互联网企业并购的财务风险研究

2013年中国互联网企业进入了并购热潮,可互联网企业并购面临着财务风险,导致"十个并购七个以上会失败"的局面,基于此,本文从估值风险、融资支付风险和整合风险去分析并购中的财务风险,并提出了一些控制的建议。     

可换公司债券融资动因探析

可转换公司债券在西方经历了160年的历史,在我国起步较晚,在可预见的未来,可转换公司债券将会是我国资本市场上的一种重要融资工具,本文重在探析上市公司利用可转换公司债券的融资动因。     

债券融资及其风险管理

本文阐述了公司债券融资将成为公司未来筹集资金的主要方式,分析了公司运用此融资方式面对的风险,并依此提出防范、化解风险的建议及措施。     

浅谈企业可转换债券融资的风险及控制

对于任何企业来说,融资都是其必须重视的工作,只有大力加强融资工作,才能使企业更具有可持续发展能力。作为一种新型融资工具,可转换债券融资越来越受到企业的重视,但一些企业在开展可转换债券融资的过程中还存在风险,需要引起重视。本文对此进行了研究和探讨,在简要分析企业可转换债券融资风险的基础上,重点分析了可转换债券融资风险产生的原因,并就如何控制可转换债券融资风险提出对策。     

可转换公司债券及其会计处理

可转换公司债券是一种创新金融产品 ,是现代企业进行融资的重要途径之一。目前对可转换债券发行的会计处理有两种意见。一般是采用账面价值法 ;另一种是市场价值法。研究并规范可转换公司债券的会计实务处理 ,对企业具有重要的现实意义。     

可转换债券融资风险及其规避

可转换债券现已成为我国资本市场不可或缺的投融资工具。从实践看,上市公司利用可转换债券融资仍存在发行风险、转换风险、以及经营环境、业绩、财务、操作、被接管和兼并等因素带来的融资风险,如果这些风险问题得不到较好解决,将严重阻碍证券市场的发展。企业应完善融资风险预警系统,有效规避可转换债券存在的融资风险。要根据自身特点选择适合自己的融资方式和有利的发行时机,解决好我国资本市场存在的股权融资比例过高、投资品种匮乏和金融创新困难等问题,促进中国资本市场的成熟、完善。     

对可转换公司债券有关问题的探讨

从对普通公司债券与可转换公司债券相关要素的比较出发,对可转换公司债券票面利率的制定、发行价格、发行方式及利息费用的确定几个方面进行了分析,并在此基础上,对投资可转换公司债券的会计处理进行了探讨.     

可转换债券投资的风险分析及规避

可转换债券是发行人依照法定程序发行,持有人有权在一定期间内按约定的条件将其转换成股份的公司债券。它是一种混合性证券,不但具有稳定的利息收入,而且能够享有发行公司成长所带来的收益,成为投资者普遍看好的投资手段。然而,在看到可转换债券投资优势的同时,也应看到其潜在的风险,笔者就可转换债券投资的潜在风险进行分析并提出相应的规避方法。     

可转换债券的风险度量模型及算法研究

作为一种金融衍生产品,可转换形式的公司债券具有如下特点,即具有资金认筹和规避风险双重功能。从某种意义上还同时具备债权性和期权性的与其他金融产品相近的特征。本文对于建立可转债风险度量模型的相关问题进行深入探讨,得出简单有效的算法,并引证证明。     

上市公司追逐债券政策融资分析

企业债券、公司债券、可转换债券、分离交易可转换债券、可交换债券、中期票据和短期融资券是我国上市公司进行债券融资必不可少的融资工具。债券发行的法律法规,规范、引导着上市公司的融资行为。近几年,上市公司发行债券融资呈爆发式增长,这与追逐债券政策利好以及监管层对提高直接融资比例的强烈引导密不可分。     

企业融资风险控制的应用研究

资金是企业得以生存发展的关键,融资风险是每一企业生产运营必须面对的问题。本文通过介绍风险管理和融资风险的方式、类别及特点,分析二者的联系;结合企业实际情况探究融资风险产生的成因,构建适合企业自身的融资风险控制体系;最后通过乐视融资失败案例分析融资风险控制体系中的一些重要环节在企业经营活动的具体应用,并给予一定的建议与启示。     

