最高金融监管协调机构产生

2005年10月,党的十六届五中全会明确提出"稳步推进金融业综合经营试点"后,我国金融业综合经营试点稳步推进,目前主要形成了以下三种路径:一是交叉性金融业务模式,主要是金融机构提供跨行业、跨市场的金融产品和金融服务,如理财业务、资产证券化业务等.二是金融机构间交叉持股模式,主要指商业银行、保险公司等直接作为投资主体跨行业控股或参股其他类型金融机构,如商业银行设立或入股基金管理公司、金融租赁公司和信托投资公司,保险公司投资非上市银行股权和证券公司,以及资产管理公司设立证券公司等.     

全国银行间市场回顾

市场参与数量和类型大幅度增加 1996年市场成员只有16家商业银行的总行,截止到2001年12月底,市场成员已达552家,市场成员也由单一向多元化发展,保险公司、证券公司、基金公司、农村信用社、城市商业银行、外资商业银行、外资保险公司等众多类型的金融机构也加入到市场中来,拓宽了参与者的范围,增加了市场的广度和深度,交易成员的资产总额已占金融体系的90%以上,基本涵盖了整个金融体系.其中,国有独资商业银行4个,股份制商业银行10个,政策性银行3个,城市商业银行92个,商业银行授权分行109个,外资银行31个,金融租赁公司1个,保险公司15个,证券公司18个,基金公司38个,财务公司33个,农村信用联社198个,其他1个.     

我国金融机构的系统风险重要性研究——基于Clayton Copula函数方法和MST网络模型

目前,我国金融监管部门对于系统重要性金融机构的监管主要聚焦于银行,对于金融机构系统风险的确定和评估则主要关注机构的规模和结构特征,尚未从机构的风险传染状况及定价估值水平等视角进行考量.对此,本文采用学界新晋发展的Clayton Copula函数方法和MST网络模型,构建我国主要金融机构的下尾依赖网络;结合网络拓朴指标,从社区结构、集中度、分部门等维度综合评估我国上市金融机构的系统风险重要性;通过标准化树长探讨2008年国际金融危机对系统风险传染的结构性影响.研究结果表明:一是我国金融机构具有显著的网络社区结构特征,其中系统风险重要性最强的是证券公司和保险公司组成的社区,股份制商业银行和金融控股公司亦具有较高的关联度;二是金融机构节点在风险传染中呈现出差异化的作用性质,部分规模较小的机构具备超越其规模的重要性,东北证券、光大证券、广发证券和中信证券是风险传染的重要性节点;三是金融危机加剧了风险在网络中的传染性,也改变了金融机构的网络结构与系统风险重要性排序.本文研究为监管部门多角度考量金融机构风险重要性、完善系统重要性机构名单以及实施多维度梯度监管措施提供理论依据和新的思路.     

美国个人信用体系及其架构

美国的信用体系是美国金融体系的一个重要的组成部分。商业银行、保险公司、证券公司、信用卡公司、投资银行、投资基金是支撑其经济发展的主要金融机构。随着近年来金融资本之间的互相渗透，各金融机构之间的业务也有所扩展，有所创新。     

寿险公司战略联盟策略分析

2009年11月26日,中国银监会发布“商业银行投资保险公司股权试点管理办法》,期待多年的商业银行入股保险公司终于拉开序幕,商业银行和保险业将进入一个全新的股权互相进入阶段,保险公司与其他金融机构之间的战略联盟有望加速向纵深推进。     

混业经营：我国金融业发展的趋势

金融业的混业经营，是指银行、证券公司、保险公司等金融机构的业务互相渗透交叉，而不局限于自身经营业务的范围。金融业的分业经营是指限制银行、证券公司、保险公司等金融机构的业务交叉，各类金融机构在各自的业务范围内经营业务。混业经营以德国为代表，商业银行可以经营证券和保险业务；分业经营以1999年以前的美国以及日本为代表，银行、证券和保险业务分别由不同的金融机构经营。     

