证券公司资产管理业务产品开发与创新研究

资产管理业务作为收费性的高利润业务,是国外券商运作成熟的核心业务,也是国内券商日益规范的重要业务.2003年12月中国证监会颁布第17号令--<证券公司客户资产管理业务试行办法>,指出券商可以开展集合理财业务,扫除了以往证券公司资产管理业务产品开发和创新时的障碍,并将加快证券公司资产管理业务产品开发和创新的进程.     

泛资管背景下券商资产管理业务创新

目前我国资产管理行业正呈现出百花齐放的局面,包括基金、信托、保险、银行以及券商资管产品在内的各式理财产品间的竞争非常激烈。本文分析目前中国资产管理市场及券商资管业务的现状,在新政出台放松监管的背景下摸索券商资产管理业务创新的方向。     

美国投行资产管理业务发展启示

近年来,美国投资银行资产管理业务收入呈稳定上升趋势,2011年,资产管理业务收入占美国投资银行总收入比重达27.6%,已成为投资银行的主要收入来源。从2011年美国投资银行的收入结构来看,佣金收入已下降至总收入的14.5%,单纯依靠经纪业务的局     

证券公司的资产管理业务

资产管理业务在一般意义上是指所有者将其合法拥有的资产的运作与管理权以合法的形式委托给具有专业运作管理能力的机构或个人,以期获取最大的资产增值效益.这里的"资产"应是一个泛指,既可以是货币资产,也可以是资本资产,包括实物资产.而我们通常所指的证券市场上的"资产管理业务"业务则主要是指:投资者(包括法人投资者)将其合法持有的现金或证券委托给专业的证券经营机构(主要是证券公司)进行在证券市场的运作,以求有效降低市场风险,赢取较高的投资回报.     

证券公司集合资产管理业务发展探讨

本文分析了证券公司现有集舍资产管理产品的运行情况,从发行类别、产品特点、券商承诺、运作效果等各方面进行综合对比分析,指出了目前集舍资产管理存在的诸多问题,如法律关系定位不明确、风险量化和控制不够、总体规模不大、产品不够丰富和管理昙支持力度不足等。对券商集合资产管理业务的发展方向,本文认为集合资产管理产品应该系列化、多样化,可以借鉴基金的成功模式,和证券公司的经纪业务和投资银行业务紧密结合,推出集合资产管理业务的创新品种。     

证券公司资产管理业务发展的现状与展望

当前,资产管理业务已成为证券公司的重要业务之一.我国证券公司资产管理业务规模正逐步扩大,委托方收益情况也较为理想.如果能进一步规范资产管理市场运作,建立风险控制机制,完善其发展环境,证券公司资产管理业务将有良好的发展前景.     

指数期货与券商业务创新

本文分析了股指期货对券商经纪业务，投资银行业务，自营业务和资产管理业务的影响，并对中国券商高效、灵活地运用股指期货这一衍生工具提出了建议。     

证券公司资产管理业务创新法律风险研究

在证券业创新背景下,证券公司资产管理业务在资产管理业务新政出台后获得快速发展,但在高速增长的同时,由于人才、机制等跟不上业务发展的节奏,其中也积累了一定的法律风险。结合行业实践就其中的法律风险进行分析,并提出相应的风险管理路径。     

商业银行票据资产管理业务发展的研究

近年,银行创新了以票据进行受托资产管理,实施专业运作的资产管理业务,其发展的动因在于我国金融市场深化发展促使银行传统票据贴现业务加快转型发展。未来,票据资产管理业务仍是银行票据业务经营转型的关键,票据资产管理业务发展的主要方面在于票据理财业务的再创新、票据资产证券化、票据资产托管和电子票据等领域的创新发展。     

浅论证券资产管理业务的风险控制

证券资产管理业务在创新发展过程中,风险控制无疑是重中之重,资产管理业务的风险控制的优劣不仅关系到证券公司未来的发展空间,甚至还会影响到其生存.本文着重从最新对于资产管理业务的有关法规规定阐述了如何控制证券资产管理业务的风险。     

