混业经营——市场效率与风险控制的博弈结果

银行业由分业经营走向混业经营,是当今世界金融领域发展的一大趋势。我国目前若仍坚持分业经营原则,势必难与英、美等西方发达国家混业经营下的银行展开竞争。本文通过分析以美国为首的西方国家从分业经营走向混业经营的过程,从中找出其发展的合理性,并从我国商业银行提高市场效率和强化风险控制以提高国际竞争力角度,阐述我国商业银行实行混业经营的必然性。同时,阐述了我国商业银行选择在分业监管下实行混业经营的金融控股公司模式的原因,并就商业银行实行混业经营可能出现的问题及应对策略进行探讨。     

国有商业银行的操作风险:表现、来源与内部控制

操作风险频发不利于国有商业银行的资本平稳运营和内部控制体系完善。但是,现有研究表明,商业银行的操作风险恰恰多衍生于内部控制缺陷与管理失范。由此,必须通过加强内部控制,打破操作风险的内生链条,方可稀释乃至消弭操作风险。具体来看,"硬手段"主要包括强化审计监督力度、提升内控决策执行力度,"软手段"主要是净化银行环境、提升银行文化品质,增强员工的职业道德感和法律素养,使他们能够"合规守法"地完成业务操作和经营活动,双管齐下方能有效增益我国国有银行操作风险的控制效率。     

央行会计核算风险:识别、度量与控制的路径选择——张家界例证

央行会计核算风险是指央行在会计核算过程中,主客观原因造成的会计核算错误导致央行乃至国家的资金、信誉等蒙受损失的可能性。如何把会计风险控制在合理的范围内,以更好地履行实施货币政策、提供金融服务、反映会计信息的职能,是人民银行的一项长期工程。本文试图从人民银行会计核算风险的识别、度量和控制等环节提出构建风险防范     

2020:企业级邮件系统建设的9个关键词——专访彩讯科技股份有限公司副总裁张颖

1969年10月,计算机科学家Leonard K.教授给他的同事发了一条只有两个字母的简短消息,这标志着信息社会重要通讯手段——电子邮件的诞生。50年后的今天,电子邮件作为最成熟、最可靠的互联网通讯手段,凭借其方便快捷、不受时间空间束缚、与业务场景黏性强等特性,在几乎所有行业发挥着信息沟通桥梁和载体的重要作用。     

数字时代的就业趋势与雇佣关系——专访智联招聘执行副总裁李强

<正>在今年《政府工作报告》中,“就业”一词被提及了31次,就业无疑成为政府工作的一大重点。稳就业就是稳民生,就业是社会发展的根基。李克强总理强调,要加大宏观政策实施力度,财政、货币政策要围绕实现就业目标来展开,就业优先政策也是宏观政策,其他政策要配套,为实现就业目标努力。数字产业的转型,不仅给经济和产业发展带来新的机遇,还催生了大量多样化的消费和服务,     

中国商业银行的风险承担与效率——货币政策视角

本文利用无效率项非单调变化且存在异方差的随机前沿模型测算了我国商业银行1994-2013年的效率,并从货币政策的角度,分析了我国银行风险承担与效率的关系。如果把没有扣除不良贷款的总贷款作为产出,会系统性高估成本效率、低估利润效率;如果不考虑资本投入,成本效率和利润效率均会被高估;年均成本效率和利润效率的走势基本一致,且与我国银行制度改革、宏观经济周期波动较为吻合。我国不仅存在银行风险承担渠道,而且具有连续性和顺周期性;货币政策不仅直接影响银行风险承担与效率,而且通过风险承担渠道间接影响效率。我国银行风险承担对效率的影响并非单调,而是存在倒u型关系,从提升银行效率的角度来看,存在最优的风险承担。风险承担的增加有利于利润效率的提升,同时利润效率的提升反过来促使银行承担更多的风险。     

新形势下农村信用社风险控制研究——风险因素、现实约束与实证检验

本课题将理论探讨和工作实践相结合,综合运用定性分析与定量分析方法,简述了当前山西省农村信用社基本经营情况,分析了存在的风险问题,采用VAR方法实证检验了影响农村信用社不良贷款的影响因素,并对如何防控风险提出了相关政策建议.     

