再论中国证券业的行业自律管理

根据《证券法》的有关精神，我国证券监管体制是一种政府主导型的证券监督管理体制，它以国务院证券监督管理机构的监督为主，辅之以证券业自律相结合，形成一个严密的监管体系。     

融资融券业务下的证券业自律管理

当前国内证券业面临着对外开放,整个证券业正经历着残酷的行业洗牌。未来,随着融资融券业务的开展,证券业的自律管理显得尤为重要。文章结合世界发达国家的证券业自律管理机制,在比较分析证券业自律管理的优势在于广泛性、灵活性、专业性和低成本、高收益、高效率的基础之上,针对融资融券业务中各证券业自律管理组织的权责,探讨其自律管理的主要内容和加强对策,对推动我国证券业健康发展具有现实意义。     

证券业困境的多方破解

2002年我国证券业首次出现行业性的巨额亏损。穷其根源，除券商本身竞争力不强之外，外部的制度性缺陷也是一个很重要但却被忽视的原因，也正是这些因素深刻影响了券商的市场行为和赢利模式，导致了行业的系统性风险。因此，只有通过采取塑造良好的外部环境和优化调整的赢利模式两方面的措施，才能使年轻的证券业走上持续、稳健发展的道路，才能从根本上增强我国证券业的国际竞争力。     

深信服上网行为管理设备服务上海农村商业银行

经过长期的发展和几代农信人的不断努力,上海农村商业银行已经成为农村金融的重要组成部分,是上海较有影响力的金融机构之一。金融行业对信息安全一向要求严格,上海农村商业银行也不例外,其业务的正常开展基于网络的稳定可靠。为了保障银行内部数据的绝对保密,     

深信服上网行为管理助力中国进出口银行信息化

金融信息化的快速发展为中国进出口银行的业务带来了新的发展生机,各种业务平台的建立和完善加速了企业的前进步伐。庞大的互联网在提供便捷的信息服务的同时,也给IT管理者带来压力。虽然银行内网部署了防火墙、入侵检测等网络安全设备,但是网络的管理仍然面临一些挑战：银行的办公网中,经常会出现邮件收发延迟,网页打开慢甚至打不开的情况,严重影响了工作效率;     

证券2005年证券业10件大事

证监会启动股权分置改革工作,新《证券法》审议通过,证券期货行业标准化颁布实施,商业银行设立基金公司试点工作进入实质操作阶段,沪深300指数推出,权证产品重返中国证券市场     

基于客户关系管理的视角的证券业营销模式分析

随着我国经济的快速增长,证券业得到了较好的发展,客户数量也得到了稳定的提高和壮大。随着客户规模的不断扩大,证券业的不断发展,必须要研究相应的营销模式,确保证券业的可持续发展。因此,我们在对证券业营销模式进行分析时,需要基于客户关系管理的视角下进行分析,从而保证证券业营销模式的有效性和科学性。     

办公网行为管理和带宽管理解决方案的探讨

分析办公网面临的带宽滥用等问题,比较和选择网络安全设备,探讨办公网行为管理和带宽管理解决方案     

操纵市场行为的界定与《证券法》的修改建议

普遍认为，现行证券法的一大缺陷就是对违法行为的民事责任的规定十分薄弱，因为虚假陈述、内幕交易、操纵市场、证券公司欺诈客户等市场违法行为而遭受经济损失的投资者难以获得损害赔偿，使得投资信心受到损害，最终影响到资本市场的可持续发展。有关虚假陈述的民事责任方面，在舆论、学者与市场的推动之下，最高人民法院依据《证券法》第六十三条、第二百零二条等条文，先     

论证券业中的顾客资产管理

随着顾客角色的变化和竞争的加剧,顾客关系管理已经步入一个新的阶段——顾客资产管理（Customer Asset Mana-ement,简称CAM）。某项研究成果显示,目前无形资产在企业市场价值中的比重已大为提高,且其中很大一部分是顾客资产,包括顾客信任、顾客满意、顾客忠诚、顾客知识、顾客基础规模与质量、顾客终身价值和卓越的顾客资产管理能力等,所有这些通过量化予以确认和计量。     

证券信息化标准体系

一、研究内容证券信息化标准体系的研究共形成了以下8个行业标准报批稿。1.《证券公司信息技术管理规范》该标准填补了国内证券公司信息技术管理标准的空白。它结构合理,内容完整,相关技术文档齐全,基本符合证券公司信息技术管理的要求。该规范结合中国证券行业的实际情况,指导行业信息系统的建设和管理,实现业内、业间信息共享和互操作,可有效规范证券公司信息技术管理行为,提高证券公司风险控制能力,降低交易成本,为证券市场的规范发展提供技术保障。2.《证券登记结算业务数据交换协议》该标准规定了证券行业登记结算业务的数据交换标准。…     

The behavior of equity securities on the German Stock Exchange

This is the first major empirical study of the German Stock Exchange and involves the analysis of monthly data for ninety German companies from 1960 to 1970. Whereas previous studies had suggested that German securities were peculiar, this analysis showed that, except for the high positive serial correlation of returns for the larger companies, German securities had very similar properties to securities elsewhere. Betas for German companies were fairly stationary over time, with the interperiod correlation for company betas ranging from 0.2 to 0.4. When the effect of measurement error was reduced, the perceived stationarity increased and a significant regression tendency towards the mean was observed. Further, it was found that the behaviour of German securities did not conflict with the domestic capital asset pricing model and indeed supported it during the bull market of the early 1960s.     

