后危机时代人民币汇率与中国股价动态关系--基于滚动相关系数和Toda－Yamamoto检验的分析

研究2008年国际金融危机爆发后的汇率与股价波动关系,对于中国防范金融风险、完善资本市场和外汇形成机制具有重要的理论和现实意义。本文根据股价与汇率因果关系的分类,提出了后金融危机时期人民币汇率与上证股价存在相互因果关系的假设,采用滚动相关分析法对2008年1月至2014年6月之间的人民币兑美元有效汇率与上证综合指数之间的关系进行经验分析。研究结果发现,人民币兑美元实际汇率和上证综合指数的走势之间存在同期相关,上证综合指数的波动相对于汇率波动超前相关。本文进一步采用Toda－Yamamoto因果关系检验,发现仅实际汇率波动与上证综合指数波动互为格兰杰因果,而实际汇率走势和上证综合指数走势以及二者的趋势之间不存在因果关系。     

美元指数对黄金价格的影响分析

影响黄金价格的因素多种多样,其中最重要的莫过于黄金的计价单位——美元,而美元指数这个反映美元在国际汇率市场的综合指标无疑为金价走势提供了重要参考。本文通过研究影响美元指数变化的一系列因素,透视出这些因素对美元走势的影响以及它们如何通过美元指数传导给黄金。     

我国宏观调控政策对房地产业理性发展的影响

2006年是我国房地产宏观调控政策出台最多和调控力度最大的一年,本文就调控后的房地产业的政策环境、市场情况、价格走势和消费心态等进行了深入的研究,并对我国2007年房地产走势进行了相关分析。     

家族企业谁来继承？

全球有80%以上的企业属于家族企业,全球500家大企业中有37%由家族所拥有或经营。什么样的家族企业是最成功的?家族企业=强势近几年来,欧洲经济学者对家族企业进行解构和研究。从综合数据来看,在法国、德国、意大利、西班牙、瑞士及英格兰的股市中,家族企业板块近10年的总体走势     

影响房价的传媒因素

房价问题是关系到千家万户的焦点问题，许多经济学家对房价的形成机制进行了大量的相关研究，提出了调控房价的对策性建议。这里我们从传媒经济学的角度，对影响房价的传媒因素进行初步分析，剖析政府通过大众传媒调控未来房价走势舆论进而影响未来房价走势的可行性。     

我国股票市场走势对GDP影响的实证研究——基于传导机制的研究视角

从理论上讲,股票市场走势通过传导机制对GDP产生影响,从而产生联动效应。现实中,我国股票市场自上世纪90年代成立以来,其对GDP产生的影响与理论描述却并不吻合。本文基于传导机制的研究视角,采用实证研究方法就我国股票市场走势对GDP(1992～2007年)的影响进行分析,从一个全新的研究视角揭示两者产生异动的原因。     

欧元走跌原因及发展趋势研究

论文首先分析了欧元启动以来走势及影响欧元走跌的各种因素;其次介绍了最适度货币区理论,并对欧元区是否是最适度货币区进行了探讨;最后对欧元前景及长期走势作了研究和预测,得出了欧元长期趋势向好的结论。     

美元指数走势分析

二战后，美元一直保持着国际主要的贸易和储备货币的地位。美元汇率随之逐渐成为全球经济金融走势的核心力量。本文就2011年至今美元指数走势进行相关分析，并对美元指数走势进行预测。     

影响2009年国内粮价因素的分析与走势预测

近年来,国内粮价在与国际粮价保持某种关联性的同时也有着自身的变动特征.而2008年下半年全球金融危机的爆发使得影响粮食价格波动的因素变得更加复杂化.本文将从近年来影响国内外粮价波动的因素着手,逐一分析各因素对2009年我国粮价走势的影响,并在此基础上对今年国内粮价的整体走势做出综合预测.     

内部资本市场效率测度指标的实证分析——基于联立方程模型

建立了Tobin′s Q、ROA和APS三个指标的联立方程模型,并分别利用OLS法、2SLS法和3SLS法对联立方程进行回归,并比较了回归结果。在三个指标之间存在内生性的情况下,3SLS法的回归效果优于2SLS法,而2SLS法的回归效果又优于OLS法。研究结果显示:Tobin′s Q、ROA和APS之间存在显著的正相关关系。在三个指标的基础上,采用主成分分析法构造综合指标来衡量内部资本市场效率,并利用股价走势对该综合指标的优劣进行了检验。     

中国“道指”即将问世

来自新华社下属的新华财经信息咨询有限公司消息，第一个完全由中国人自己编制,可以准确、全面、及时和科学地反映我国国民经济走势和目前沪深两市股票价格走势的股票价格指数－“新华财经指数”经过近两年的研制开发,目前已经基本完成，将通过新华财经信息网开始小范围试播。记者了解到,与目前国内上海和深圳两市股指只反映各自的市场交易情况不同,新股指能够综合反映两个市场股票交易状况和走势。股票指数价值何在在全球资本市场股票价格指数是一种由证券交易所、金融服务机构、咨询研究机构或新闻单位编制和发布为金融投资者、分析家研究…     

