指数基金收获期交银上证180公司治理ETF领跑

据已经公布完全的一季报统计数据显示,基金业一季度合计亏损额达358．53亿元,而被动管理的指数型基金的一枝独秀。根据晨星（中国）数据统计,截至2011年4月18日,115只指数型基金今年以来的平均回报为5．54％,整体超过了CPI。其中,有19只基金今年以来的涨幅超过了10％。     

欧盟金融数据治理：框架、重点与启示

加强金融数据治理,促进金融数据顺畅流动和高效使用,是经济高质量发展的内在要求。经过多年发展,欧盟积累了较为丰富的数据治理经验,并逐步建立起较为完善的数据治理体系。前期,欧盟强调个人数据保护;但在过去的3～4年,数字经济立法更加强调消除数据流动障碍,促进数据共享。目前,欧盟在数据权利界定、权利保护、跨境流动等方面已建立了较为完善的法律体系,并形成了从欧盟到成员国再到金融业最后到单一金融机构的统一性、垂直性和专业化的金融数据治理体系。我国可学习欧盟经验,加强对国家数字经济和数字金融发展的顶层设计,以法制建设为核心完善金融数据治理的长效机制,强化金融数据跨境安全流动机制,加强数据流动应用和价值挖掘,高质量发展数字市场和数字服务,提升数字金融的国际竞争力,推进金融强国建设。     

英国金融数据治理：框架、重点与启示

金融数据治理的目标是在维护金融系统稳定的前提下充分释放金融数据价值,包括治理愿景、监管体系、基础设施、技术工具等要素,涉及数据归属与确权、数据收集与分析、数据共享与交换等基本环节。英格兰银行和英国金融行为监管局分工协作推进金融数据治理,进行数字监管报告改革、金融业数据收集和使用、数据跨境转移等一系列重大改革,构建了以通用数据标准和现代化报告规则为基础的高效高质金融监管数据收集流程,并通过以监管科技为工具的自我革新为金融产品创新和业态优化提供保障,实现维护金融稳定、促进市场竞争、保障消费者权益的职能使命。这为正在进行金融数据治理现代化建设以助力新时代金融高质量发展的中国提供了重要的政策参考。     

数字资产税收治理难点与治理路径创新北大核心CSSCI

数字经济时代,与数字技术相伴而生的数字资产交易如火如荼,在为世界各国增添新税源的同时,也给税收治理带来了新的挑战。厘清数字资产与数据资产之间的边界,破解数字资产“是否应该征税”“应征什么税”以及“如何征税”三大问题,是有效提升数字资产税收治理效能的基本前提。为打通数字资产税收治理的痛点与堵点,如何对数字资产进行确权与定价以及如何获取数字资产涉税信息是破题的关键。对此,在充分参考国际实践的基础上,本文尝试从税收属性、税制设计以及税收征管三个维度构建现代化数字资产税收治理新路径,创新性提出:建立数字资产管理局,构建基于区块链的数字资产交易系统;成立第三方数据质量鉴定机构,以鉴别有效税源;在兼顾生产地原则和消费地原则的同时,引入“全球最低税”国际税收规则和跨境交易信息交换规则;多元协同构建“核心—边缘”税收监管共治网络,数智赋能打造智慧治理新生态,为数字资产税收治理保驾护航。     

数字经济视域下征信数据治理的趋势与机制北大核心

数字经济是天然的信用经济,优化和完善征信数据治理机制,强化征信机构的数据服务能力,对于提升数字经济的整体信用环境具有重要意义。根据当前数字经济与征信业高度融合、双向促进的发展态势,分析数字经济环境下征信数据治理的需求和难点;在国内外经典的数据治理定义和框架的基础上,结合数字经济时代我国征信业的发展需求和特点,设计一个比较全面和系统的征信数据治理框架。该框架兼顾发展与安全,有助于提升征信数据治理的专业性和科学性,为具体的应用场景提供理论参考。     

金融科技伦理治理的价值、经验与路径

在金融科技创新和发展过程中,数据治理、算法伦理、数字鸿沟、无序竞争等问题产生,伦理作为一种兼具柔性和规范性的工具,对于数字经济时代有效规制金融科技发展意义重大。金融科技伦理治理既要在鼓励创新的氛围中实现金融创新,又要有助于保持金融稳定,同时要最大限度保护消费者权益。掌握大量技术、数据信息的市场主体理应强化科技伦理探讨、筑牢数据信息安全网,实现经济价值与社会价值的共赢,也应充分汇聚监管、行业组织、公众监督等合力,形成多元共治模式,进一步完善金融科技伦理体系,提升金融科技伦理治理能力,有效防控金融科技伦理风险,不断推动金融科技向上向善。     

