基于CVaR模型的房地产投资组合研究

随着我国经济的高速发展,房地产在国民经济中所占的比重越来越大.房地产投资的投资金额一般十分巨大、投资周期也相对较长,投资者在取得高额投资收益的同时,也必然承担着相当大的风险.因此在进行房地产投资时,其首先需要解决的问题就是:在最小风险的前提下获取最大的收益.本文在Markowitz投资组合理论的基础之上,采用了CVaR方法,以此来度量房地产行业投资组合的风险,然后建立在风险最小化条件下的房地产投资最优组合理论;最后,通过对某房地产企业进行实证分析,最后得到了四种房地产项目投资组合风险最小化最优投资组合方案.     

基于熵权群组决策法的高新技术企业项目投资风险评价研究

高新技术企业项目投资的关键是项目投资者对项目的选择,而影响项目选择的关键在于对项目投资风险的识别和评价。高新技术企业项目投资风险具有多阶段性和评价要素之间的相互关联性。通过对高新技术企业项目投资风险的识别研究,建立了基于企业生命周期的高新技术企业项目各阶段投资风险评价指标体系,运用熵权群组决策法和理想点法对高新技术企业项目投资风险进行了评价,并给出了投资优选方案。     

转型时期企业投资的两维度环境分析

企业投资的实现需要两个维度的宏观环境:一个是宏观的投资机会环境;另一个是宏观融资环境.宏观投资机会环境主要通过商业周期变化影响投资,但不确定性加大商业周期的变动性,加大对投资的影响.宏观融资环境通过有效的融资体系提高融资资源的有效配置.转型时期,制度的过渡性和制度缺乏使两维的宏观环境具有特殊性,影响了投资的稳定性和资源的最优配置.两维度环境相互影响,并成为宏观经济运行的行为层次上的内因.     

拉美投资环境:区位优势、竞争和战略选择——基于西班牙企业投资拉美的实践

本文从典型拉美投资者的角度,通过分析西班牙企业在拉美投资的阶段性特征及其战略选择,探讨了拉美区位优势及投资环境的变化特征;并由此探讨了中国企业作为投资拉美市场的后来者应该加以借鉴的经验和教训,并给出了相应的建议。     

金融周期、企业金融化与投资风险——基于中国A股上市企业的面板数据

金融周期中金融变量的波动会对市场主体的行为产生重大影响,而目前中国实体企业的金融化作为备受各界关注的现象,是否也会受金融周期波动的作用?本文基于2011年至2020年A股上市企业面板数据,考察了金融周期与企业金融化水平和企业金融投资风险的关系,并得到了如下结论：企业的金融投资活动与基于广义信贷的金融周期具有同方向性,而企业利用金融周期扩张贮存流动性是企业金融化的重要动因;金融投资风险占企业总风险的比重也会随着金融周期的扩张而上升,而金融周期扩张对企业金融化的加速效应是其重要原因,即金融扩张带来的市场风险也会传导至企业,企业金融投资活动是这种金融风险的重要传导媒介。     

商业周期与资产配置

投资组合管理是在投资者承受一定风险的情况下，通过选择各种各样的证券和其它资产组成资产组合，使得投资回报率实现最大化。以往的投资组合管理主要是从风险、收益和市场有效性方面来考虑，运用各种金融工具，定量的计算出投资回报率，这是相当复杂和难以捉摸的，并且并不适合一般投资者。本文试图从市场经济的本质即商业周期出发，解析出一个完全根据经济波动，并经过历史实证检验的投资方法。     

中国对外直接投资的国内制度评析

从投资国的角度考量,中国企业选择对外直接投资,不仅要面临市场变化所带来的商业风险,还要应对各种可能随时发生的政治、安全和社会风险.相对于这些不可控的外部因素,中国政府的对外投资制度就属于可控的范畴.伴随着“走出去”的经济战略,中国的对外投资得到了一定的发展.究其原因,是因为中国政府在制度上加大了对企业支持的力度,放松了管制,给企业对外投资创造了条件.但由于仍存在一些制度政策上的缺陷,反而给中国企业对外投资构成了障碍,部分导致了中国企业跨出国门对外投资的困难.因此本文对现有中国对外投资制度进行梳理,分析其中的问题,并提出了相应的改进建议.     

组合证券投资理论发展与统计方法的应用

组合证券投资是分散投资风险的有效途径。投资收益的高低与风险的大小,是每个投资者都必须考虑的问题。投资者总是在一定预期收益及风险水平上选择证券投资方法。通过对每种证券的期望回报率、回报率的方差和每一证券及其他证券之间回报率的相互关系来进行适当分析,辩识出有效投资组合在理论上是同行的。本文在对组合投资理论的发展进行介绍和评述的基础上,给出了统计方法在组合证券投资中的应用。     

浅论组合投资

投资活动是企业理财活动的重要内容。若投资不当,就会造成“一招失误,满盘皆输”的结局。提高投资效果、尽可能降低投资风险是投资急需解决的问题,本仅浅要论述企业对外投资中的证券组合投资和对内投资中的资产组合投资。     

商业房地产投资风险分析及防范策略探讨

房地产投资是现在特别流行的一个话题,由于其具备的一些独有特性,使得其投资风险也相应提高.根据我国对于房地产投资项目的管控情况来看,商业房地产的投资还没有详细、全面的风险管理与控制方法,缺乏科学的风险分析措施.本文综合考虑一些前辈对于商业房地产投资风险的分析理论以及我国目前商业房地产的投资情况,对其风险的防范策略进行了探讨.