地方债务治理对银行信贷资金"脱虚向实"的影响——基于国务院"43号文"准自然实验的经验考察

国务院"43号文"的实施,为研究地方债务的治理效果提供了一个准自然实验场景.研究发现:地方债务治理对银行金融资产没有产生影响,但会显著增加银行总贷款、个人贷款和企业贷款,有助于银行信贷资金的"脱虚向实";地方债务治理能显著增加银行实体行业贷款,但不能显著增加银行非实体行业贷款和建筑业贷款.机制检验发现,地方债务治理可以通过降低借款人和借款企业的融资成本,间接性地影响银行信贷资金配置.进一步研究发现,国务院"43号文"实施后,资产质量高的银行倾向于增加企业贷款和实体行业贷款,资产质量低的银行倾向于增加个人贷款;银行规模可以强化地方债务治理对银行贷款增长的促进作用.因此,为促进银行信贷资金的"脱虚向实",应提高地方债务治理水平,强化对银行业务的监管与引导,加强风险管理,保障银行资产质量.     

论我国处置"僵尸企业"的进展、困境及对策

由于企业存在生产和管理的缺陷,导致企业常年需要通过政府或者贷款机构进行贷款来维系经营,这样的企业被称为"僵尸企业".由于目前我国经济正处于快速转型的阶段,僵尸企业的存在已经成为了阻挡我国经济快速转型的严重阻碍,因此,对于僵尸企业的处置始终都是十分严峻的问题.     

证券化金融创新与"次级债"危机的道德风险机制

次级按揭贷款及按揭贷款证券化是美国在上世纪80年代两大金融创新.一般认为,引发全球金融动荡的"次级按揭贷款危机"根源是全球性流动性过剩、过度的融资套利和松弛的风险控制所致.值得关注的是金融创新机制内含的道德风险和自循环机制,并由此对我国按揭贷款市场发展的启迪作用.     

贷款诈骗罪中的"以非法占有为目的"相关问题的探讨

"以非法占有为目的"是贷款诈骗罪在主观方面的必要要件,我国刑法典在法律条文中明确规定贷款诈骗罪必须"以非法占有为目的"具有其必要性与合理性,在司法实践中,我们可以采用"司法解释推定说"对其进行判断,"以非法占有为目的"的产生时间只能是产生于贷款之时,而不能是产生于偿还贷款之时.     

完善国家助学贷款"河南模式"制度设计探讨

国家助学贷款"河南模式"的制度设计,高等教育成本分担理论和高等教育公平理论,充分考虑高等教育的"外溢性"特点,以在校大学生为借款主体,通过教育行政管理部门、政策性银行和高等院校三方紧密合作,高效率地开展助学贷款工作,取得了显著成效.不过,由于国家助学贷款是一项十分复杂十分专业的业务,当前我国经济社会环境正处于急剧变革之中,国家个人信用体系尚未建立,国家助学贷款"河南模式"在运行中还面临许多挑战、存在一些问题.其制度设计包括借款条件、还款期限和还教方式等仍然需要进一步的完善.     

调结构与保增长并不"两难"

"宏观经济两难问题增多."温家宝总理在今年7月考察湖南期间,做出如此感慨.的确,据目前统计数据显示,二季度以来全国经济增速下滑的现象较为明显,银行信贷、固定资产投资和工业增加值等主要指标的增长速度均呈现下降趋势,"保增长"已成为各界的共识.但是怎样"保"却成了难题,因为在中国目前经济"过剩"的大背景下,加大投资和加大贷款规模都会加大过剩程度,可是不加投资和贷款又没有短期需求,经济增长率就会下降.这似乎陷入了一个两难的困境.     

国家助学贷款"河南模式"的启示

国家助学贷款"河南模式"运行以来取得明显成效,引起广泛强烈关注,对我们进一步做好国家助学贷款工作具有重大启示:国家助学贷款应该由政策性银行发放,高等学校应该承担主要的管理工作,必须建立科学的风险补偿机制,必须构建完善的管理运作体系.     

中小企业贷款难题研究

中小企业在我国经济中扮演着重要角色.但是,中小企业贷款难问题至今一直是困扰企业发展的"绊脚石".解决中小企业贷款难问题不仅有利于中小企业的发展,而且对整个经济的快速发展、解决社会失业、就业难问题具有重大意义.本文分析了造成贷款难的原因并提出解决措施.     

担保中心:架起"融资桥"

"三大招"破解"融资难" "中小企业,尤其是轻资产型和新兴产业的中小企业,在发展之初一般都会面临一系列融资难题."青岛担保中心负责人的介绍开门见山. 担保中心通过市场调研和分析.将中小企业融资担保面临的困难归结为四点:中小企业"小、散、远",即规模小、行业散、分布偏远,银行服务中小企业投入产出不成比例,没有积极性;担保贷款成本过高,中小企业负担不起.     

信贷紧缩、企业价值与最优贷款利率

本文创新性地将银行的断贷决策视为一项实物期权,并用几何布朗运动刻画企业现金流的不确定性,考察贷款利率、银行断贷决策与企业价值之间的关系。研究发现,在企业现金流存在不确定性且企业破产不可逆的条件下,企业价值与贷款利率之间呈"倒U型"关系,使企业价值最大化的最优贷款利率是对企业融资成本和银行贷款激励的最优权衡。尽管较低的贷款利率有利于节约企业的融资成本,但当贷款利率低于"最优贷款利率"时,银行的信贷支持将缺乏包容性,企业反而可能因"节约"了融资成本而面临资金链断裂的风险。本文不仅为不确定环境下的银企合作问题提供了新的理论框架,还为中小企业"融资贵"现象提供了新的解释。     

民企融资何时走出蜀道?

