以现金利润质量指标为核心进行财务分析

股东的分红、股民的股利、职工的工资、管理者的奖金、政府的税收、银行收回的本息等都要求企业在盈利的同时,必须有足额的现金来支付。所以,企业实现的净利润中是否含有足额的现金流量,备受企业内、外各方面的关注。唯有在净利润中含有足额的现金流量的前提下,进一步分析销售利润率、     

基于主成分分析的商业银行盈利能力研究

银行是经营特殊产品"货币"的企业,盈利能力是企业生存发展的核心指标。经济全球化愈演愈烈,2010年《巴赛尔协议Ⅲ》的出台对商业银行的发展战略重新定位,对其资本充足提出新的要求。我国商业银行成立以来积弊已久,真正的市场化改革之路还很长。各大电商的发展对商业银行的传统业务形成巨大冲击,在当前复杂多变的经济环境下,我国银行应该如何应对挑战、把握机遇是银行业监管层面临的迫切问题,研究商业银行的盈利能力显得极为重要。文章采用主成分分析法对我国商业银行的每股收益、总资产利润率、成本费用利润率、加权净资产收益率、净利润现金比率、资产经营的现金流量回报率、净利润增长率、每股未分配利润八大盈利能力评价指标进行分析,数据来源于2016年各商业银行的年报和Wind数据库。     

对几个常用现金流量指标的质疑

常用的现金流量指标一般可以分为四类：第一类是盈余质量评估指标，包括经营现金流量／净利润、现金流量偏离标准比率、经营现金净流量／营业利润、每股经营现金净流量等；第二类是现金流量偿债能力分析指标，包括经营现金净流量／负债总额、现金利息保障倍数、经营现金净流量／流动负债等；第三类是现金流量营运效率分析指标，包括经营现金净流量与主营业务收入比率、经营现金净流量与资产总额比率、现金流量构成等；第四类是现金充足性指标，包括现金流量资本支出比率、现金流量适当比率、现金流量对现金股利比率等。现金流量信息虽然具有…     

企业财务评价中自由现金流量的应用

在对企业财务评价的指标的选用上,净资产收益率(ROE)、经济增加值(EVA)、经营活动现金流量等指标普遍为人们所接受,但这些指标本身也存在着明显的缺陷,如净资产收益率(ROE)的大小取决于净利润和股东权益,企业可以通过调整净利润来改变其数值大小;经济增加值(EVA)的计算基础依然是权责发生制下计算的账面收益,而账面收益比现金收益更容易受到人为的控制与调节,从而可信度大大降低;     

利润的质量分析

利润是企业在一定时期内的经营成果。根据利润总额和净利润计算出来的一系列指标，如销售利润率、资本金收益率，每股盈利、净资产收益率等。从不同角度反映了企业的盈利能力，它是企业经营、投资人、债权人及其他相关部门进行决策的重要依据。是评价一个企业优劣，评价企业经营业绩的重要指标，也是主要指标。对企业而言，它关系到企业的生存，企业的形象，企业经营和职工的利益。因此，利润最大化成为大多数企业追求的目标。     

走出现金流量表使用中的误区

随着《企业会计准则-现金流量表》的公布实施。现金流量表在实际工作中得到日益厂泛的应用,越来越多的财务报表外部使用者利用现金流量表中的数据,对企业进行分析。近几年来,在我国上市公司公布的财务数据中,又多了“经营性现金流量”“每股经营性现金流量”等财务指标。分析现金流量表中的数据,目前最常用的大致有以下三类方法,其一看经营性现金流量净额,一般采讲该金额是正数,越大越好,再对比企业当期和以前各期的经营性现金流量,结台企业的行业背景,来判断企业的发展趋势。其二是对比企业当期和以前各期的每股经营性现金流量,以判断其现金分红的能力。其三是分析企业净利润现金保障倍数,即用经营活动中产生的现金流量净额除以净利润,来衡量企业在经营活动中实际收入的现金流量净额占净利润的比重,它反映     

企业固定资产会计核算隐含的投资决策信息分析

1.引言 随着我国经济的迅速发展及国民投资理财意识增强,进入资本市场参加上市企业投资的投资者急剧增加.为了使投资者更好地理解上市企业公开披露的财务报表,了解企业的财务状况、经营成果及现金流量情况,分析每股净资产(元)、每股资本公积金、每股收益、每股未分配利润、净资产收益率(%)及每股现金含量等重要财务指标,综合估算企业的未来投资价值,合理做出恰当的投资决策方案,必须客观分析企业会计报表及固定资产会计信息.     

浅析财务评价指标的改进及完善

在企业财务指标分析中，常用的净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率等盈利能力分析指标和常见的流（速）动比率、资产负债率等偿债能力分析指标虽然在一定程度上能满足偿债能力、盈利能力和整体评价分析的要求，但仍存在一些不足。     

企业财务分析评价初探

在实践中，常见的净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率等赢利能力分析指标和常见的流(速)动比率、资产负债率等偿债能力分析指标，以及财政部、国家经贸委、人事部和国家计委颁布的企业效绩评价指标，虽然在一定程度上能满足偿债能力、赢利能力和整体评价分析的要求，但存在不足。本文试图从应用企业效绩评价结果及评价指标应注意的问题出发，     

牛刀小试“含金量指数分析”

自从前辈们在“现金制”与“应计制”之间选择了后者，并人为地造出“净利润”指标之后，会计界便有意无意地引导世人产生了一种错觉：能赚取净利润的公司，就是能赚钱的公司，利润率越高，就越能赚钱。情况是不是真的如此呢？     

杜邦分析体系在上市保险公司的改造及应用

引入现金流量信息的杜邦分析体系仍然不能反映上市保险公司的特色,而且以净资产利润率为核心的指标不完全符合上市公司股东财富最大化的要求,因此,可进一步改造杜邦分析体系,选用反映上市公司盈利能力最强的财务指标--每股收益作为核心指标,并层层进行指标分解.     

