债转股中的几个财务运作问题

债转股是指在国家组建金融资产管理公司的基础上，对部分企业的银行贷款，以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债转股是把原来银行与企业的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系，原来的还本付息转变为按股分红。从当前的实际情况来看，债转股应成为我国优化国有企业资本结构的最现实选择。债转股中的财务运作问题则是债转股政策能否达到预期目标的关键所在。     

关于债转股

债转股是指在国家组建金融资产管理公司,依法处置银行原有不良资产的基础上,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债权转股权是把原来银行与企业的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股或控股与被控股的关系,原来的还本付息转变为按股分红。债转股有五个条件,一是产品适销对路,质量符合要求,有市场竞争力;二是工艺装备为国内、国际先进水平,生产符合环保要求;三是企业管理水平较高,债权债务清楚,财务行为规范,符合“两则”要求;四是企业领导班子强,董事长、总经理善于经营管理;五是…     

债转股

正债转股,是指国家组建金融资产管理公司,收购银行的不良资产,把原来银行与企业间的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的控股(或持股)与被控股的关系,债权转为股权后,原来的还本付息就转变为按股分红。     

关于债转股退出通道及退出机制的思考

债转股是指以金融资产管理公司作为投资主体,将从国有商业银行剥离出来的对国有企业的债权转变为金融资产管理公司对国有企业的股权,国有商业银行与企业间的债权债务关系转化为金融资产管理公司与实施债转股企业之间持(控)股与被持(控)股的关系.债转股后,金融资产管理公司要对企业的股权逐步退出,债转股只是起点,股权变现、收回投资、盘活不良资产才是目的.债转股,金融风险并没有立即消失,只是发生了调整和转移.因此,金融资产管理公司合理设计退出通道,建立退出机制,有效收回资金至关重要.     

试论债转股的风险及其防范

债转股是债权转股权的简称，是指国家把原来银行与企业之间的债权债务关系，转变为金融资产管理公司与企业之间的控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。也就是说把国有银行现有的不良资产（准确地说是国有企业欠国有银行不良贷款中的一部分），转化为国有银行（通过金融资产管理公司）对这些企业的投资。一、我国实施“债转股”的风险分析１．道德风险。在当前政府———银行———资产管理公司———企业四者之间既定的信息结构和利益结构中，它们任何一方都有可能具有较强的逆向选择和道德风险。如果操作不当，不仅资产保…     

关于债转股退出通道及退出机制的思考

债转股是指以金融资产管理公司作为投资主体,将从国有商业银行剥离出来的对国有企业的债权转变为金融资产管理公司对国有企业的股权,国有商业银行与企业间的债权债务关系转化为金融资产管理公司与实施债转股企业之间持(控)股与被持(控)股的关系。债转股后,金融资产管理公司要对企业的股权逐步退出,债转股只是起点,股权变现、收回投资、盘活不良资产才是目的。债转股后,金融风险并没有立即消失,只是发生了调整和转移。因此,金融资产管理公司合理设计退出通道,建立退出机制,有效收回资金至关重要。一、债转股的退出通道在借鉴国际经验的同时,…     

国有企业债转股问题的分析

<正> 一、债转股的产生及其成效 债转股是债权转股权的简称,是指国家把原有银行与企业间的债权债务关系,转变为金融资产管理公司与企业间的持     

债转股存在的问题及解决办法

债转股是以资产管理公司作为投资主体,将商业银行的不良贷款转为资产管理公司对企业股权的一种行为.实施债转股的企业必须是有发展前景的国有大中型企业.金融资产管理公司是国有独资的金融机构,它在债转股过程中起阶段性持股的作用,负责收购、管理和处置建设银行剥离的不良资产.实施债转股的直接原因是降低国有企业负债率及银行不良贷款的比率.债转股具有许多优点,但它在既定条件下的局限性也应引起足够重视,在实施时应把握好它的"度",针对操作中的问题,改进和改善实施办法.     

债转股存在的问题及解决办法

债转股是以资产管理公司作为投资主体，将商业银行的不良贷款转为资产管理公司对企业股权的一种行为。实施债转股的企业必须是有发展前景的国有大中型企业。金融资产管理公司是国有独资的金融机构，它在债转股过程中起阶段性持股的作用，负责收购、管理和处置建设银行剥离的不良资产。实施债转股的直接原因是降低国有企业负债率及银行不良贷款的比率。债转股具有许多优点，但它在既定条件下的局限性也应引起足够重视，在实施时应把握好它的“度”，针对操作中的问题，改进和改善实施办法。一、债转股运作过程中存在的问题债转股工作的开展在…     

债转股的意义和风险

债转股是以金融资产管理公司作为主体,将国有银行对国有企业的部分贷款转为股权,是化解银行不良资产风险和推进国有企业改革与发展的一项重大举措,本文试从债转股的意义和风险角度作些探讨。一、债转股的意义(一)债权和股权探讨债转股的意义,首先要分清债权和股权。债权表示的是借贷关系,是资金使用权的有偿让渡。在民事法律关系中,债权人和债务人的关系仅限于借贷关系,企业进行破产清偿时,债权的清偿优先于股权。股权表示一种投资关系,是股份制企业组织形     