公司治理、融资效率与经济增长

由于不良的公司治理使更多的劳动和资本资源配置到经理的私人收益上，只要劳动所创造的边际私人收益为正，经理人就会减少公司红利或利息，对公司股权融资或债权融资造成不利影响，从而降低融资效率，减少产出，影响经济增长。提高经理人市场和资本市场的完全竞争性，可以有效地降低因公司治理结构的不完善而带来的资源效率的损失，提高融资效率，促进经济增长。     

大股东占用上市公司资金的动因与治理

<正>根据证监会数据统计,截至2006年上半年,我国证券市场共有498家公司存在大股东占款问题,累计金额近509亿元,违规担保416亿元,关联方实际占用上市公司资金达925亿元。上市企业有近1/10的资金因此大量"流失",大股东占款成了我国证券市场最大的"出血口"。一直以来大股东占用上市公司的资金问题都被关注,但直到2006年才掀     

居民收入与国民经济协调增长预警机制研究——基于国家治理视角

本文从国家治理的视角,把国民经济与居民收入增长作为经济内生因素,从国民经济、居民收入等一系列相关经济变量中提取反映共同趋势的公因子,根据公因子的变化构建了我国居民收入与国民经济协调增长预警模型,并据此对我国当前状况进行了初步评估,提出了启动响应机制的政策建议。     

竞争中性、国企治理与经济高质量发展

目前我国经济已进入工业化中后期,经济总量位居世界第二,技术水平更加接近世界前沿,迫切需要营造公平的市场竞争环境,使各类企业能够通过竞争发现技术创新路径、产业发展方向并寻找新的增长动力。但目前我国经济运行中仍不同程度地存在着限制、妨碍甚至破环竞争的诸多因素,导致不同经济主体在市场竞争中处于不平等地位,造成资源配置效率不断下降,经济发展质量难以进一步提高。文章从竞争中性与国企治理问题入手,剖析当前影响我国经济高质量发展的潜在因素,在吸收借鉴国外竞争中性政策实施经验基础上,对在中国落实"竞争中性"原则提出措施建议。     

基于银保协作路径的商业银行信用风险预警机制研究

从贷款企业的财务运营能力预警评价、经营管理能力预警评价、技术创新能力预警评价三个层面系统设计商业银行信用风险预警机制的指标体系,在确定各因素预警临界值基础上,进行信用风险预警机制的警示设置,并构造警度评价函数,以实现商业银行信用风险预警机制的警度判断及处置功能,从而实现商业银行信用风险预警机制的预警功能,为构建科学高效的商业银行风险管理机制提供重要的理论指导与决策参考。     

加强评估行业规范建设迎接新的发展机遇

国务院101号文件的颁发以及我们最近所做的工作,与1997年会计师行业所经历的那个阶段是可以相提并论的.1997年,"琼民源案件"触发了会计师行业的脱钩改制,也促进了会计师行业规则、准则的进一步完善,使得会计师行业经历了深刻的变化.而国务院101号文件的颁发,财政部对评估行业加强管理的举措,财政部和中国证监会共同组织的行业检查,以及下一步将要实施的<资产评估机构从事证券业务资格管理办法>的实施等,都要作为资产评估行业进一步发展的契机.希望大家对此达成共识,同心协力,充满信心地迎接评估行业进一步的健康发展.     

全球金融治理与金砖国家合作研究

全球金融治理是一个新兴的国际政治经济学研究领域。随着以金砖国家为代表的新兴经济体强势崛起,全球经济重心正在转移,全球金融治理的深度和广度也随之拓展。在当前及今后一段时期内,有效推进金砖国家金融合作,充分发挥互补优势,相互提供更多的贸易和投融资机会,共同应对各种风险和挑战,有利于保持经济包容性增长,并拉动世界经济强劲、可持续、平衡增长。同时,这也有利于金砖国家彼此间加强在联合国、二十国集团等框架内的协调和配合,有效参与改善全球金融治理进程,推动国际货币体系和国际金融体系的改革。基于此,本文通过对与全球金融治理和金砖国家合作相关的基础性文献的研究,对金砖国家参与全球金融治理的可行路径、时间节点、形式方法、制度规则、价值取向等方面加以研判,为进一步研究提供理论依据和技术支撑,并结合实际问题,提出相关政策建议。     