2003年11月,河北大午集团董事长孙大午被判刑,罪名是"非法融资".2004年6月7日,这位从银行贷款无门的企业家在参加"民营资本和城市经济论坛"时说:"融资难、贷款难,不光中小民营企业是受害者,银行本身也是受害者.企业贷款难,造成了银行收贷难.而企业曲曲折折贷了款,尤其是在按照潜规则操作以后才贷到款,它就不愿意还."     

微小企业融资困境与信贷机制创新

微小企业融资长期被正规金融机构边缘化的原因在于为其提供贷款"成本高、抵押难、风险大".与大银行相比,中小银行在获取"软信息"、降低单位交易成本、防范信用风险等方面更具比较优势,中小银行通过信贷机制?的创新向微小企业提供贷款能按照商业可持续原则实现金融机构、微小企业、政府等主体的共赢.本文基于数理模型简要论证了微小企业融资难,且其融资困境的化解在于信贷机制的创新的问题.在此基础上通过对台州市商业银行小本贷款案例分析得出相应结论,为微小企业融资市场正在不断深化的中国提供一些有益的启示.     

中小企业“贷款难”的成因及对策研究

随着社会主义市场经济的不断发展和改革开放的逐步加快,我国中小企业迅猛发展,在国民经济中起着举足轻重的作用.现阶段我国已有中小企业1000多万家,占全部企业户数的99%以上,工业产值60%左右,利税40%.然而,中小企业"贷款难"的矛盾在发展中也日益突出,成为阻碍中小企业进一步发展的桎梏.因此,分析中小企业"贷款难"的原因,改善中小企业贷款的外部环境,完善商业银行向中小企业的贷款机制,促进中小企业的健康、快速发展显得十分重要.     

纠结的银根与"土根"

政府和国企具有较强的信贷能力,这是中国经济的一个现实.大家知道,商业银行(和其他金融机构)不断放出贷款,是"货币创造"的重要组成部分.这样看,要理解中国货币供求的全貌,少不了要探究政府和国企投资活动的货币后果.     

警惕"IT黑洞"

"IT黑洞",是指企业利用计算机信息技术进行经营管理时,巨额的软硬件投资并不能给企业带来预期的管理效率,企业在这方面的投资好像陷入一个"黑洞"的现象.产生"IT黑洞"最根本的原因在于其管理模式的设计囿于传统的企业管理模式.在20世纪的西方国家,IT在企业管理的应用先后经历了60年代时段式MRP系统、70年代的闭环MRP系统、80年代的MRPII系统和90年代的ERP系统.我国企业在引进先进的IT管理系统的同时,必须结合实际,对IT管理系统进行再设计或再造.     

小微企业贷款创新模式研究

在银根紧缩的背景下,小微企业贷款更难.但小微企业是无限商机的“蓝海”,贷款机构跟小微企业长期合作,可分享小微企业“成长的快乐”.小微企业贷款的主要障碍是没有合适的抵押物、完整的财务报表和规范的管理.本文从贷款机构既能规避风险,又能顺利开展业务,符合监管要求和公司内部管理出发,探讨如何创新贷款模式.     

微小企业贷款的市场价值及可行性分析

随着我国金融市场的发展及对外开放程度的提高,我国商业银行信贷业务的"红海"战略已面临尴尬局面,有必要开启"蓝海"战略,转向前景广阔、利润空间较大的微小企业信贷业务市场.符合国家政策导向的微小企业贷款业务成为了该"蓝海"战略的最佳业务选择.目前在国家监管部门、政策性银行的支持下,在吸收了国内外经验的基础上,我国商业银行已具备了全面实施微小企业贷款业务的可行性,而该"蓝海"战略的开启也将为商业银行信贷业务打开新的天地.     

积极的小微企业信贷政策研究

小微企业占我国企业群体的绝大部分,是社会财富的主要创造者,也是吸纳就业的主渠道,在我国国民经济中占有重要地位,但小微企业贷款难问题突出.小微企业贷款难,既有企业自身和商业银行方面的原因,更有存款准备金率政策对小银行存在歧视、资本占用系数的规定缺乏支持小微企业贷款的充分安排、贷款指标没有充分向小微企业倾斜等信贷政策方面的原因.因此,应牢固树立“小微企业贷款≠高风险贷款”的理念,将主营小微企业贷款的小银行当作发展小微企业的战略重点,降低小银行的存款准备金率,降低小企业贷款的风险权重和资本匹配系数,信贷指标分配向小微企业贷款倾斜,实施积极宽松的小微企业信贷政策.     

搞活小微企业金融服务的理论思考

文章论述小微企业在国民经济中的重要地位,从企业、银行、政府三个层面分析造成小微企业"贷款难"的原因,提出解决小微企业贷款问题的紧迫性和重要性。从战略发展趋势看,小微企业是中小银行稳定的客户源,中小银行要根据小微企业的贷款特点,建立新的服务模式和人才队伍,在规避风险的同时实现银行效益最大化,显示银行的核心竞争力。     

失去"靠山"之后--松阳县长运有限公司发展纪实

不断变革闯出路 地处浙南山区的松阳长运公司的前身,是国营松阳县汽车客运站,属省公司管辖.1988年1月、1992年10月相继由省公司下放给地区分公司管辖,后又下放县属,由二级单位变成自主经营、自负盈亏的独立企业法人,从而被彻底"断奶"、失去了"靠山".下放时分得客车22辆,非营运车2辆,总资产367万元,附带56.5万元贷款债务和38万元应上交款.面对两次机构下放,加上国有、集体、个体群起争食的运输市场形势,30年一贯制的老旧车型占绝大多数的松阳长运公司,无疑缺乏竞争力,企业陷入低谷.