债转股 助解困

当前 ,国有企业改革正处在攻坚阶段 ,国有企业改革的成败 ,关系到整个经济改革的成败。党中央、国务院在这场攻坚战中 ,已经在一些重要方面取得新的进展。其中一条就是“要结合国有商业银行处置不良资产、组建金融管理公司的改革 ,对一部份产品有市场 ,发展有前景 ,仅由于负债过重而陷入困境的企业建立现代企业制度的同时 ,通过金融资产管理公司 ,将银行的债权转为股权 ,降低资产负债率 ,为企业增强活力 ,实现脱困目标创造条件”。　　 一、债转股的现实意义　　实施债权转股权对于贯彻国家产业政策、优化经济结构、促进技术进步和产品升级…     

不良债权转股权的现实意义

1.对企业的影响.通过债转股可以改善公司的财务状况,为企业后续融资创造条件.债转股后金融资产管理公司对企业的关系由债权债务关系变为投资关系,也就是金融资产管理公司获得了持股权.     

林业集团公司实现债转股后应采取的经营策略

债权转股权是把国有大银行现存的不良资产,准确地说是国有企业欠国有银行的不良贷款中的一部分,转化为国有大银行对这些企业的投资,即转化为股权。由于债转股,原来的贷款银行就由债权人转化为股东,贷款就转化为企业的资本金,不再成为债务,也不支付利息和归还。这样实施了债转股     

国有企业债转股利弊谈

债转股,即债权转股权的简称,就是债权人将其所享有的合法债权依法转变为对债务人的投资,增加债务人注册资本的行为,它包括债权的消灭和股权的产生。本文将对债转股的利弊作一探讨。一、改善国有企业的资产负债结构与银行资产保全国有企业的高负债率是历史发展过程中逐渐形...     

对国有企业债转股有关问题的认识

“债转股”即债权转股权。“债转股”是国企解困、盘活银行不利资金、实现银企双赢的重大政策选择。债转股对整体搞活国有企业和实现国有企业三年整体脱困等方面的作用不容置疑。从国家角度看,并非所有国有企业都符合债转股条件,从企业本身看,也不是一转就灵。具体到每个企业由于在偿债能力、获利能力、资产能力和变现能力等方面的差别,评价债转股不能一概而论,要从企业的资本成本、资本结构、企业的价值等方面综合考虑、分析,要从有利于实现企业的长远目标角度来看待债转股。只有符合条件,并对企业长期发展有利的情况下才能考虑实施债转股…     

对国有企业债转股有关问题的认识

"债转股"即债权转股权."债转股"是国企解困、盘活银行不利资金、实现银企双赢的重大政策选择.债转股对整体搞活国有企业和实现国有企业三年整体脱困等方面的作用不容置疑.     

用好债转股政策 切实解决国企困难

经九届人大二次会议正式批准，结合国有银行集中处理不良资产的改革，通过金融资产管理公司方式，对部分由于负债过重陷入困境的国有企业实行债权转股权。债转股、财政贴息技改、提高“三条”社会保障线水平，被称为国有企业改革与脱困的“三大杀手锏”。 这是国有企业改革以来，国家推出的最有力度的措施之一，对陷入困境的国有企业无疑是一个福音。一时间，企业界欢呼雀跃，都想赶上这“最后的晚餐”。如果一哄而起，这件好事就有可能办“砸”了。如何把“债转投”政策用活，把好事办好，很有必要作一些探讨。 “债转股”肩负着“一石三鸟…     

实施债转股过程中应注意的问题

“债转股”简单地说就是由资产管理公司作为投资主体,将企业在商业银行的不良信贷资产转为资产管理公司的股权,此时的债权人就变成了股东。目前我国分设信达、华融、东方、长城四家资产管理公司,分别处理建行、工行、农行、中行的不良贷款。国有企业通过债转股,将企业从银行的借款变为四大资产管理公司对企业的投资。实行债转股促进了国有企业资产重组,降低了企业的资产负债率,盘活了企业的存量资产,对国有企业有积极的作用,但是在实施过程中仍存在一些问题,值得我们思考与研究。一、要严格注意把好政策关债转股是国有企业解困,盘活银行不良…     

实施债转股过程中应注意的问题

"债转股"简单地说就是由资产管理公司作为投资主体,将企业在商业银行的不良信贷资产转为资产管理公司的股权,此时的债权人就变成了股东.     

浅议债转股

北京建材集团下属的北京水泥厂被确定为全国第一批债权转股权的试点企业之一.1999年9月2日北京水泥厂债权转股权协议签字仪式举行,中国建设银行9.68亿元的债权就此转为信达资产管理公司在北京水泥厂的股权.实行债权转股权后,北京水泥厂的资产负债率由原来的80.1%下降为32.4%.