全球股票市场间风险传染的测度、监管及预警

近年来,伴随金融一体化程度的加深,全球各股票市场间风险传染的动态复杂性加剧,其准确测度、高效监管及实时预警已成为优先事项。本研究选取全球21个代表性股票市场作为分析样本,首先基于广义向量自回归模型的滚动估计准确测度其间风险动态传染的高维网络序列,进一步借由矩阵值因子模型来稳健收缩上述序列,以探究其潜在动态核心结构,从而实现高效监管。最后,通过向量自回归模型的预测功能实现对全球股票市场间风险传染的实时预警。研究表明,全球股票市场间风险传染具有时变性,其监管与预警可通过少数与地理区域高度相关的风险区域间的动态传染关系及内部的市场构成来刻画。与此同时,我们发现中国内地等新兴市场的重要地位逐渐凸显。本文研究结论可为有效防范与化解金融风险提供有益参考。     

全球股票市场间风险传染的测度、监管及预警

近年来,伴随金融一体化程度的加深,全球各股票市场间风险传染的动态复杂性加剧,其准确测度、高效监管及实时预警已成为优先事项。本研究选取全球21个代表性股票市场作为分析样本,首先基于广义向量自回归模型的滚动估计准确测度其间风险动态传染的高维网络序列,进一步借由矩阵值因子模型来稳健收缩上述序列,以探究其潜在动态核心结构,从而实现高效监管。最后,通过向量自回归模型的预测功能实现对全球股票市场间风险传染的实时预警。研究表明,全球股票市场间风险传染具有时变性,其监管与预警可通过少数与地理区域高度相关的风险区域间的动态传染关系及内部的市场构成来刻画。与此同时,我们发现中国内地等新兴市场的重要地位逐渐凸显。本文研究结论可为有效防范与化解金融风险提供有益参考。     

商业银行CEO走向失败的十个预警信号

在当今世界经济金融不确定的年代,商业银行CEO的优点在一般情况下很难展示出来,但缺点对银行的负面影响会立竿见影,最近世界商业银行巨头由于CEO的平庸而展现了病来如山倒的一幕就是明证.     

地方政府投融资平台风险预警与化解对策

从2008年11月中国实施积极财政政策和适度宽松的贷币政策应对金融危机以来,信贷投放增长异常迅猛。在高速信贷投放过程中,地方政府投融资平台是最活跃、最引人注目的,同时也是最值得关注的融资主体。本文对我国地方政府投融资平台的经济贡献和潜在风险进行系统分析,提出了相应的风险化解和规范发展对策。     

建立适合中国国情的银行脆弱性预警模型

本文在国外最新研究成果基础上结合中国实际情况探讨了国有银行脆弱性预警系统的指标体系和基本框架.文中强调了在银行调整和开放加快、系统性风险增加的情况下,建立适合我国国情的国有银行脆弱性预警模型的紧迫性.仅靠对国有银行的监管不足以保证银行体系的安全.有效的预警系统必须对综合指标和核心指标进行全面监测.在简介西方银行脆弱性研究现状基础上,详述了其预警系统的指标体系、国际经验及其新进展,最后提出了中国国有银行脆弱性预警模型框架体系.     

高校财务风险评价与预警

随着我国高等教育事业的改革和发展,越来越多的高校开始扩大招生、建设新校区、举债经营、开办企业等,这使得高校的财务管理工作日益复杂,财务风险日趋显现.因此,高校需要加强财务管理,提高资金使用效率,防范财务风险,从而实现国有资产的保值与增值.本文参考企业财务风险评价与预警方法,结合高校财务风险的特殊性,将财务指标与非财务指标结合使用,共同构成风险评价体系,并在此基础上运用层次分析法（AHP）建立高校财务预警模型,以期提高高校财务管理水平.     

我国跨境资金流动的顺周期性、预警指标和逆周期管理

本文从银行外汇资产负债变动、资本和金融项目流动、跨境收付结售汇意愿三个维度验证了我国跨境资金流动存在顺周期性;运用KLR模型方法建立了我国跨境资金流动的监测预警月度指标体系,并采用景气指数方法对KLR方法建立的监测预警体系的有效性进行了验证;结合我国跨境资金流动的顺周期性以及监测预警结果,提出了针对银行和外汇市场实施逆周期管理的政策建议。