美国证券商自营与经纪业务的分离制度

我国在去年底颁布的《证券法》第１３２条规定：“综合类证券公司必须将其经纪业务和自营业务分开办理，业务人员、财务账户均应分开，不得混合操作。”这一有效降低证券商经营风险的作法早已为发达国家普遍采用，特别是美国，其证券法律一向以严格、缜密著称，本文着重介...     

经纪业务 市场定位

<正> 2002年是我国证券市场最低迷的一年,同时也是证券公司经纪业务最艰难的一年。伴随股指的不断回落,全年大部分时间证券市场成交低迷,加上佣金标准降低,证券公司经纪业务收入锐减,陷入全行业亏损的境地。据深圳证券业协会的统计报告,深圳200多家营业部仅前9个月合计亏损2.22亿元,部均亏损108万元。如何科学地确定经纪业务的市场定位已经成为证券公司必须认真思考的问题。     

证券自营业务的风险及其防范

《中华人民共和国证券法》规定综合类证券公司可以从事证券自营业务。自营业务利润高,风险也大。按照来源,自营业务存在以下几类主要风险：法律风险、市场风险、经营管理风险。到目前为止,由于我国证券市场发展证券自营业务历史还短,内控流程尚不成熟规范,稍有不慎,就会给证券公司带来巨大损失。近年来,由于自营业务风险造成证券公司元气大伤     

证券公司自营业务内部控制研究

证券公司经营业务包括自营业务、经纪业务和投行业务等,其中自营业务对证券公司经营业绩影响巨大,面临的风险也较为复杂。自营业务的内部控制是证券公司防范风险和稳健发展的重要保障,而我国自营业务的内部控制规范依据较少,各个证券公司自营业务内部控制又各有不同。从内部控制基本要素角度梳理现阶段证券公司自营业务活动的内部控制现状,分析内部环境、风险评估、控制活动和内部监督存在的主要问题,提出加强证券公司自营业务内部控制的思路。     

证券公司经纪业务审计风险防控

在高额利益驱使刺激下,证券公司违规操作现象屡见不鲜,证券交易丑闻如黎明股份、通海高科、麦科特、银广夏等,都与证券公司有着直接或间接的关系。证券公司已经成为了证券市场风险的聚焦点,使得证券公司审计风险防范与控制问题显得尤为突出。由于证券公司经纪业务投机性强、风险大,实际是在进行转嫁风险,对此,注册会计师在进行证券公司审计工作中应给予高度重视。     

国内证券经纪业务转型研究

证券市场的快速发展,已经使得我国证券经营机构主要赖以生存的经纪业务盈利模式发生极大的变革。探索和研究新形势下经纪业务的转型发展方向,研究创新模式已成为各个证券公司的当务之急,对证券经营机构意义重大。     

证券公司开展融资融券业务的风险控制初探

无论采取何种业务运作模式,证券公司开展融资融券业务均面临着一些共同的风险,主要包括四个方面,一是流动性风险;二是客户信用风险;三是授信主体强制平仓的法律风险;四是在我国分类监管和资格准入的制度条件下,每一类券商都会面临的市场受挤压的风险,若处理不当,甚至可能由此导致一定的制度风险。对于前两类风险的控制和化解,在既定的法律框架及其限制下,其主要任务在于证券公司,强制平仓的法律风险需要从法律和契约两个角度加以防范与控制,而对于市场挤压风险,则需要管理层相关政策的控制、引导与协调,在强化违规打击力度的基础上,扩大融资融券业务的主体范围,培育和引导市场的良性运行格局。     

券商业务浴火重生

当前,我国证券公司在跨越综合治理和规范发展时期之后,以服务实体经济需求、增强资源配置效率和满足投资理财需求为方向,开始步入创新发展新阶段。经济发展所处阶段和证券市场的成熟程度是决定券商盈利模式的基础,随着经济结构战略调整和多层次资本市场建设向纵深推进,证券公司融通资金供需、创造产品业务和管理金融风险的功能将充分发挥,证券公司的业务组合和盈利模式也将     

金融危机下的券商选择

毋庸置疑,中国证券业是一个年轻而又充满活力的行业,用近二十年时间走过了国外证券市场近百年的发展历程,成为我国国民经济发展的"助推器"和不可或缺的重要组成部分.     

