房地产风险投资类型及防范对策研究

房地产投资是一项复杂的、收益和风险共存的经济活动。房地产投资过程中不确定性因素影响较大，并给投资带来较大风险。在房地产投资活动中，投资在选择投资机会或决策投资项目时，必须增强投资的风险意识，充分了解房地产投资的风险情况，尽可能归避风险或减少风险损失，使投资收益得到保障，让房地产投资在一定的风险下达到最大预期收益或在一定的预期收益下对应的风险最小。     

走近投资大师——沃伦·巴菲特投资经验分析

一、相对集中投资 现代资产组合理论认为通过投资组合的分散化,可以降低投资组合的总体风险水平。对于股票投资而言,在任何情况下,资产组合投资都可以获得最大的期望收益。正由于此,分散投资风险的资产组合理论成为投资者的普遍奉行的法则。 但是,投资总是在风险与收益之间寻找最佳权衡。如果仅为了分散风险而投资,势必不能获得最大收益。美国投资理论家杰拉尔德·罗伯说:“绝大多数具正巨大的财富都是通过集中化取得的”。     

证券投资风险统计指标体系设计探讨

证券投资通常是在有风险的情况下进行的 ,风险可能给投资者带来超出预期的收益 ,也可能给投资者带来超出预期的损失。研究风险、计量风险、控制风险 ,合理保证预期收益的实现 ,是证券投资风险管理的核心内容。因而 ,建立证券投资风险统计指标体系 ,对证券投资风险进行定量的统计分析 ,具有十分重要的理论和现实意义。本文在分析证券投资风险特性的基础上 ,设计了证券投资风险统计指标体系。１统计指标体系设计证券投资风险可划分为系统风险（ＳｙｓｔｅｍａｔｉｃＲｉｓｋ）和非系统风险（ＶｎｓｙｓｔｅｍａｔｉｃＲｉｓｋ）。系统风险是处…     

风险调整收益的最新研究进展及分类

风险调整收益是评价投资组合绩效的重要指标,过去数十年涌现了大量的相关文献。对这些相关文献进行整理综述,并按照风险测度方法的不同将指标分为基于方差、β系数、偏矩、价格跌幅、VaR的风险调整收益指标五类。投资者可以根据其风险偏好选择最适合的评价指标。     

证券投资风险计量理论评述

证券投资是一种高风险高收益的金融投资。自Markowitz创立投资组合理论以来，对证券投资风险计量的研究一直是金融投资研究的热点问题之一。本文对现有计量理论进行评述，并对它们之间的关系进行分析，为证券投资风险计量的进一步研究提供基础。     

浅谈企业财务风险的控制

一、财务风险的概念及控制的重要性,企业财务风险是指企业在各项财务活动过程中,客观存在的由于各种难以预料或控制的因素作用,使企业实际的财务收益和预计的财务收益背离,因而有蒙受经济损失的机会或可能性。财务的失控将导致经营失败。没有控制,任何周密的预测、精心的决策、用心的预算,都会变成一纸空文,所以,控制是管理的关键。随着市场经济的深入发展,财务控制在经营管理中的地位正在不断提高,其控制重要性也会被越来越多的人认识。在财务活动中,为了回避各种风险,获得最大收益,我们必须对各种风险,尤其是筹资与投资的风险与收益有充分的认识,以便综合权衡利弊得失,最合理的筹资与投资,达到风险小、收益高的目标。     

企业财务风险成因及应对策略

一、企业财务风险的内涵及特征 企业财务风险是指企业财务活动的整个过程中，由于各种不确定因素的影响，使企业实际收益与预期收益发生偏离，从而导致企业蒙受经济损失的可能性。企业财务活动一般分为筹资活动、投资活动、资金回收和利润分配四个方面，相应地将财务风险分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和利润分配风险。无论是哪种财务风险，其表现方式都是现金短缺，不能及时支付到期债务，甚至导致企业破产。     

VaR约束下的投资组合管理

投资组合管理在Value—at—Risk水平限制条件下的目标是在风险不超过期望最大损失的前提下获得最大的收益。VaR约束直线和从分离定理中得出的资本市场线相交得出有效投资边界。同时表明是否服从正态分布对VaR约束组合方案产生显著的影响。     

VaR模型及其在国际银行风险管理中的应用

引言 近２０年来,国际银行业风险管理发展很迅速,作为９０年代发展起来的风险价值模型或称ＶａＲ模型（Ｖａｌｕｅ ａｔ Ｒｉｓｋ）已为国际金融界所重视和普遍应用。国际证监会组织（ＩＯＳＣＯ）技术委员会在１９９８年５月提交的《证券公司及其监管当局风险管理和控制指引》的文件中,也提出ＶａＲ模型为最重要的风险技术工具,证券公司应广泛运用这一工具。 然而,国内业界似乎对这一模型关注不够,甚至不太清楚。本文尝试提供对ＶａＲ模型的计算方法及其最主要代表Ｊ．ＰＭｏｒｇａｎ银行的“风险矩阵（Ｒｉｓｋ Ｍｅｔｒｉｃｓ）系…     

