基于价值投资理论的最优证券投资组合探讨

将现代证券投资组合理论与价值投资理论相结合,可以推导出最优证券投资组合.最优证券投资组合与证券投资组合理论风险的定义与度量不同；基于价值投资理念的最优证券投资组合的目标函数和马科维茨的目标函数不同；基于价值投资理念的最优证券投资组合抛弃了β系数的计算,避免了运用证券市场线构建投资组合时β系数稳定性的计算问题；定价模型和...     

投资组合理论中的组合选择问题研究

经典的Markowitz投资组合理论在选择最优投资组合时,没有考虑到投资实践中大量存在的委托代理关系,从而使得最优投资组合的选择可能会偏离投资者的利益。本文对这一问题做了详细的描述,并对目前解决此问题的方法,即委耗投资组合管理的原理进行了分析。     

现代投资组合理论及其分支的发展综述

现代投资组合理论已有几十年的发展历史,近些年随着投资实践的要求和数学、计算技术的发展,投资组合理论也出现了一些新的分支和发展动向。本文首先回顾了西方投资组合理论的发展,然后重点综述了风格投资、长期投资等新的发展分支。     

我国企业年金投资运营的绩效评价

文章先从时间维度分析了我国企业年金基金历年来的总体收益情况,然后通过对比不同期间组合投资收益率情况,发现年金投资绩效与组合运作期间的长短有关。在进行了简单的Fama业绩归因分析后,又从横截面维度分析了2012年18家企业年金投资管理人的投资管理收益率情况,说明企业年金投资绩效与投资组合类型及资产配置的关系。最后通过简化的T—M模型和H—M模型分析投资管理人的择时能力和证券选择能力对年金基金投资绩效的影响。     

现代证券投资组合理论及其评述

本文介绍了现代证券投资组合理论的产生和发展 ,重点阐述了三大证券投资组合理论的基本内容。并在此基础上 ,简要分析了现代证券投资组合理论的局限性。     

机构投资者对投资经理人最优组合问题研究

有关资产配置的研究对如何确定最优化资产种类结构已形成比较成熟的分析体系,但对于如何决定投资经理人结构,使其有效地执行资产配置、最优化资金收益,却少有研究。通过把传统的构造证券组合风险—收益优化方法应用到投资经理人选择问题中,从而将投资经理人一次性选择过程转化为组合优化构造问题,从雇用组合经理人的机构投资者或其他资产管理者角度来看,借重投资经理人风格分析和信息率优化框架,就能够解决上述问题。     

论投资连结保险的投资管理

本文针对投资连结保险产品的特殊性，结合投资学的前沿理论知识，为保险公司的投资管理提供了多种投资组合回报的测度方法，构建了最优投资组合。为刚刚起步的我国投资连结保险的发展提供了建议。     

多项投资过程的仓位控制——基于凯利公式的进一步研究与分析

本文依据约翰·拉里·凯利对单项赌局建立的盈利函数模型,建立了仓位控制下的多项投资组合的几何平均收益率函数模型,分析证明建立投资组合可以有效提高投资收益。求解多项投资组合的最优投资率及最大几何平均收益率。     

投资组合--分散风险的有效途径

在我国股市,投资组合是否真能有效降低风险？如何建立证券投资组合？组合的规模以多少为宜？这些基本问题的研究,对提高组合管理的效率具有重要的参考价值和指导作用,本文拟从帝证分析的角度对这些问题进行了研究,并呈上实证结论,以供投资者参考。     

证券投资模型分析

讨论了组合证券投资模型，分析了如何理性投资。使收益最大，而风险 又尽可能降低；通过对建立的模型的分析，最终得出高收益与高风险总是相伴的。     

多目标投资组合研究

本文在马克维茨均值-方差模型的基础上,提出了一个多目标的投资组合优化模型,并以目前我国证券市场上两种基本的金融资产--股票和债券为例,进行了具体的实证分析,得出了多目标投资组合模型要优于单一目标投资组合模型的结论,对指导我国广大机构投资者的投资决策行为具有重要的理论和现实意义.     

分散化投资降低证券组合风险的实证研究

本对投资组合理论分菜化投资降低非系统风险的问题进行了研究,给出了理论推导过程,并通过随机选取的股票数据进行了实证分析,确定了在我国股票市场上消除90％以上非系统风险的股票数量,最后分析了分散化投资对投资管理的五点影响。     

基于模糊数的证券投资组合模型

目前,投资组合的选择在实际中有着广泛的应用背景。自Markowitz的“投资组合的选择”发表以来,关于投资组合的选择问题的研究引起了极大的关注,并取得了丰硕的理论成果。将证券价格的波动视为动态的模糊系统,结合模糊数的概念和线性规划的理论,可建立一个证券市场的模糊投资组合模型。通过选取雅戈尔、振华港机这两只股票,运用该模型进行实证分析,为证券投资者的决策提供了一个新的解决途径。     

投资组合保险及其策略

随着选择权理论应用的发展,投资组合保险已逐渐成为一种盛行的资产分配策略,在投资组合保险运作的工具中,以指数期货最为便利,指数期货能让投资以较低的交易成本调整其投资组合以适应市场变化。以指数期货为投资组合的套头交易工具,并借动态交易策略连续调整指数期货部位,复制卖出选择权,以达到投资组合保险的目的。     

投资组合分散风险的理论及实证分析

由于研究成本和交易费用的存在，利用投资组合分散风险并不是资产的数量越多总收益就越高，而是不同的国家在不同的时间适宜投资的资产数量有所不同。文章对这一投资组合理论进行了深入的研究。并根据上海股票市场的实际数据进行了实证分析，从而得出：在最近时期的上海证券市场，适宜的投资规模是15到25只股票。     

我国关于国际直接投资理论的研究评述

自1960年以来,由于西方学者富有成效的研究,国际直接投资理论已发展成为国际经济学领域内一门独立的学科。西方学者从投资国立场出发,集中研究发达国家厂商对外直接投资领域,很少涉及吸收直接投资领域,对发展中国家吸收国际直接投资和对外直接投资缺乏足够的理论解释。改革开放以来,随着中国吸收利用国际直接投资的增加,我国学者开始对这一领域进行研究,取得一些进展。本文介绍了我国学者近年来提出的诱发要素组合理论、非内部化理论和优势互补理论,并分别给予了分析评价。     

VaR模型与寿险投资风险管理

本文基于VaR法对我国寿险投资的风险管理进行研究.先对寿险资金的投资组合可能面临的风险进行分析,然后通过对风险价值(即VaR)的介绍,提出采用VaR对寿险投资组合风险进行度量和管理,并给以实际例子加以说明.     

一类组合证券投资决策的研究

本文校为深入地研究了一类投资组合问题，建立了此类组合证券投资的数学模型，用区间分析的 方法加以求解，并结合实例进行了分析计算。     

基于CVaR的投资组合优化模型及实证分析

运用风险度量指标VaR和CVaR,提出一个新的最优投资组合模型,介绍模型的算法,而且利用我国的股票市场进行实证分析,验证了新模型的有效性,为制定合理的投资组合提供一种新的思路。     

用遗传算法求解金融决策的多解投资组合模型

本分析了现有马柯维茨投资组合模型不能得到多种组合的缺点，提出了基于我国国情的多解投资组合模型。通过惩罚函数解决约束问题，并采用带有优育子群迁徙策略的小生境遗传算法来优化模型，从而得到多组优化投资组合，可满足不同风险偏好的人们对于投资组合的不同需要。