寻找疫后经济恢复的确定性——专访广发证券首席经济学家、董事总经理郭磊

2021,经济修复的共振性将更强记者:2021年,是我国“十四五”规划的开局之年,承载着各方的关注和期待,中央经济工作会议也为此提出了八项重点任务.不过,受新冠肺炎疫情等因素的影响,2021年我国疫后经济恢复发展依然面临着诸多不确定性.从可以观测到的经济现象和经济指标来看,您认为年初以来的经济表现如何?郭磊:我们能...     

内部控制、风险控制与风险管理——基于组织目标的概念解说与思想演进

COSO报告(2004)认为内部控制是风险管理的组成部分。但是,内部控制与风险管理在功能和内涵上究竟是什么关系,这方面的研究并不充分。本文从组织目标出发,对内部控制、风险控制以及风险管理三者之间的关系进行了基本的概念解说,并从历史变迁的角度,研究了内部控制、风险控制和风险管理三者的思想内涵及其演进过程。     

公司治理、内部控制与非效率投资:理论分析与经验证据

本文以2007—2010年度A股主板非金融类上市公司为研究对象,在按照非效率投资形成的内在机理对其进行分类的基础上,研究公司治理、内部控制对非效率投资的抑制作用。研究发现,公司治理和内部控制能够抑制公司的非效率投资,公司治理能够有效抑制意愿性非效率投资,内部控制能够有效抑制操作性非效率投资。本文理清了公司治理与内部控制在抑制非效率投资方面的作用差异,发现两者在此过程中存在分工效应。     

股指期货的风险配置、传导与控制

本文通过探讨股指期货运用减震机制、平衡机制与分摊机制来实现对于整个股票市场的风险配置功能,进而使用股指期货等金融衍生工具以及通过相应的风险传导机制来转移和化解风险,提高整个市场的风险配置效率,优化风险配置结构,同时运用 GARCH 模型验证了信息传导的速度和质量,说明风险传导机制的根本原理,建立股指期货投资者情绪指数,对投资者情绪因素进行有效的量化,并最终采用 TRM 理论及模型对其进行风险控制,从而说明股指期货对于促进股票市场持续、健康、平稳发展,有着重要的现实意义.     

高管薪酬粘性、风险承担与企业投资效率——管理者权力与融资约束的调节作用

本文选取2010―2019年中国A股上市公司数据,实证分析了高管薪酬粘性对企业投资效率的影响及其作用机制。研究表明:(1)高管薪酬粘性对企业投资效率具有负向影响,会加剧企业过度投资,由此加大非效率投资及降低投资效率。(2)高管薪酬粘性对企业投资效率的负向影响仅对“奖优-低惩劣”薪酬契约有效。相对于非国有、高估值与制造业企业,高管薪酬粘性对国有、低估值与非制造业企业投资效率的负向影响更为显著。(3)管理者权力的提高会加剧高管薪酬粘性对企业投资效率的负向影响,加剧高管权力寻租引发的薪酬补偿效应,由此稀释薪酬奖惩对业绩变动的敏感度。融资约束程度的提高会减弱高管薪酬粘性对企业投资效率的负向影响,这种负向影响主要针对投资不足企业,对过度投资企业不显著。(4)风险承担在高管薪酬粘性与企业投资效率的关系中承担着中介作用,高管薪酬粘性通过影响企业风险承担来影响企业投资效率,“高管薪酬粘性-风险承担-企业投资效率”的传导渠道有效。     

董事高管责任保险与企业财务困境风险——基于A股上市公司的经验证据

以2006-2015年A股上市公司为样本,检验董事高管责任保险对企业财务困境风险的影响及其作用机制。研究发现：购买董事高管责任保险有助于降低企业的财务困境风险,保险公司的监督作用是企业财务困境风险降低的主要原因;高质量的内部控制或较多的分析师跟踪能减弱董事高管责任保险对企业财务困境风险的治理效用;产权性质则未产生显著的影响。     

