国有企业债权转股权的积极效应与分析思考

债转股意在将原来不能流动的资产盘活,在一定程度上化解企业和银行的风险。鉴于国企和银行在国民经济中的特殊地位,债转股不仅对债转股企业和银行对证券市场乃至整个国民经济都有着积极的意义。1、减轻企业债务负担。债转股的最大受益者就是实行债转股的企业,这可以从以下几个方面分析:首先,债权和股权的收益实现形式是不同的,债权的收益是利息,股权的收益是红利。从企业帐面上看,利息费用在税前列支,直接减少了利润总额。债转股后,由于部分利息费用不再支付,即使企业的主营业务利润保持不变,也会由于财务费用减少而使利润相对上升,一部分企…     

债权转股权的现实意义和运作原则

实施“债转股”, 对加快国有企业改革和脱困, 具有重要意义。一方面要总结经验教训, 要重视建立资本金制度, 要正确掌握负债经营的界限。另一方面, 要求“债转股”企业必须符合规定条件, 要全面评审, 严格把关, 转股价值应该评估, 要有利于今后盘活不良资产,并要按规定程度操作, 加快企业改革力度。     

关于债权转股对上市公司的影响分析

国有企业负债率过高 ,利息负担过重 ,不仅影响了企业自身的发展 ,而且造成了银行资产的大量沉淀 ,形成了引发金融风险的潜在因素。针对这一情况 ,政府出台了国有企业债权转股权的新政策。该政策不仅关系到国企解困的进程 ,而且也将对部分高负债上市公司产生重大影响。国家日前出台了组建金融资产管理公司 ,并以此作为投资主体 ,通过收购原有商业银行的不良信贷资产 ,实施债转股的政策。该政策估计将取代 1995年出台的“优化资产结构”试点的挂帐免息政策 ,成为今后一段时期内国企改革以及化解金融风险的主要措施。一、债转股政策对企业的影…     

也谈银行债权变股权

也谈银行债权变股权钱学善近来，一些专家为了帮助国有企业解决债务危机，提出了把银行的不良债权转为对企业的股权之构想，这个构想的提出如平静的湖水荡起阵阵涟漪，引起企业界的极大兴趣。确实，债权换股权办法有许多优点：一是可以化解企业的债务危机，避免企业因为资...     

关于国有企业债转股若干问题的法律思考

债转股是盘活商业银行不良资产,促进国有企业转换经营机制的一项重大举措,尚无现成的经验可供借鉴,因此需通过总结经验,尽快在法律上给以全面的规范。本文从法律角度,通过对债权、股权的法律性质及债权与股权一般关系的分析,揭示了债转股的本质,论述了债转股在实施过程中的合同问题、法律关系问题、与现有法律规定的冲突问题等,从而指明债转股如何按照市场经济规则和国家现有法律规定,成为化解金融风险,减轻企业负担的一种全新的法律制度。     

对债权转股权的再认识

“债转股”政策的实施是党中央、国务院为化解金融风险，减轻企业负担，促进国有企业脱困的一项重大战略举措。１９９９年９月３日，中国信达资产管理公司与北京建材集团有限责任公司，正式签定“债转股”协议，这标志“债转股”工作迈开了第一步。“债转股”政策具体内容包括：我国四大国有商业银行组建金融资产管理公司──信达、华融、长城、东方作为投资主体，依法处置商业银行的不良资产，对部分陷入财务困境国有企业的银行贷款实行债转股。与此同时，国家开发银行可以不组建金融资产管理公司，直接实施“债转股”工作。它是银行部门在…     

关于实施企业债权转股权的思考

债转股是我国银企重组中的重点内容 ,实施债转股 ,对促进国有企业减亏增利 ,解决银行不良资产 ,降低金融风险 ,加快建立现代企业制度及促进我国证券市场的发展具有积极作用。但单纯的债转股并不能提高企业的经营效率 ,更不能提高国有资本的总体盈利水平。债转股的经济效果能否实现 ,有赖于各方面的配套改革 ,债转股的实施也可能导致一些不良后果 ,如不良债权转为不良股权 ,赖帐经济 ,国有资产流失等。因此在实施中必须正确认识债转股的作用 ,尽可能的创造条件解决债转股中可能出现的问题     

债权转股权的关键问题研究

《公司债权转股权登记管理办法》中规定了合同之债、判决确认之债、破产重整计划或和解协议之债能进行债权转股权,本文对债权转股权的适用范围、债权转股权的潜在风险进行阐述,并通过实例分析,得出债权转股权的操作关键点,为债权转股权提供操作指引。     

保护银行债权,严防国家信贷资产流失—对银行债权变股权的不同看法

在国有专业银行向国有商业银行转化及国有企业建立现代企业机制过程中，共同面对银行不良债权这一重大难题，目前理论界提出一种“债权变股权（或产权）”的思路，作认为是不可取的，因为若按此思路办理，将会造成银行国有信贷资产的大量流失。     

突出银行作用构建国有企业股权模式

突出银行作用构建国有企业股权模式徐涛一、以银行为中介的股权模式在表述这种新模式前，先设置两个前提。１、国家是理性的。以前国家管不好具体经济事务，一方面是政权职能与所有者职能的冲突，一方面是对大量瞬息万变的经济信息不能作出立刻的反映，而不是国家本身不具...     

债权与股权的转换比率:市场原则与方法

在我国目前情况下，债转股是银行剥离不良资产、企业减轻债务负担的重要举措，受到银行、企业以及各级政府的多方关注。然而，撇开我国目前的特殊情况不论，在企业正常的资本运营中、债转股、股转债也属于常见的操作。本认为，在正常情况下，应该依据市场的原则与方法来确定转换比率。为此，本引入期权方法评估企业债权和股权的价值。由于期权模型以有效市场假设为前提，并且直接考虑了债权和股权的收益与风险，这种方法更为有效地体现了等价交换的市场原则。