“均值—方差”模型分析应用于最有效的证券组合的研究

证券及其它风险资产的投资首先需要解决的是两个核心问题：即预期收益与风险。那么如何测定组合投资的风险与收益和如何平衡这两项指标进行资产分配是市场投资者迫切需要解决的问题。文章应用马科维茨均值—方差模型进行最有效证券的研究,建立了资产优化配置的均值—方差模型。     

浅谈企业财务风险及其防范措施

财务风险是企业在各项财务活动中,由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响,使企业在一定时期内的实际财务收益与预期收益发生偏离,从而导致投资者蒙受损失的可能性。具体表现在:短期内不能履行财务义务而产生的流动性风险;因未获得货款而产生的信用风险;投资项目在项目期内的现金流和折现率引起的通货膨胀风险以及借债的利率风险;海外投资及经营的汇率风险等。     

论企业财务风险管理

财务风险是指企业在各项财务活动中,由于各种难以预料、控制因素的作用,使实际财务收益与目标财务收益发生背离,因而蒙受经济损失。企业的财务风险包括筹资风险、投资风险、收益分配风险等内容,其中筹资风险是由于筹资过程和环境的复杂性以及筹资运用效果的不确定性而产生的风险。投资风险是企业在投资过程中由于投资环境发生难以预料的变化,而使实际投资利润率小于预计投资利润率的风险。我国企业集团发展至今,已经达到经济规模化、经营多元化、管理复杂化的阶段,为此,风险有呈扩大化趋势。如何探索出一条适合自己发展的最佳轨道,构建有利于防范企业财务风险的控制系统,是每个企业都面临的现实而迫切的问题。     

浅谈企业培训风险的规避

培训作为一种投资行为，同其他资本投资一样，既有收益，又有风险。我们既不能因为有风险而不去投资，又不能因为培训的风险总是存在就听之任之。要想规避培训风险，首先要弄清楚什么是企业的培训风险，由此制定合理的对策规避和减小企业的培训风险。     

开放式基金业绩评价体系的构建

开放式基金业绩评价体系的核心是收益与风险水平分析，目前有代表性的风险调整收益评价指标是夏普指数、特雷诺指数和詹森指数，我国开放式基金业绩评价体系宜采用下跌风险收益指数和夏普指数作为风险收益评价指标。此外，评价体系还应包括反映基金投资价值、投资运作能力等财务指标，以及基金投资风格、合规性等非财务指标。     

BOT项目投融资风险分析

BOT项目投融资风险主要有项目前期运作风险、项目建设期风险和市场需求风险。为了有效防范风险获得投资的最大收益 ,必须按一定的标准对BOT项目进行评价选择 ,如最大期望净现值原则、最小方差原则和最小离差率原则 ,也可用多重评价指标进行综合决策     

家族企业人力资本投资风险分析

一、引言任何投资行为都存在着投资风险。家族企业人力资本投资与其它投资相比,面临着更大的未来收益的不确定性风险。因此,加强对家族企业人力资本投资的风险决策及收益分析,对于家族企业的健康成长具有非常重要的意义。二、家族企业人力资本投资风险识别由于人是一种特殊的资源,天然带有许多不确定性,再加上家族企业本身在制度和运作方式上的特殊性,使得家族企业人力资本投资主体与客体之间的关系特殊化,从而派生出特殊的不确定性风险。家族企业作为投资主体和人力资本投资客体的特殊性,使得家族企业人力资本投资的风险是多方面的、不确定…     

努力实现中国股市的理性调控与炒作

努力实现中国股市的理性调控与炒作□田玉清宋晓旭一、风险思辨现代投资理论表明，风险是投资者的实际收益与预期收益的偏差程度。通俗地讲，就是从投资对象获得未来收益的不稳定性程度。同时，现代投资理论还表明：由于投资者本能地对投资风险的厌恶和对投资收益的偏爱，...     

浅析企业财务风险的分析与防范

一、财务风险的概念和内容 财务风险是指企业在进行财务活动过程中,由于各种不确定因素的影响导致企业的实际收益偏离预期收益而使企业蒙受损失的可能性。市场经济是风险经济,财务活动经常是在风险隋况下进行的,风险处处存在。对于单个投资行为来讲,风险行为可能取得很高的实际收益,也可能导致很大的风险损失。     

基于一种新风险计量指标的资源配置优化模型

在证券投资理论中，资源配置优化模型取决于风险计量指标；风险计量指标不同，建立的优化模型也不同，求出的最优资源配置方案及投资的效果也不同，风险计量指标越科学，求出的最优资源配置方案越优，投资的效果越佳。     

企业项目投资风险分析、计量及控制

任何投资方案均有风险性。企业在进行投资决策时 ,往往存在许多不确定因素 ,使实际投资结果与预期结果产生误差 ,引起投资利率下降 ,投资回收期延长。企业准确地计量和分析项目投资的风险 ,并采取有效的手段去控制风险 ,可降低投资风险的概率 ,对于企业在激烈的市场竞争中取得竞争优势至关重要。文章论述了风险的成因、风险计量和风险分析的方法 ,并提出了控制风险的对策。