国际黄金价格走势分析

本文通过总结国际黄金价格近200年的高低起伏变动走势，以及标志性重要事件，从市场环境和政治环境两大方面，具体分析影响黄金价格走势的因素，并在此基础上对黄金价格未来走势进行预测。     

对本轮房地产行业上升周期的判断

全国房地产开发业综合景气指数(简称国房综合景气指数)是反映房地产行业整体运行趋势的量化指标,从中可以把握房地产市场运行的周期与规律。我们对该指数近几年走势研究后发现:自20世纪80年代开始,国内房地产市场的运行周期一般在7~8年的时间跨度,5年发展2年回落。从一个完整的     

基于马尔科夫链的玉米期货价格预测模型

利用马尔科夫链具有随机性、无后效性及不过分依赖历史数据的特点,对具有马尔科夫性的期货价格、期货价格的状态区间以及它的成交量进行分析,建立期货价格的马尔科夫链模型,以求能对期货价格的未来走势进行一定的预测。通过研究2013年1月18日-2013年11月19日共201个交易日的玉米交易价格数据,将相邻交易日的差值的大小分为五个状态,建立一步转移概率矩阵,对其进行马尔科夫预测,对于未来交易日的交易价格的可能走势进行分析,得到的预测结果与实际走势相符。同时,该方法也预测出了在稳定状态下的交易价格的涨跌情况,获得了较好的效果。     

新一轮经济景气循环的特点分析

最近，我们对目前宏观经济的走势和微观经济的运行情况作了综合研究，根据经济景气循环的一般规律和对大量统计资料的综合分析，我们认为：目前经济运行正处于改革开放以来第四轮经济景气循环的收缩期向第五轮经济景气循环的复苏期过渡的重要时期。经济运行将进入新一轮景气循环改革开放以来，我国经济运行已经历了四轮景气循环（1976年至1981年、1981年至1986年、1986年至1991年、1991年到现在）。对目前宏观经济走势的看法，大体上有三种观点：一种观点认为，第四轮经济景气循环的收缩期尚未结束，还没有进入低谷，经济发展态势仍将下滑；…     

利用合成指数预测经济周期波动转折点

通过时差相关分析并结合实际情况筛选出中国宏观经济景气先行、一致和滞后指标,构建合成指数,进而对宏观经济波动转折点进行分析与预测。研究结果显示,2011年中国宏观经济景气呈现前低后高的走势,预计2011年GDP当季同比增速在基数效应影响下将呈现前低后高的走势。     

中商消费指数(CCI)指标体系

中商消费指数(CCI)是中国商业经济学会历时两年研究开发、实时采集数据、定期对外发布的反应全国范围内消费领域发展走势的综合指数。每年2月、5月、8月、11月分四次公开发布全年各月的消费指数。     

对我国宏观经济走势判断的若干争论述评

2008年底我国出台刺激经济政策以来,对我国宏观经济走势判断出现了若干争论,形成了经济走势呈L型、U型、W型、V型、甚至VVV型等不同观点。本文对这些观点进行综述,以期为正确判断我国宏观经济走势提供参考。     

人力资源国际竞争力四维指数测算及比较研究

本文构建了包括人力资源经济支撑力、人力资源教育开发力、人力资源市场配置力和人力资源健康保障力等四个维度的人力资源国际竞争力测评指标体系,对包括中国在内的34个国家2004-2007年的人力资源国际竞争力进行了综合评估,并采用层次聚类法对各国人力资源竞争力进行了聚类分析,在此基础上粗线条地描述了人力资源国际竞争力的总体格局及走势。本文的研究对于把握和锚定中国在人力资源国际竞争格局中的相对位置和未来方向,具有重要现实指引意义。     

布朗运动模型对“中化国际”农药股票的分析与研究

本文通过用具体的实证计算和分析的方法,来研究物理学中布朗运动模型与某只股票走势的相关联系。即将研究对象着眼于具体的某只股票,并且与数学模型相结合进行计算和模拟,最终得出研究结果。此次研究的目的在于通过实证分析验证之后可以运用布朗运动模型来粗略地模拟某只股票的股价走势。这种研究成果对股民了解股市并做出决策起到了一定的帮助。通过大量的计算和分析模拟我们得到了初步的成果,即布朗运动确实是与股票价格的走势存在一定的关联性。并且可以通过已知某天的股票价格进行计算后粗略估计出后一天股票价格的走势以及价格波动范围。在后文中我们也会将验证的过程清晰的展现出来。我们可以得到此次研究的结论。布朗运动模型与此次选定的研究对象--“中化国际”股票确实有着一定的联系。且通过具体计算与后期验证也可证实在已知某只股票某日的成交价格后通过布朗运动的数学模型确实可以计算出后一天股票价格的大致范围。但是这种方法最后在预测的效果来看还是存在一定的问题的--即存在着滞后性。但是模拟出的股价走势和实际的走势还是比较吻合的。