证券经纪业务创新

<正> 证券经纪业务是证券公司经营活动的重要组成部分,目前证券经纪业务收入在证券公司的整个经营收入中的比重基本占到40％以上,它是券商实现稳健经营的最重要的基石。处于佣金自由化和金融全球化的大环境中,我国券商必须要实现证券经纪业务的不断创新,这是证券市场不断发展的根本要求,也是保障投资者利益和保证证券公司自身发展的根本需要,尽快推进我国券商的证券经纪业务创新在当前是一个极具现实性的问题。我国券商的证券经纪业务创新情况我国券商提高证券经纪业务能力的努力由来已久,一般而言,目前大多数券商都建立了公司综合研究所和其他众多资讯     

促进商业银行承兑汇票业务发展的思考

在我国现行票据制度下,银行承兑汇票要求具备真实的交易背景,其具备贷款和资金交易的双重属性,是资本市场的有益补充,有利于票据市场的发展和金融体系的完善,促进银企双赢和商业银行风险偏好的实现。     

证券杠杆撬动的盈利

<正>今年以来,证券板块的涨幅接近30%,市场对行业盈利模式拐点出现、杠杆率提升的认可逐步一致,行情从纯预期的推动到基本面的支撑正在渐次展开,酝酿了两年之久的券商创新之花将在今年结出实在的果实,而3、4月份是券商各条业务线创新措施的密集出台期,     

物流企业开展质押监管业务的模式和风险控制

货物抵押融资在欧洲的工业企业、贸易公司和金融业已有200多年的历史,这是一种成熟的对政府和企业都相当保险的资本运营模式。货物抵押融资就是在货物运输或仓储过程中,将货权转移给银行,银行依据市场情况按一定比例提供融资金额。     

证券公司资产管理业务的制度需求

自发展证券市场以来,我国证券公司的资产管理业务获得了长足的发展,但是长期以来,资产管理业务在自发的状态下发展,缺乏应有的一系列制度基础设施。随着市场的进一步发展,这些制度基础设施的重要性日益突出,表现为证券公司对它们的需求也日益增强,这些需求大致可以概括为7个方面。 一、确立资产管理的法律地位 1.确立资产管理的法律地位是我国资产管理业务发展必须解决的首要问题     

浅谈临柜业务操作风险的防范

<正>银行是经营风险的企业,是在风险博弈中求生存、求发展的。在经营活动中,银行遇到的风险主要有信用风险、市场风险和操作风险。近年来发生在金融内部的经济案件触目惊心大有向临柜操作发展的趋势。所以,做好临柜业务操作风险控制和防范是我们农行保证其信用、实现利润最大化的前提和基础。一要坚持以人为本,建设农行临柜业务操作风险控制与     

大学制度改革视角下高校财务风险控制研究

在现阶段大学制度改革工作推进的过程中,如何对于高校内部财务风险进行有效的防范和控制,这已经成为了当前高校内部财务管理工作开展的重要工作内容。文章就结合当前时期大学制度改革工作开展的具体情况,从风险防范与控制方面的角度,探讨和分析了高校财务管理工作开展的相关问题,以期更好地促使当前高校财务管理水平的提升,保障高校自身的运营发展。     

中国证券公司历史功过评述

证券公司在推动国有企业股份制改造和提高企业经营质量等方面作出了积极贡献;其存在的问题是直接投资和IPO等导致利益输送;内幕交易对市场公信力和投资者利益的损害;证券公司创新动力不足,核心竞争力不强。     

电力保险经纪公司业务发展策略研究

2000年6月,我国首家保险经纪公司——江泰保险经纪有限公司在北京开业,我国保险经纪行业由此翻开了中国保险历史性的一页。自2002年实行市场化准入以来,包含保险经纪公司、代理公司、公估公司的保险专业中介机构的数量在我国迅速增加。保险中介是保险市场不可或缺的重要组成部分,是保险业市场化改革的必然结果,是保险业走向成熟的标志。     

董安生:资本市场发展面临多重问题

<正>目前,中国正处在证券市场和资本市场最重要的时期,这个时期最重要的特点是多重市场发展。从"国九条"到《证券法》修改以后,中国就已经确立了多重市场和多种交易的目标,改写了单一交易制度和单一市场的基本政策,变化非常大。但是,在多重市场建设已经发令之后,制度建设却走得却非常慢,完全没有跟上步伐。