国内外煤炭价格波动特征分析——基于GARCH模型

利用2005—2011年的澳洲BJ动力煤价格和秦皇岛大同优混煤(>6000大卡)价格的时间序列数据,采用GARCH模型分析方法,实证检验了澳洲BJ动力煤价格和秦皇岛大同优混煤(>6000大卡)价格的波动性特征。研究结果表明,澳洲BJ动力煤价格和秦皇岛大同优混煤(>6000大卡)价格表现出相同的市场特性,具有显著的GARCH效应与波动聚集性,波动衰减缓慢,不具有显著的非对称性波动。最后提出了相应的对策与建议。     

房地产价格波动模型及实证研究

文章通过建立房地产价格波动模型对典型房地产市场1995年～2006年房地产价格异常波动状况进行了测定。计算结果表明:实际利率变动率、人口增长率与均衡因素对房地产价格波动影响显著,人均可支配收入增长率和成本指数对房地产指数影响相对较弱。从各变量对房地产价格波动影响力度来看,实际利率变化最强、成本指数影响力度最小。     

国际石油价格波动与我国经济发展影响分析

随着社会工业化的发展,石油在我们工业社会中的应用越来越广泛,石油价格也逐渐成为目前全球普遍关注的问题之一,随着我国对石油依赖程度的增强,国际油价的变化对我国经济的影响日益突出。石油行业作为国民经济的基础行业,我们很有必要研究国际石油价格的波动对我国经济的影响,并采取相应的措施来避免石油价格波动的风险。     

我国煤炭价格影响因素的实证研究

煤炭作为重要的能源物质在我国一次能源生产与消费结构中占据着主导地位,煤炭价格的波动不仅会影响到煤炭行业自身,还涉及到国民经济发展和社会稳定.本文从宏观角度和行业角度,利用2012-2016年我国煤炭价格指数和其影响因素的相关月度数据,建立VAR模型,并运用格兰杰因果检验、脉冲响应函数和预测方差分解方法探究我国煤炭价格的影响因素及其影响长度和大小.实证结果显示,煤炭价格主要受自身波动的影响,其次受宏观经济景气指数和大宗商品价格的影响,并且其影响程度随着时间的推移逐步增强.     

煤炭价格对我国各相关产业的影响研究——基于投入产出分析

煤炭行业作为产业链的上游产业,其价格变化将对下游其他行业构成影响,测度煤炭价格变化对其他行业的影响对于我国产业结构优化及煤炭市场化改革具有积极的指导意义。基于我国2007投入产出表,运用投入产出分析,构建了投入产出价格模型。实证表明,煤炭价格影响较大的行业主要为我国第二产业中的重化工业,且敏感度较大,而对于我国的第一和第三产业影响较小。我国可以通过适度提高煤炭价格有效抑制高耗能产业的盲目扩张,从而促进产业结构调整优化,抑制碳排放的扩大。     

食品行业价格波动对国民经济的影响

食品是以农林牧渔业产品为基本原材料的民生产品,其价格的波动同国民经济其他产业相比,除受到市场供求关系、政策和国际因素影响外,还更易受到自然生产环境变化和人为干扰的影响,因而也更容易产生波动。进入2000年以来,我国食品价格进入上升通道,食品价格持续增长。在过去的10年,我国食品出厂价格增长了68%,年均涨幅高达7%,其中2004、2007和2008年,     

我国粮食市场价格波动特征——基于ARCH类模型的实证分析

基于1998年1月9日至2012年12月14日全国小麦、玉米和大豆的批发价格指数周数据,利用ARCH类模型对我国小麦、玉米和大豆的市场价格波动特征进行实证分析。研究结果表明:在5%的显著性水平下,小麦、玉米和大豆的市场价格波动具有明显的时变性和集簇性;玉米市场具有高风险、高回报的特征;小麦的市场价格波动具有非对称性;玉米市场与大豆市场之间存在显著的双向价格波动溢出效应。     

基于协整和脉冲响应的中国煤炭贸易量变化对其价格影响研究

煤炭价格的变化受整体供求平衡以及各种政策的影响而发生波动,但是有学者认为中国煤炭的贸易状况也会对其价格产生影响,本文收集了2000年至2009年煤炭进口和出口的数额以及2000年至2009年煤炭的价格,采用协整检验和脉冲响应方法对其进行分析,得出结论如下:第一,煤炭价格与煤炭进出口额之间存在长期均衡关系,但煤炭价格对煤炭进出口额的带动作用较强,而煤炭进出口额对煤炭价格的促进作用则较弱。第二,煤炭出口额在煤炭价格冲击下的响应效应有5年的滞后期,并且非常持久。第三,煤炭进口额和出口额之间长期并不存在关联,但是在短期内存在正相关性,据此分析结果,本文提出了对应的政策建议。     

中国货币政策对价格波动的影响

货币发行量对CPI变动具有负的影响。当前中国CPI居高不下,长期以来,中国一直存在着货币增速超过CPI增速、货币政策对资产泡沫的估算和调节能力有限、通胀指标难以确定等问题,针对这些情况,我们应综合运用货币政策工具,保持货币信贷合理投放,加大金融支持经济发展方式转变和经济结构调整的力度。完善人民币汇率形成机制,采取"外堵内疏"的策略,遏制国际投机资本冲击国内金融市场。     

中国农产品价格波动的影响分析——基于考虑时滞的投入产出价格影响模型

笔者构建了考虑价格传导时滞的投入产出价格影响模型,编制了涉农产业投入产出表,据此测算了农产品价格波动的影响.考虑时滞的投入产出价格影响模型揭示了在农产品价格上涨的影响下,涉农产业和非涉农产业部门之间是如何通过价格调整达到最终均衡的.从整体上看,涉农产业各部门产品受农产品价格上涨的影响要大于非涉农产业各部门产品,而农产品加工制造业各部门受到的影响最大.     

