试论我国公司监管理念与制度变革

早期的公司立法一般只注重对公司内部治理的规范而不太注重对公司外部监管的设计。随着社会经济的发展,政府干预市场理念的深入人心,人们的法治观念发生变化,公司监管成为公司立法的一个重要使命。我国现行公司监管立法比较重视公司设立过程中的监管而忽视经营过程中的监管,这是导致我国公司信用状况普遍不佳的重要原因。改革我国的公司监管制度就是要强化公司经营过程中的监管,与此同时,对设立过程中的监管应有所放松,否则会窒息公司应有的生命力。     

浅析次贷危机的运行机理及对我国的启示

随着美国次贷危机的蔓延和深化,它对全球经济和我国经济都产生了较大的影响。从次贷危机的运行机理进行剖析,分析其产生的根源和过程,提出我国应加强风险防范意识,警惕房贷的市场风险;加大信息披露制度建设,有效防范信用风险;强化评级部门的相对独立性,防范信用评级机构的评级风险;加大对金融机构的监管,提高金融机构风险管理水平。     

从一个新视角重新审视次贷危机及启示

2007年夏天爆发的美国次贷危机发展至今,已演变成百年一遇的国际金融危机,引起人们对次贷危机产生原因的再度反思.在以往的原因分析中,人们往往从金融机构风险管理与金融监管中的技术性缺陷方面来寻找根源.如何从不同视角对次贷危机产生的原因及影响进行重新分析,是金融机构和监管当局共同研究的重要课题.     

系统重要性金融机构:国际监管实践与中国金融改革

运用文献法和比较分析法，研究梳理金融稳定委员会、巴塞尔银行监管委员会等机构发布的系统重要性金融机构监管的相关文件，分析与评估了当前全球系统重要性金融机构的评估方法和监管政策。同时，参考美国、英国、澳大利亚以及荷兰在2008年次贷危机后的金融监管改革措施以及系统重要性金融机构监管制度的设计，结合中国目前系统重要性金融机构监管的进展以及金融监管的形势，指出中国应改变现有的"一行三会"监管模式，采取"央行+微观审慎监管局+金融行为监管局"监管模式。     

绑架政府:金融危机的溢出效应——广东华鼎融资担保公司危机引起的思考

华鼎式炒钱使危机扩大的因素是扩大“注册资本”争取银行更多授信,创造的所谓“新模式”将不少金融机构引入歧途.值得深思的是:华鼎危机非一日之寒,业务运作缺乏有效监管,融资担保公司的功能定位不规范,金融机构高级管理人员的市场准入条件有待补充修订,因此必须防范把金融风险转嫁给政府.     

美国次贷危机对我国金融监管的若干启示

美国次贷危机为我国金融风险的防范与监管提供了反面的经验教训,尤其是引起人们对我国住房按揭贷款市场潜在风险的高度关注。我国要加强信贷风险管理,完善证券化风险防范法律制度;加强市场化监管,完善金融机构破产法律制度;加强监管成本意识,完善金融监管协调机制;防范国际金融风险,加强金融监管的国际合作。     

论我国高校的债务危机

我国高校债务危机是由国家政策导向;金融机构助推;产权关系不明,交易成本扩张;监督机制失效,会计制度缺陷等所致。化解高校负债危机应健全宏观制度,提高管理水平;提高风险意识,建立预警机制;加强监管力度,规范审计制度等。     

系统重要性金融机构:国际监管实践与中国金融改革

运用文献法和比较分析法,研究梳理金融稳定委员会、巴塞尔银行监管委员会等机构发布的系统重要性金融机构监管的相关文件,分析与评估了当前全球系统重要性金融机构的评估方法和监管政策。同时,参考美国、英国、澳大利亚以及荷兰在2008年次贷危机后的金融监管改革措施以及系统重要性金融机构监管制度的设计,结合中国目前系统重要性金融机构监管的进展以及金融监管的形势,指出中国应改变现有的"一行三会"监管模式,采取"央行+微观审慎监管局+金融行为监管局"监管模式。     