基于Z评分模型对我国股份制银行和证券公司信用风险的度量

信用风险是金融机构面临的最为主要的风险之一,金融机构如何度量与预防信用风险非常重要,本文采用Z评分模型对我国股份制商业银行和证券公司的信用风险进行了度量与分析,揭示了我国股份制银行与证券公司当前的信用状况。     

中国保险业系统性风险评估及影响因素研究

本文采用CoVaR方法,结合分位数回归,实证分析了我国上市保险公司的系统性风险状况,并对比我国保险业与银行业的系统性风险状况。研究结果表明,不同保险公司之间的风险溢出效应明显,且系统性风险通过关联度进行传染,但溢出强度存在差异;保险业的系统性风险在时间维度上存在周期性,同时保险公司的非传统保险比例越高,其系统性风险也越大;混业经营的保险集团其系统性风险贡献度显著高于其他保险公司,偿付能力监管对抑制保险公司的风险溢出水平较对系统性风险的抑制更为显著;此外,保险业对银行业有系统性影响,但小于银行业对保险业的影响。     

中国金融业务综合经营收益和风险的模拟分析

本文模拟实证分析了金融业务综合经营后中国金融企业面临的风险和收益变化情况和金融企业对金融业务综合经营风险及收益的贡献率。发现:一是综合经营后商业银行在收益增加的同时风险有所降低、证券公司在风险下降的同时收益却随之减少、保险公司则在收益降低的同时风险增加;二是综合经营过程中,商业银行对混业收益和风险的贡献最大,其次是保险公司,证券公司对混业结果的影响最小。据此给出了中国金融业务综合经营的政策建议。     

商业银行发展金融机构业务的驱动因素探析

随着国内金融改革深化和银行、非银行金融机构业务的迅速发展，金融机构客户已经成为继个人客户、公司客户之后的商业银行第三类重要客户，其范围包括所有以提供金融服务为经营目的的商业银行、投资银行、政策性银行、证券公司、保险公司、基金公司及机构投资等在内的各种银行和非银行金融机构。对于商业银行来说，金融机构客户的意义已远远超出了个人客户和公司客户的范畴，它反映了由于金融机构自身局限造成的金融体系中单个金融机构功能的局限性和各金融机构之间的互补性、关联性。金融机构客除了可以给商业银行带来普通的传统业务外，更为重要的意义在于它可以通过与商业银行在共享客户资源和网络资源的基础上进行和实现一系列的金融创新，不断拓展双方的业务范畴和客户领域，创造出银行、金融机构和双方共有的客户三方共赢的局面。     

上市公司内部控制评价的思考

中国证监会2000年11月发布的《公开发行证券公司信息披编报规则》要求公开发行证券的商业银行、保险公司、证券公司应建立健全内部控制制度，并在招股说明书正文中对其内部控制制度的完整性、合理性和有效性做出说明；同日寸规定，商业银行、保险公司、证券公司还应委托所聘请的注册会计师对其内部控制制度及风险管理系统的完整性、合理性和有效性进行评价。     

几个成功银行经营模式的有益启示

20世纪80年代以来,世界金融服务业发生了巨大变化,其中一个显著的变化就是不同金融业务之间的界限日渐消失:大多数银行除了传统银行服务外,还提供一系列的保险及证券服务;很多保险公司、证券公司也涉足于传统的商业银行业领域。这些与银行、保险公司及其他金融机构全能型战略相     

我国金融机构必须完善风险管理机制

金融业是高风险产业,金融业的核心能力是风险管理能力。最近30多年来,在世界各国的银行等金融机构危机中,所有倒闭、被政府接管的金融机构,无一例外地都是在风险管理方面出现了严重漏洞。我国自1995年以来,被关闭、接管、重组和破产的金融机构也有几十家之多,其中有各种信托投资公司、租赁公司、证券公司、银行、保险公司和城市信用社等。中共中央《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中,对深化金融企业改革明确了方向,指出：“商业银行和证券公司、保险公司、     