可转换公司债券经济实质分析

本文在对业已存在于会计实务界和会计理论界的可转换公司债券交易特征分析的基础上,分析了可转换公司债券的经济实质所在,指出可转换公司债券是一种兼有债性、股性和转换期权三重特征的复合金融衍生工具。认识可转换公司债券的经济实质是对其进行会计确认、计量和报告的前提条件,是研究可转换公司债券问题的逻辑起点。     

《企业会计制度》讲解（十四）

六、负债核算的主要区别（三）发行可转换公司债券的核算可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券既有债券的性质，又有股票的性质。债券持有者在转换期间内行使转换权利，将债券转换为股份，则债券持有者成为企业的股东，享受股东的权利；债券持有者在转换期间内未行使转换权利，未将债券转换为股份的，则债券持有者作为债权人，有权要求企业清偿债券本息。由于可转换公司债券具有双重性质，债券持有者可享受股东的权利，或享受债权人的权利，风险较小，因而一般可…     

可转换债券发行动机研究述评

在国际学术界,用于解释可转换债券发行动机的研究成果有资产替代假说、评估风险假说,后门融资假说与阶段性融资假说。同国外比起来,我国在可转换债券发行动机方面的研究还较少,研究方法的角度还有待改善。全面深入地弄清可转换债券发行动机,无论对发行可转换债券企业,还是对鼓励和扶持可转换债券都很有意义。     

公司债券违约的财务预警体系——基于单变量分析

随着我国资本市场的进一步发展,公司债券已成为我国债券市场的重要组成部分,因此公司债券的违约风险成为投资者关注的重要因素。本文使用单变量分析方法,对我国公司债券的违约风险进行财务指标研究,得出样本公司的财务预警阀值,并对模型的有效性进行了验证。     

PPP融资模式各阶段风险因素分析

基于在基础建设上面投入的明显不足,我国兴起了新一轮PPP融资模式的投资热潮,认为PPP融资模式各阶段主要风险因素是存在显著差异的,对PPP融资模式各阶段的风险因素进行分析有利于公共部门和私人部门区别对待各阶段风险。     

中国可转换公司债券投资价值研究

随着中国资本市场发展,可转换公司债券不失为一种既稳定又回报高的投资品种.本文试图通过对8家中国上市可转换公司债券的转债主要条款内容的比较分析和研究,计算可转换公司债券的债券价值,判断其转股的可能性(预估可转换公司债券期权价值),从而在不同的市场环境条件下,确定可转换公司债券的投资价值.     

可转换公司债券附属条款的价值研究

随着我国资本市场的不断完善和发展,可转换公司债券越来越被投资者和发行公司所重视。可转换公司债券实质上是一个投资组合,其定价较为复杂。有关部门应当重点了解可转换公司债券的内在性质和结构,,尤其要对其附属条款价值进行深入研究,并对其进行合理定价,给投资者正确的信息导向。     

可转换公司债券的投融资价值分析

可转换公司债券作为一种典型的混合金融产品 ,兼具了债券、股票和期权的某些特征。由于可转换公司债券的安全性高于股票投资、转换价值重于纯粹价值 ,而对发行人来看 ,发行可转换公司债券 ,其资金成本较低 ,业绩指标的摊薄压力不明显 ,又有一定的税盾作用 ,而且单位股本募集的资金更多 ,所以 ,可转换公司债券的投融资价值是不可忽视的 ,它是证券市场中不可缺少的金融工具。     

信息不对称与我国公司债券融资发展

金融市场中的信息不对称问题所导致的逆向选择和道德风险影响公司的融资决策。本文分析了信息不对称对公司债券融资发展的负面影响 ,由于信息不对称导致公司债券融资的成本增加 ,从而使公司的债务融资结构倾向于银行融资 ,故欲加强公司债券融资的发展 ,就必须有效弱化信息不对称问题。我国公司债券融资中的信息不对称主要来源于金融基础设施的落后以及体制问题。因而解决公司债券融资发展障碍的根本措施在于大力发展金融基础设施、加快国有企业体制改革的进程并积极推动民营企业债券融资发展。