基金管理公司资产委托管理业务问题探讨

目前,我国已有包括证券公司、信托公司及类似私募基金性质的咨询公司等三类企业开展了资产委托管理业务.由于资产委托管理业务开办初期还未纳入法制化和规范化的轨道,特别是由于近一年来我国证券市场持续的低迷,一方面导致资产委托管理业务出现了一定的无序和混乱,增加了委托人和受托人的信用风险及财务风险,另一方面也致使资产委托管理业务大幅萎缩.数据表明,截止2001年9月中旬,涉及委托理财的上市公司达到172家,委托理财金额达到216亿元,但是截止2002年9月中旬新发生的上市公司委托理财金额下降到22.77亿元,资产委托管理业务面临很大的挑战.作为我国证券市场最重要机构投资者之一的基金管理公司能否在我国资产委托管理业务出现萎缩的时候挑起资产委托管理业务的大梁,重塑投资人对资产委托管理的市场信心和信念呢?本文主要就基金管理公司从事资产委托管理业务具有的优势和需要解决的几个问题进行分析探讨.     

证券公司客户资产管理业务的法律关系探析

在现行法律制度框架下，本文对证券公司客户资产管理业务中所蕴涵的法律关系特征和性质进行研究，并对最高人民法院正在制订的《关于审理金融市场上委托理财类合同纠纷案件的若干规定》司法解释有关内容以及完善客户资产管理业务有关法律制度提出了若干建议。     

论期货公司业务创新空间

本文在<期货交易管理条例>的法律框架内,从两个方面对我国期货公司的业务创新机遇进行分析:一是在现行金融市场和期货监管制度下期货公司的业务创新空间,二是在<期货交易管理条例>规制内,期货业务的制度创新空间.本文认为,在法规允许范嗣内积极开展与银行、信托公司、券商等金融机构的业务合作,是期货业务创新的现实突破口;以制度创新推动期货公司的业务创新,逐步扩大期货公司在境外期货、期货投资咨询与顾问、期货公司受托理财、期货交易顾问与期货基金等业务以及自有资本使用范围等方面的行政许可范围,将能真正打开期货公司业务创新的新天地.     

商业银行资产管理业务发展转型及监管研究

商业银行凭借其资金、资源和渠道等优势,十年内从无到有、从粗放到规范,迅速发展成为国内资产管理行业最重要的市场主体。在金融改革加速推进的背景下,商业银行面临制度红利消失、竞争日趋激烈、资金稀缺和金融需求多样化等问题,轻资本占用的资管业务势必成为其寻求发展转型、谋取差异优势、探索新的经营模式和盈利模式的重要突破口。资管业务正在深刻改变着商业银行的业务结构、经营模式和发展方向。然而短时间内成长起来的银行资管业务在发展中还存在法律障碍、环境制约、管理混乱、创新不足、偏离本质等一系列主、客观问题,大资管时代下银行资管业务的发展转型亟需监管的规范和引导。从完善法制设计、培育金融市场、探究经营模式、加强监管协调、强化行业自律等角度,建立一套规范和引导银行资管业务健康有序发展的监管制度安排,有助于引导银行资管业务成为服务社会、服务实体的新动力和新模式。     

从资产管理公司的业务运作情况看不良贷款的处置工作

处置和降低不良贷款，提高信贷资产质量，是当前防范和化解金融风险的重点。成立资产管理公司，是收购、管理和处置国有独资商业银行不良贷款的重要措施。按照戴相龙行长在银行监管工作会议上看出的“紧紧围绕降低不良贷款，加强金融监管的力度”的要求，最近，人行武汉分行长沙办事处处置不良贷款的情况进行了全面调查，旨在通过重点剖析资产管理公司资产处置情况，研究和落实加强对不良贷款的监管措施。     

对资产管理公司分包业务的几点探索

分包业务可以充分调支，利用各种社会力量化解不良资产，促使企业改善经营，因此不失为资产管理公司鼾不良资产的一种很好的方法，对不良资产的分包要按照法律契约，忠实责任，审慎管理，经济效益等原则来进行，在实际操作中，分包资产的定价很关键，其基本原则是既要有利于最大限度地回收资金，又要能够调动在包人的积极性，分包业和一般应实行项目经理负责制，按照标准化的程序来进行。     

商业银行资产管理业务发展研究

经过十年的发展,商业银行资产管理业务在推动完善融资结构、服务实体经济、满足投资者需求等方面发挥了积极作用,对推动利率市场化、资产证券化有直接的实践意义。但不容忽视的是,资管业务在发展过程中也暴露出了一些深层次的问题,制约了其持续、健康发展。本文从国内商业银行资管业务发展历程出发,在全面分析国内商业银行资管业务发展现状、特点和存在问题的基础上,研究并提出了资管业务发展方向的建议。