灭色地带的游走者？

诺亚财富的上市将“第三方理财”这一新生事物推到了“聚光灯”下。目前，国内外对第三方理财尚无明确的定义，广义而言，第三方理财机构表示不隶属于传统金融机构商业银行、证券公司和保险公司等金融或非金融机构，其主要功能是向投资者提供理财规划或财富管理咨询建议，并提供相关产品的投资渠道。     

证券公司风险评估及指标预警系统设计

证券公司风险种类 证券市场是一个高风险市场，证券公司作为这个市场的主要参与者，其一切活动都面临着风险。证券公司等金融机构与其他公司有着根本的区别，就是风险管理是证券公司等金融机构成功所需要的核心技能，风险管理是证券公司成功的关键。……     

灰色地带的游走者?

"国内有关‘第三方理财’的监管架构尚处于‘无极化’状态,如何走向‘单极化’或‘多极化’状态?值得深思!"诺亚财富的上市将"第三方理财"这一新生事物推到了"聚光灯"下。目前,国内外对第三方理财尚无明确的定义,广义而言,第三方理财机构表示不隶属于传统金融机构商业银行、证券公司和保险公司等金融或非金融机     

浅谈商业银行上市

金融乃"百业之首",其在现代经济发展中的重要地位决定了金融企业进入资本市场的必然趋势,特别是目前,中国成功加入 WTO,金融企业上市就更显得重要和紧迫。而作为金融的"老大哥"银行的上市,则更具有代表性和示范性。一、商业银行上市的可行性分析从政策面看,商业银行上市已经取得了政府的支持,各项政策准备工作业已展开。2000年11月14日,中国证监会发布了《公开发行证券公司信息披露编报规定》第一至六号,包括商业银行、证券公司、保险公司在内的金融企业上市招股说明书,企业财务报表附注引导等,作了特别的规定。这一政策     

E时代的金融创新与监管(待续)

编者按 对于入世后受冲击最强烈的金融业来说,最大的考验并不是作为金融市场主体的商业银行、保险公司、证券公司以及其他非银行金融机构,而是政府对金融市场的监管水平和监管的有效度.所谓金融监管,是指金融主管机关根据法律赋予的权力,依法对金融机构及其运营情况实施监督和管理,以维护正常的金融秩序,保护存款人和投资者的利益,保障金融体系安全、健康、高效运行.在市场经济体制下,金融机构依法经营、监管当局依法监管是确保金融体系稳定的前提.     

借鉴国外经验建立我国金融风险管理机制

金融业是高风险产业，金融业的核心能力是风险管理能力。最近30多年来，世界各国的银行等金融机构危机中，所有倒闭、被政府接管的金融机构，无一例外地都是因为在风险管理方面出现了严重漏洞和问题。我国自1995年以来，被关闭、接管、重组和破产的金融机构也约有几十家之多，其中有各种信托投资公司、租赁公司、证券公司、银行、保险公司和城市信用社等。中共中央《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中，对深化金融企业改革明确了方向，指出：“商业银行和证券公司、保险公司、信托投资公司等要成为资本充足、内控严密、营运安全、服务和效益良好的现代金融企业。”因此，借鉴国外金融机构建立风险管理机制的经验，加快建立我国金融企业内控严密、营运安全的风险管理机制，增强风险控制能力和竞争力，提高经营管理水平，是一个重大研究课题。     

地方审计机关开展金融审计的要点

现阶段国有各大商业银行、保险公司和证券公司等的审计权在审计署,各地审计局无权自行安排审计计划;地方金融机构的数量也不多,地方金融审计有逐渐萎缩的态势。本文对现阶段地方审计机关如何开展金融审计提出了几点想法。