打造“五型”财务 高质量完成“一利五率”考核指标

<正>为推动中央企业高质量发展，国资委将中央企业2023年经营指标体系从“两利四率”调整为“一利五率”，在保留资产负债率、研发经费投入强度、全员劳动生产率三个指标的同时，用净资产收益率替换净利润指标，用营业现金比率替换营业收入利润率。通过引入净资产收益率和营业现金比率，突出了新阶段实现高质量发展、提升核心竞争力和建设世界一流企业的新要求，充分体现了国资委“要有利润的收入和要有现金的利润”的监管要求，有利于推动中央企业在关注账面利润基础上，     

盈利能力评价指标改进与完善之我见

一、盈利能力评价指标的改进建议其一,净资产收益率。净资产收益率的计算公式有两个,一是分母为年末净资产,如证监会规定的A股公司的年报和中报披露的净资产收益率就是这种形式;另一个分母是年初净资产和年末净资产的平均值,如1999年财政部等四部委颁布的企业效绩评价的净资产收益率就是这种形式。这两个公式的分子都是当年的净利润。笔者认为,由于净资产收益率的分子是当年的净利润,所以分母用年初和年末净资产的平均值,同分子的当年利润进行比较更为合理。在年度末的利润分配中,现金股利影响年末净资产,从而影响净资产收益率,而股利由于…     

上市公司现金股利政策影响因素实证分析

现金股利政策的影响因素很多,上市公司在制定现金股利政策时,综合考虑影响现金股利政策的因素。本文对上市公司现金股利政策可以量化的影响因素进行了实证分析,发现上市公司每股现金股利与净资产收益率、每股经营现金流量、股利支付率、总股本对数和上年每股现金股利之间呈显著相关。     

我国上市公司股权激励实施效用的财务指标分析

本文选取1999-2001年开始实施股权激励的21家上市公司，通过计算净资产收益率、每股收益、净利润增长率及主营收入增长率指标，分析股权激励的实施效用。     

现金流量管理与企业可持续发展

现金流量是企业生产经营中的一个重要指标,其反映了企业销售商品、提供劳务,购买商品、接受劳务,支付税收、支付股利等经营活动中现金的动态情况。现金流量包括一定时期内现金的流人量和流出量两个方面。现金流量与其他几个元素如利润率、存货周转速度、资产回收率和业务增长率等共同构成了企业生存和发展的基本因素。科学分析和利用现金流量信息,     

企业财务管理中现金流量表应用探讨

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的报表，是反映企业一定期间的经营活动、投资活动、筹资活动的动态财务报表。它能真实体现企业的获利能力、偿债能力、支付能力和盈利能力。而通过编制现金量表所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面起着重要作用。加强对现金流量的管理．及时掌握现金流量信息，最大限度地提高资金利润率已成为企业财务管理的核心内容。     

每股净资产解析

每股净资产是企业经济实力与增值能力的象征。影响每股净资产有经营活动，即获利活动；分派股利活动和资本活动。建立各因素影响每股净资产的定量分析模型，有助于分配方案的预测及事后分析。分清各种活动对每股净资产影响程度；可以掌握企业的真实增值能力和经济实力。投资者应谨防高比价、高比例配股的欺骗性。证券监管部门应严格监督这类企业。 一、每股净资产内涵 从市场角度出发，每股净资产是假定企业终止经营、账面无虚假记录、资产账面值等于现值时股东可从企业收回的每股投资额。该指标是一静态指标，反映现实条件下股票价值。在市…     

基于Excel的企业盈利能力分析模型设计

盈利能力分析是投资决策分析的一项重要内容，投资者可以利用上市公司公开的财务数据进一步开展分析。本文从4个方面设计了盈利能力分析模型：一是进行利润的构成分析，通过分析业务经营情况、其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额、期间费用和所得税对净利润的影响，揭示各因素对利润的贡献；二是进行资产或资本收益率分析：三是通过每股经营活动现金流量净额、主营业务收入现金含量、净利润现金含量等指标，进行利润的质量分析：四是利用企业历史的数据，揭示营业利润与主营业务收入间的线性关系，进行线性回归分析。通过分析，可以较为全面地反映企业的盈利的构成、质量和潜力。     

上市公司净利润与现金流量背离探析

净利润和每股盈余是分析评价公司业绩时经常用到的两个主要指标。然而，我们在研究中发现，沪、深两地股市上市公司2003年度在净利润和每股盈余稳步上扬的情况下，经营活动现金流量净额却呈现反向变动的趋势。这一现象引起了我们的关注，便以此为契机撰写本文，意欲通过对上市公司的总体统计描述和具体案例分析，从会计角度对净利润与现金流量背离的趋势作些解释。