民间金融监管:逻辑、风险、收益与可行性——基于民间金融的视角

民间金融是金融领域最具争议的问题之一,关于是否能对民间金融实施监管又将是民间金融领域关注的焦点。本研究认为能否对民间金融实施监管,关键看可行性。基于民间金融组织的角度,本研究采用信息经济学、制度经济学及社会学的相关理论,对民间金融的运行机理进行分析。然后,在此基础上依据古典经济学的有关理论对实施监管前后民间金融的风险与收益进行实证理论比较分析,论证对民间金融实施监管是否可行。     

内部治理、内部控制与内部审计的优化:提升商业银行自我监管效率的根本途径

本文以我国商业银行自我监管现状为切入点,针对银行公司治理结构存在的缺陷、内部审计的虚置、内部控制的疏漏、内部监管范围的狭隘、金融风险意识淡漠等问题,提出应改变以往只重视强化外部监管,却忽视银行自我监管的观念,指出强化银行自我监管是保障金融安全与稳步发展的重要防线,内部治理、内部控制与内部审计的优化是提升银行自我监管效率的基本路径。     

2008年中报现端倪——银行外汇经营、投资的风险与控制

好的开始是成功的一半。对于银行业来说,外汇业务经营与国内外金融环境密切相关。回看2008年年初,美国次贷危机如一场没有良方的流行感冒,身处国际货币体系中的银行业,谁也不敢轻言能独善其身。而伴随人民币的持续升值,使外汇资金来源紧张和需求旺盛的状况,也终在2008年年初演化成“美元荒”。所以,许多业内人士感叹：“风险”将成为2008年外汇业务经营中的关键词。一些国际著名评级机构也对中国银行业的抗风险能力表示怀疑。那么,中国银行外汇业务经营与风险控制能力到低如何呢？一年过半有余,中国上市银行的中报也纷纷“面世”,管中窥豹,可见一斑。     

经济利益的理性思考:效果、效率与效益

为了更好地理解与把握新会计准则中关于资产、负债、收入、费用四个会计要素所述及的“经济利益”这一概念,本文从管理学和经济学的视角分析了效果、效率与效益,指出了效果是一种结果,效率是产出与投入之比,效益是效果与效率的统一,经济利益内涵是效果,外延包含效率,是效果与效率的统一,从管理学的角度看是管理效益,从经济学的角度看是经济效益。     

OPM战略、财务弹性与风险控制——基于苏宁云商、国美电器的案例分析

在国家宏观调控和抑制通胀的背景下,OPM战略作为一种创新型的营运资本管理战略得到了各大企业的广泛关注和应用.本文通过对现有文献的研究成果进行梳理、总结和拓展,以案例研究的方式,基于苏宁云商、国美电器两大家电零售企业巨头对OPM战略的实践,从营运资本结构、营运资本周转、财务弹性等方面进行比较分析,研究实施OPM战略对企业财务弹性与风险产生的影响,丰富OPM战略与财务弹性关系的研究对象,并针对实施OPM战略的风险,结合企业的经营管理提出改进OPM战略的建议.     

顾客参与、感知控制、感知风险与服务质量的关系研究——以网上银行为例

互联网开启了服务业渠道变革的新篇章,各大银行也开始争夺网络资源以增强竞争力,网上银行服务质量的提升成为了研究的焦点。通过建立概念模型和提出假设,采取调查问卷的方式收集一手资料,运用SPSS软件和AMOS结构方程模型进行统计检验,探求顾客参与、感知控制、感知风险与网上银行服务质量之间的关系。结果表明顾客参与对感知控制有正向影响,对感知风险有部分负向影响,对服务质量有部分正向影响,感知控制对服务质量有正向影响,感知风险对服务质量有负向影响,而且将感知控制和感知风险作为中介变量引入顾客参与对服务质量的影响路径后,发现影响因子变大。最后,据此提出提升网上银行服务质量的相关建议。