The behavior of treasury securities monthly, 1942–1984

The monthly market value statistics on outstanding United States Treasury debt are reported for the 1981–1984 period. In addition, a monthly series on privately held gross Federal debt is reported for the extended 1942–1984 period, together with monthly security-price indices for various Federal debt aggregates. Examination of the stochastic structure of T-bill prices indicates that the riskiness of T-bills has increased dramatically in recent years.     

The effects of regulation on industry structure and trade generation in the US securities industry

This study investigates the effects of Regulation FD and the Global Research Analyst Settlement on market share within the US securities industry as well as the determinants of market share during 1996–2004. We find that these regulations did not cause top brokers to lose market share in spite of their reduction of information asymmetries existing within the brokerage industry. They did, however, significantly reduce the quarterly variability in market share changes. We find that Regulation FD and the Global Research Analyst Settlement reduce the importance of an all-star analyst, issuer affiliation, and analyst optimism for gaining brokerage market share. We further discover that the Global Research Analyst Settlement increases the importance of coverage as a market share determinant while reducing the value of analyst experience for non-top brokers. We find that our results remain robust even when we limit our analysis to a set of pure brokerage firms.     

试论网上证券经纪公司的设立与监管

一、网上证券经纪公司的界定 从美国、韩国、日本、香港、台湾等国家和地区的情况看,开展网上证券交易的证券经纪公司主要可以分为两大类:一类是传统的证券经纪公司,另一类就是网上证券经纪公司.网上证券经纪公司是指以电子信息交换网络为主要手段向客户提供证券经纪服务及相关业务的金融机构.所谓电子信息交换网络是指因特网或其它类似技术形式的通用性公用网络,因此,理解网上证券经纪公司的关键是主要手段.     

证券业信息化建设在起飞

随着证券市场的不断发展和网上证券交易量的迅速增长,市场监管者和经营者充分认识到开展信息化建设的必要性与紧迫性,中国证券行业信息化建设正面临着艰巨而繁重的任务。证券市场起步并不算早,只有短短的十多年历史,由于其发展非常迅速,在金融体系乃至整个国民经济体系中占有举足轻重的地位。与银行业相比,证券行业信息化规模较小,但其应用的深度、广度以及实时性的要求都非常高,并且,对技术风险控制和保障网络信息安全也有特殊的要求。信息系统是证券行业的重要组成部分,是证券市场的基础性条件,     

集中环境下证券行业的数据存储方案

当前,证券行业以集中交易为代表的集中信息系统呼之欲出,集中系统以数据集中为基础,那么数据中心如何建立?本文结合当前集中存储技术和证券行业特点,在这方面做了一些探索.     

证券业CRM系统经纪通的功能特点与系统架构

经纪通是申银万国证券研究所有限公司（下称申万研究所）自主研发的证券业CRM（Customer Relationship Management，客户关系管理）系统。它采用B／S架构，每天从全国各地的证券营业部读取客户信息和交易数据，并运用申万研究所特有的业务分析模型对数据进行分析、汇总，以动态、美观的界面展现给营业部经理、业务主管、经纪人及总部管理者。该系统是以经纪业务为服务基础，以数据分析和辅助决策分析为服务手段的开放式营销和客户分析平台。系统在设计时充分考虑了券商业务的多变性、交易系统的多样性和基础数据物理上的分散性，能很方便地从多数据源、多数据类型、     

SunGard金仕达助力中国证券业走向国际化

随着我国证券业的不断发展，证券业IT建设已经取得了巨大的成就，先进的证券IT系统已经构成了证券行业不可分割的一部分，对证券业务创新和发展起到了重要的支持和推动作用。[第一段]     

Dealer behavior in the specials market for US Treasury securities

We assess dealer behavior in the specials market for US Treasury securities by comparing dealer participation in the Federal Reserve's securities loan auctions with prices in the private market. Dealer behavior is generally consistent with the law of one price and apparent violations can largely be explained by institutional differences between the private market and the Fed's program. However, for auctions that are effectively noncompetitive, dealers regularly pass up true arbitrage opportunities and frequently overpay to borrow securities. Dealers apparently do not realize that certain auctions are noncompetitive, even though the information needed to discern this fact is publicly available in advance.