论美国次贷危机的演变发展与形成原因

20世纪90年代以来,美国政府多次调整公共住房政策,大力发展房地产证券化,推动了次贷市场的快速发展。次贷危机的爆发引发美国金融市场动荡,美元汇率大幅贬值,市场出现信用紧缩和流动性短缺,货币政策面临“两难困境”。美国房地产业在过度扩张之后的泡沫化、政府对房地产市场的监管失灵是次贷危机爆发的真正原因。规范房地产市场发展应建立衍生品风险防范和风险分担机制,正确处理虚拟经济与实体经济之间相互关系,完善住房金融体系,加强对房地产市场的监管。     

次贷危机对中国金融衍生品监管的启示

从美国次贷危机看出,美国金融衍生品监管存在着没能提前预知危机的发生、应对措施效果不太明显、监管目标没能很好协调、国际协调难度较大等问题。金融衍生品提高了金融机构逃避监管的能力、衍生品的复杂性加大了监管的难度、助长投机行为和使监管日益跨越国界。中国发展金融衍生品应采取谨慎态度,加大对投资者的教育和人才培养,重点关注金融衍生品创新业务和市场的主导者,并加强国际监管合作。     

建立我国金融机构业务外包监管制度

针对金融机构业务外包不断发展带来的问题和风险,国际监管组织制定了金融机构业务外包监管原则,发达国家也不断完善其业务外包监管制度.为了规范和促进我国金融机构业务外包的发展,我国监管当局应尽快建立金融机构业务外包监管制度.     

微时代网络舆情的政府应对与法律规制——基于人民网舆情监测中心“网络舆情事件”的分析

导读:微时代网络舆情危机的产生,既因转型社会中的结构性矛盾引发,也因网络自身的特点导致.从对2009年至2010年上半年地方政府在网络舆情危机的表现与政府应对能力分析中可以看出,政府在应对网络舆情危机处理过程中,普遍存在对网络不甚了解,对网络舆情不够重视,以及应对经验不足、方法使用不当、危机管理意识和能力较差等诸多问题.其中,有关网络舆情监管制度的滞后与缺失更成为政府监管失利的重要原因.基于当前网络舆情治理的瓶颈,亟待创新社会化、法制化的多元治理模式.     

对注册会计师避免诚信危机的探讨

注册会计师诚信危机根源;注册会计师执业环境的不规范;上市公司管理当局的财务做假;上市公司治理结构的缺陷;监管机制的不完善;会计师事务所的体制问题.注册会计师避免诚信危机应注意完善上市公司法人治理结构;健全审计法律法规制度;改革上市公司审计聘任制度;推行全伙制会计师事务所;加强执业注册会计师的职业道德教育和后续教育;加强整个注册会计师行业的团结.     

论国际金融危机对完善我国金融监管法制的警示

法律时宏观调控与微观规范层面多方面的错误共同作用所产生的结果,是最终引发国际金融危机的深层次原因之一.美国法律对美联储宽松货币政策规范不力是酿成危机的重要根源,金融信贷管制法律松弛助长"次贷"违规通行无阻是酿成危机的重要隐患.金融监管体系存在法律漏洞是酿成危机的重要因素,法律长期缺乏对金融技术与制度创新保持协调发展的规范是酿成危机的关键性因素.国际金融危机警示我们,必须依法推进市场调节与政府调控实现相辅相成,强化金融监管措施,强化对金融创新风险的防控,力求法律监管机制防范金融风险的全覆盖,依法防控国际金融危机对实体经济影响的深入.     