中国生猪价格波动特征分析

使用2000—2009年中国生猪批发价格月度数据,分析了我国生猪批发价格运动的轨迹。研究结果表明:近年来我国生猪批发价格年度内震荡加剧且具有明显的季节性波动特征。并利用ARCH模型对生猪批发价格波动的动态过程进行了分析,发现滞后1期及滞后5期的生猪批发价格变动与当期价格变动的方向相同,而滞后2期的批发价格对当期价格有回调作用。     

经济波动与消费结构变迁互动关系研究

文章利用1981-2006年中国实际经济数据,实证研究了经济波动与消费结构变迁的互动关系。研究发现,一是各类消费品价格易变性普遍大于产出,且以住房、家庭用品和交通为代表的耐用品价格波动普遍小于以食品为代表的非耐用品价格波动;而消费量的易变性则相反,这一波动特征事实普遍存在于发展中国家,而发达国家则相反。二是随着中国经济体制改革的深入,经济波动与居民消费结构变迁相互影响和促进,在经济环境发生重大变化的情况下,需要对消费需求进行有效的宏观调控。     

粮食产量与价格波动的相互关系研究

实证研究结果表明,粮食产量和价格波动会相互影响,但产量的变化对价格的变化存在着滞后效应,而且产量变化对价格变化的影响要大于价格变化对产量变化的影响。从维护国家粮食安全的角度出发,应采取措施,促进粮食持续稳定增长和价格的相对稳定。     

我国棉花短期价格波动研究——基于时间序列

采用ARCH模型对我国国内短期棉花价格波动的影响因素进行了研究。结果显示:棉花流通体制改革和市场宏观调控政策对棉花价格波动分别表现为正向影响和负向影响;棉花当期价格受一期和八期滞后价格影响,这显示出市场主体预期对市场变动趋势具有一定影响;国内持续上涨的需求对棉花市场价格波动的影响相对不显著,而供需缺口的变动是影响国内棉花价格波动的重要因素;棉花进口量的增加有利于减弱国内棉花价格波动;国际市场棉花价格波动对国内价格波动存在显著的正向影响。短期内棉花价格呈现出明显的季节特征,这种季节特征与市场预期、供需变化有较大关联。     

金融发展与内生经济波动

开放经济中,金融发展在促进经济增长的同时,也把影响经济波动的国际因素传导到了国内。而这种负面影响在金融发展理论中却被忽略了,正因为如此,许多发展中国家出现了超越其经济发展水平的“过度金融发展”问题。金融深化可以促进金融市场发展和金融中介机构的发展,通过资产组合、财富效应、国际资本借贷把国外影响经济波动的效应传导至国内;另外,金融发展还可通过促进国际贸易的发展而传导外部影响。对样本国家进行分析的结果证实金融发展的确导致经济波动内生化。     

中国大豆批发价格波动规律研究——基于GARCH模型

本文运用GARCH(1,1)模型考察了我国大豆批发价格的波动特征。研究发现,1999—2008年期间我国大豆批发价格呈随机游走趋势,其波动具有右厚尾特征和集群性,价格波动具有ARCH效应,波动冲击影响衰减较慢,近期波动有加剧趋势。     

现阶段农产品价格波动的实证分析与政策建议

现阶段我国农产品价格大幅度波动引起了社会各界的广泛关注。首先揭示了主要农产品价格波动的现状;其次,从供求变动、生产要素价格上涨、货币供给量变动、国际农产品价格上升以及游资炒作等方面对农产品价格波动进行了原因分析;再次,简要分析农产品价格波动对农民收益、物价水平的变动等方面的负面影响;最后,有针对性地提出了几点政策建议。     

我国畜产品价格波动分析——基于ARCH类模型

运用ARCH类模型对我国主要畜产品的价格波动率进行了分析。结果表明:牛肉、羊肉和鸡肉的价格波动具有显著的波动积聚性,鸡蛋价格波动没有显著的异方差效应;除牛肉市场外,羊肉和鸡肉市场不具有高风险、高回报的特征;猪肉、牛肉、羊肉和鸡肉的价格波动没有非对称性。认为应在畜产品市场出现大的价格波动时及时采取平抑措施,且政府需规范畜产品市场秩序、完善畜产品市场制度。     

期货价格波动分析的弹性系统模型

有效市场理论是市场价格波动的基础理论,然而,其假设及分类的理想化,很难很好解释复杂的市场现象,为此,本文提出了趋于有效的假说,使其与现实复杂的实际市场吻合。在此基础上,借鉴物理学的弹性系统模型,对影响价格因素细分,进而构建价格波动的弹性系统模型,来更好地解释价格波动的特性和主要动力源泉,并为市场分析提供有效的思路。     

煤炭价格指数的理论设计与应用研究

论证了在当前煤炭价格风险凸现的情况下,推出煤炭价格指数是运用煤炭期货、期权及互换等金融衍生工具的重要前提,并借鉴国外煤炭价格指数应用与研究的经验,提出我国煤炭价格指数的基本体系及编制的基本原则和基本方法.