中国证券投资基金的业绩分析

中国基金行业随着资本市场的发展,近年呈现出快速增长的趋势。本文从我国证券投资基金的市场特点出发,综述了证券投资基金的业绩衡量,包括了基金评估的不同适用方法、基金业绩比较基准和关于我国基金评级制度的探索三方面的内容,并针对目前存在的问题提出对今后基金业绩分析的建议。     

债券基金：现阶段我国基金品种创新的重点

我国基金业经过近4年的探索发展,已初具规模。现有证券投资基金包括51只封闭式基金和8只开放式基金(包括即将推出的易方达平稳增长基金和融通新蓝筹基金等两只开放式基金)。按照基金契约的规定,基金的投资标的仅限于国内A股和政府债券,使得基金的投资领域比较狭窄,基金品种过于单一,这是目前证券市场难以回避的系统风险。在市场出现大幅波动的情况下,基金的发行与获利都变得异常困难。设立债券基金,不但可以拓宽证券投资基金的投资渠道,有     

开放式基金与税收政策

<正> 投资基金发展至今天,已经成为世界范围的一种重要的投资渠道和理财工具,它是随着股票和债券市场的不断发展而形成的一个种类繁多的大家族。根据基金单位是否增加或赎回,投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金目前已代表基金业发展的主流。但在我国则处于刚刚起步阶段。我国的第一只开放式基金“华安创新”于2001年9月正式成立,紧接着南方稳健成长证券投资基金和华夏基金也于同年11月首次对外发行。开放式基金作为资本市场中的重要组成部分,它的发展必将给市场带来影响,也给税收的征收与管理带来新的课题。     

创新基金发行盛宴股期利好交易所基金

<正>市场信息继2月初投资4.5亿元于旗下三只指数基金后,易方达基金3月5日再度发布申购旗下基金的公告,拟于3月8日开始的3个交易日内每日申购易方达50指数证券投资基金1亿元,合计3亿元。《开放式证券投资基金销售费用管理规定》于3月15日开始实施,该规定旨在鼓励基金投资者长期持有基     

每次回调都是买入封基的良机

<正>市场信息中国证监会于2009年11月17日发布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》,对基金评价机构和评价人员的资格认定,以及基金评价具体内容的规范性进行了明确规定。此《暂行办法》自2010年1月1日起施行。易方达亚洲精选股票型证券投资基金获证监会批复募集,于2009年1 2月初公开发售。是QDII发行暂停1 5个月之后重启的第一只基金。     

2002-2003年封闭式基金运行绩效的实证分析

经过六年多的培育,我国证券投资基金行业现已初具规模。本文基于一个改进的数据包络分析(DEA)评价模型,提出了一种基金业绩评估方法,对中国目前54只封闭式基金在2002年和2003年两年的管理和运作绩效进行了研究,并将其与传统方法所得结果进行了对比。     

关于基金发展

<正> 为了推进中国证券市场的发展,加快证券投资基金(以下简称“证券基金”)发展步伐,势在必行。发展证券基金的直接目的在于,为那些期望进行证券市场投资而又缺乏投资条件的居民,提供一个可选择的投资工具,同时,为股市的进一步发展,开发可供给的潜在资金。发展证券基金,在中国目前条件下,应注意处理好下述问题。     

论中国投资基金业发展策略的理性选择

开放式投资基金的推出，标志着我国证券投资基金发展进入到一个更加规范、发展前景更加广阔的新阶段，预示着投资结构将进一步完善。但是，开放式基金的还仅仅是个开始，不仅数量少，市场规模也尚未形成，因此，未来几年内封闭式基金和开放式基金并行发展才是适于中国经济发展需要的理性选择。     

中国基金业面临的问题与解决思路

市 场作为资源配置的一种手段, 是非常有效的。在我国基金市场发展的现阶段,应引入行业竞争机制,大力加强市场在发展证券投资基金业、保护投资人方面的作用。 证券投资基金业仅是证券资产管理市场的一种工具,除此之外,还有证券公司客户资产管理、信托公司集合资金信托计划等其他管理工具,加速产品创新,将促进基金管理公司提 高投资管理能力。 当前,我国证券投资基金行业存 在制约产业发展的一些问题,需要引起重视,及早解决。 监管政策导向问题 现行体制下,关于证券投资基金 的立法和管理行为主要受到政府宏观 经济政策的影响,因此政府制订政策 过程中的责任重大。当前监管政策必 须认真考虑的问题是监管者在证券投 资基金发展中的作用。投资基金是在 政府严密控制下发展证券,还是更多 地由市场来调节基金业发展过程中的 问题。 基金业本身也有生存与发展问 题,这个行业不是仅靠垄断即能发展,需要稳妥地引入竞争机制。目前在基金行业引入竞争机制的具体措施体现在基金管理人的市场准入管理、基金设立和对基金创新等方面。基金管理人的市场准入在基金管理人范围。《证券投资基金法》起草和审议阶段,一     

实现基金业可持续性发展

<正>基金业绩或者说理财能力是一个一直到现在都有争议的问题,已经成为困扰基金业发展的主要问题之一……证券投资基金在我国已经发展五年了,从只有封闭式基金到开放式基金占据主导地位,从只有准股票基金到拥有准债券基金,从只有主动投资到引进指数型基金,