香港对商业银行进行集团式监管的框架及启示

金融集团是由若干公司实体通过所有权形式联合组成的集团,主要提供银行、证券和保险等金融服务.2008年底,香港金管局在其网站上公布了对香港注册商业银行的集团式监管办法英文草案,征求业界意见.本文在翻译了香港金管局正在征求意见的英文版集团式监管指引的基础上,介绍了金管局对三种不同金融集团架构所采取的监管模式,提出了对我们的启示:(1)次贷危机使我们深刻认识到加强金融集团监管的重要性,而且我国的发展现状也对加强金融集团监管提出了迫切的需求;(2)与银监会的<银行并表监管指引>相比,香港金管局的<商业银行集团式监管办法>更注重从整个金融集团整体角度进行综合监管;(3)在对单个金融机构独立审慎监管和对金融机构与其所在金融集团关系的审慎监管的基础上,突出对金融集团的整体审慎监管,避免银行集团的风险传染和风险蔓延;(4)各金融监管机构应在按照业务进行"主监管"的基础上,加强对金融集团公司的协同监管;(5)人民银行应发挥在"一行三会"金融监管协调机制中的重要作用,促进各金融监管部门对混业经营的金融机构和跨市场的金融产品监管上的有效配合.     

美国次贷危机引致新巴塞尔协议风险管理的改进需求

2006-2007年,美国发生了由次级抵押贷款引起的金融危机,危机迅速席卷美国,蔓延到全世界的金融市场,严重影响到实体经济的运行.导致美国次贷危机的原因错综复杂,但金融机构没有正确评估其面临的一系列风险是其在次贷危机中遭受重大损失的重要原因.由此,作为全球金融风险监管准则的新巴塞尔协议在风险管理方面的修改与完善迫在眉睫.     

次贷危机反映出的美国投资银行监管问题

2006年爆发的次贷危机引起全球关于金融监管问题的深刻讨论.作为次贷危机的始作俑者,美国投资银行颇受诟病.实质上,次贷危机并不仅仅是投资银行家贪婪的结果,更深层次上反映出美国投资银行的监管问题.政府监管失误与第三方监管不力是外部监管失误的两大组成部分,投行过度地开发衍生工具、投融资活动风险控制不当是内部监管失误的原因.联邦政府可以通过转换投行经营模式、去杠杆化和建立全球金融监管规则规避上述风险.     

双重上市对公司治理和公司绩效的影响研究——基于中国双重上市公司的证据

法律渊源理论和约束假说为企业双重上市行为的研究提供了新的视角.本文通过对中国双重上市公司和仅在境内证券市场上市的同类匹配公司的时比研究,分析了双重上市对公司治理与公司绩效关系的影响.虽然总体上双重上市公司报告的公司治理指标优于同类匹配公司,但是两组公司的绩效差异不显著,双重上市对公司治理与公司绩效关系的调节作用不显著.投资者应正确认识双重上市公司的投资价值,而政府管理部门应继续完善相关的监管制度.     

次贷危机与中美房地产业发展——基于产业分类的研究

通过比较中美产业分类体系中对房地产业的界定,文章研究了中美房地产业增加值占国内生产总值的比重,并结合美国次贷危机爆发的深层次原因,分析了美国房地产业发展中可资借鉴的经验教训.结果显示,美国房地产业发展比例合理,次贷危机的爆发与金融信贷政策及监管有关,从而建议我国不要因次贷危机而畏惧发展,未来仍需继续完善我国的房地产业核算体系,大力发展房地产业,特别是房屋租赁业,同时应开展积极有效的政策监管.     

公司社会责任的政府承责厘定——由农夫山泉“砒霜门”事件想起

政府目前在公司社会责任中的责任担当无论是理论认识还是实践路径都非常欠缺。农夫山泉＂砒霜门＂事件使得政府在公司社会责任中的制度角色十分尴尬,凸显公权力是一把双刃剑。本文通过法理分析,公司社会责任的主体并非唯一,政府既是公司的利益相关者,也是公司社会责任的主体。政府首先要在现有制度框架内严格规范执法行为,监管到位不越位;其次要发挥好在企业社会责任中的导向作用;最后应提供完善公司社会责任的制度规范。