阶段性投资和七大主题——08年基金投资主线

基金07年年报全部公布完毕,对于08年市场将以震荡为主基本达成共识。投资机会将是局部的和阶段性的。在08年的投资选择上,基金集中看好受益于通货膨胀的消费和资源稀缺领域,受益于高油价的新能源,政府换届后财政投资项目,电信行业重组和3G牌照发放,节能减排等投资主题。     

宝钢股份 钢价上调利润增长

08年一季度均价比07年四季度均价上涨250元以上,不考虑产量增长,仅价格上涨因素导致公司08年一季度较07年四季度单季EPS增长0.06元左右。在成本和供求关系改善的双重推动下,钢铁价格将进一步上涨,08年二季度公司产品可能仍然存在价格上调空间。今日投资个股诊断安全星级:★★★★     

云南白药(000538) 期待09年产能瓶颈的突破

公司08年业绩将平稳增长,09年产能瓶颈解决后业绩将有提速。预测08、09年业绩增长13%、22%,提高EPS预测至0.78、0.95元。07年白药的各项经营指标超出公司预定目标和市场普遍预期,不排除08年公司业绩仍存在超预期的可能。     

长园新材:业绩平稳释放 期待新产品

在未考虑后续收购整合的情况下,预计公司07、08、09年EPS为1.22元、1.70元、2.20元,目前股价对应07、08、09年的PE分别为33.26倍、23.87倍、18.44倍。给与公司08年30倍PE,合理股价51元,维持增持评级。     

08年初美国经济放缓明显

美国房市调整及信贷紧缩的负面效应于07年底日益显现。由于消费者信心不足,加上房市恶化、信贷紧缩及通胀等因素在短期内难以得到根本性的扭转,08年初的个人消费将难以维持07年的增速。     

工银上证央企ETF:具备央企特殊投资价值的大盘核心基金

在经历过06-07年快牛,08年大熊再到09年小牛,指数基金将其高收益高风险的投资特性演绎的淋漓尽致,而其中更为突出的则是兼顾交易特性、开放式基金申赎机制以及指数基金被动投资特性的ETF。     

海信电器 突破上游 走向一体化

随着中国液晶电视市场的快速增长和公司海外业务的持续增长,公司的液晶电视规模将快速提升。预计公司07、08年EPS分别为0.36元、0.59元,我们给予08年30倍PE,内在价值为17.7元,继续维持"增持"的投资建议。今日投资个股诊断安全星级:★★     

欧亚菲:奢侈品消费渐入佳境

预计07-08年间奢侈品市场的年增长率可达到25%,而08年之后增长率也可维持在15%以上。从未来几年来看,国内仍将处于膨胀和负利率的时期,故金银珠宝产品将是国内奢侈品消费的主要产品,而精品百货作为国内奢侈品消费的主要渠道,将从中显著受益。     

宏调不改银行高增长预期

中央在12月初提出08年实行"从紧的货币政策",并通过多次加息、提高存款准备金率等货币调控政策对银行信贷规模进行调控,不过根据我们判断,宏观调控政策对银行业的影响相对有限,08年初息差将高于07年同期平均水平,而两税合并、多元化经营能力提高将继续推动上市银行全年净利润提高。     

南京水运 运力大幅增长

08年运价复苏的可能性较小,但是也不会比07年更坏,长期看运价将呈上升趋势;大幅度的运力增长将能够转化成利润。今日投资个股诊断安全星级:★★★★★     

美国股市

一周回顾(07/08/03-07/08/09)美国股市近一年走势图贝尔斯登称信贷市场处于20多年来的最糟糕时期,另外,美国劳工部公布的数据显示,美国失业率升至年初以来【上周五】     

新中基 值得长期看好的番茄制品龙头

国内外番茄酱消费增长空间巨大,番茄酱价格较在07年明显上涨后,08年继续大幅度上涨。而公司的总体战略布局十分清晰,未来三年将进入快速发展时期,值得长期看好。     

上海医药 静待基本面转好

上海已将医药产业确立为未来几年重点发展的产业,作为参与其中的重要一员,上海医药将收益非浅。我们认为公司08年的经营状况肯定比07年好,预计08年和09年的每股盈利分别为0.2元和0.3元。股价经历前期大跌,已经进入安全区域。今日投资个股安全诊断星级:★★★★     

张明芳:医药的黄金成长期已然来临

医改是2008年三大投资主题之一,医改受益品种将惠及所有的国家医保目录药物。我国医药行业从07年开始步入新一轮健康的、快速增长新时期,销售增速走出了04年底以来的低谷,预计08年医药行业销售增长将不低于25%。     

“金纸”公司大放送

晨鸣纸业:中国纸业旗舰根据测算,公司07、08、09年的盈利预测分别为0.63、0.69和0.72元。公司目前股价并未反映出上游湛江项目启动后带来的巨大收益和重大战略意义,因此我们给予6-12个月目标价为20.70元,对应30倍PE,维持"强烈推荐"的评级。     

江山股份 草甘膦产能扩产 实力增强

农药行业龙头,竞争优势突出产能有望大幅扩张行业景气度较高,未来利润贡献有保障当前股价:25.86元今日投资个股安全诊断星级:★★★★★公司农药产销量自03年至06连续四年居全国同行业第一名,草甘膦、乙草胺、丁草胺等低毒高效除草剂所占比重越来越大,公司规划确定绿色农药及符合世界农药剂型发展和环保要求的农药新剂型。目前公司草甘膦总产能07年为1.2万吨,预计08年将达到2.7万吨,在新厂区分两期建设3万吨甘氯酸法草甘膦项目,一期先建1.5万吨,预计08年9月投产,建成后的草甘膦产     

海通证券 定向增发将使公司如虎添翼

增发使得公司股本扩张了21.3%,这将在一定程度上摊薄公司07年的业绩,但增发资金的运用、潜在投资收益的释放仍为08年的业绩快速增长提供根本保证。今日投资个股诊断安全星级:★★★★     

家电行业:利好因素推动 回暖趋势确立

平安证券空调行业经历了07年、08年(一季度)增长高峰后,09年前5个月的厂家出货量回到了06年水平,目前增速在低位徘徊。冰箱及洗衣机行业的增速从08年四季度以来持续提高,受     

赣粤高速 业绩提升 分享持续增长

现有路产资源的通行能力将保证公司在未来三年将分享区域经济增长和路网不断完善所带来的积极效应,而计重收费和成本控制规划将是在近2、3年内推动公司业绩增长的内生性动力。预计07、08年EPS分别为0.87元、0.95元,维持"强烈推荐-A"的评级。     

稳健为赢——08年资产配置策略

在经历过06、07年的大牛市之后,08年A股市场虽仍可能在上市公司业绩驱动下获得一定的收益,但面临的市场压力会较06年与07年更大,股票类等高风险资产上的配置应趋于谨慎,而对于低风险类资产配置比例可适当提高。