后最热门的投资话题。     

市场升温 基金赎回暗潮涌动

股市大幅反弹带领基金净值增长,逾五成偏股型基金的净值已经回到了3000点上方的位置,甚至有多只基金的净值超过了当时6000点的水平。股指再到3000点关口,随着行情的持续升温,保本赎回情况或会出现。