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2005年,不同类型的基金在市场上的表现出现明显的波动,基金整体持仓全年先减后增,不同基金公司之间差异明显;从不同基金的类别看,债券型基金业绩领先,货币基金业绩走低,股票基金表现相对疲弱。在基金投资中,还存在一定程度的“风格漂移”现象,投研部门的合作也有待改进。 相似文献
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8月7日结束认购的第一只发起式基金——天弘债券型发起式基金,取得了首募规模超过30亿元的成绩。在股市持续低迷,公募基金业绩表现不尽如人意的大环境下,发起式基金的推出,可以说在某种程度上受到了投资者的认可。 相似文献
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文章研究我国开放式基金运营费率的影响因子,以及其与基金业绩表现之间的关系,其中用Jensen’s alpha作为基金业绩的衡量指标,体现基金管理人的综合管理能力。通过对2009年运行的开放式证券投资基金进行实证分析,结果表明:(1)基金的运营费率与其业绩表现呈现非线性的显著负相关关系,基金的业绩越高,其运营费率越低,且降低幅度趋缓,说明为了维持较高的基金业绩表现,可能需要投入更高的边际成本。(2)基金的规模越大,机构投资者持有比例越高,基金运营费率越低;债券型基金的运营费率相对较低。 相似文献
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按照投资标的划分,国际上通常将投资基金分为股票基金、债券基金、混合基金及货币市场基金。其中,所谓债券基金是以投资各类债券为主的基金,它是基金管理公司为稳健的投资者而设计的,通常又被称为固定收入基金。近年来,债券基金以其风险小、投资回报率稳定、流动性强等优点备受投资者青睐,逐渐成为继股票、债券之后又一新的投资热点。 相似文献
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由于中国目前股市发展态势良好,有利的经济环境给上市公司提供了发展机遇,具有竞争意识的上市公司也不断突破,取得不俗的业绩。对股市的走强也形成支撑,正是因为股市的强劲和负利率的存在,使得债市吸引力相对较弱。从2007年情况来看,保险、券商投资债市的兴趣降低,券商多转向经营企业债、公司债的投行业务,而基金债券持有量虽然增加,却是得益于基金规模的扩大,债券型基金多变成货币市场基金或可转债基金,主要是大盘股发行激起货币市场利率大涨所致。这一情况不但造成利率期限结构失真。同时,也使短期融资券发行利率一路攀高。 相似文献
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中国人民银行和华夏基金管理公司近日宣布,随着第二期亚洲债券基金进入实施阶段,作为其中“子基金”的“亚洲债券基金中国债券指数基金”也将投资中国。据悉,这只基金将在上海证券交易所上市,国内老百姓也可参与投资。 相似文献
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债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。发散投资、专业管理、收益共享等特征,还具有流动性强、安全性高和收益稳定等优点。本文在探讨我国发展债券基金意义的基础上,对我国发展债券基金的市场基础、市场需求和债券基金组织形式等一系列问题进行可行性研究。 相似文献
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本文采用数据包络分析方法(DEA)对我国在2003年之前成立的17只开放式基金的相对运营效率进行实证分析。结果发现:债券型基金总体平均运营效率最高,表现稳健,而混合型基金效率一般,股票型基金介于两者之间;大部分基金由于风险控制能力较差,业绩波动太大,导致较低的运营效率。 相似文献
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2007年金融危机的爆发,不仅对股票市场产生了巨大的冲击,同时投资基金这种集合投资制度也受到了严峻的考验,作为公司型基金中风险较大的共同基金(开放式基金),走进了我们的视野。由于越来越多的人们选择投资基金这种风险相对股票较低,回报率相对债券较高的投资方式,随之而来的是基金市场的资金不断增加,从而使部分基金的规模不断增大。那么,基金规模的增大对于基金的业绩的影响也越发受到投资者的关注。 相似文献
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不同投资风格类型的证券投资基金绩效比较 总被引:1,自引:0,他引:1
证券投资基金投资风格是指基金在构建投资组合过程中。为应顺市场形势及迎合投资者偏好而在基金的规模、管理以及投资标的物(如股票、债券以及期权等衍生工具)的选择上表现出来的差异性。基金投资风格是基金业绩评价研究领域的范畴。证券投资基金作为一种投资工具。投资绩效是投资者利益的根本体现。通过对不同风格类型基金做出正确合理比较.探索证券投资基金投资风格与投资绩效的关系.有助于基金投资者对不同风格基金的认识和选择。 相似文献
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债券违约可能影响机构投资者行为,进而影响公司债券市场,加速金融风险的扩散。为深入探究这一问题,本文基于债券型基金“踩雷”这一情境,使用PSM-DID方法评估基金“踩雷”对公司债券市场的影响。研究结果表明,基金“踩雷”后经历了更严重的净值下跌和投资者赎回,导致其被迫低价抛售持有的其他非违约债券,使得这些债券的二级市场信用利差提高约9.26%。本文还发现与“踩雷”基金持有相同债券的基金也会放大这一传染效应,进而对债券型基金行业和公司债券市场产生更大的负面冲击。本文的研究对于完善非银行金融机构监管、防范化解重大金融风险具有重要启示意义。 相似文献
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我国基金经理人特征与业绩的关系分析 总被引:3,自引:0,他引:3
对基金业绩的研究可以从不同的角度切人,本文则从研究基金经理人的特征,包括经理人的学历、年龄、从业时间、任期等因素.来分析这些因素与基金业绩的关系。研究结果发现’在目前我国基金业经理人特征中对基金业绩有显著影响的是年龄、从业时间等因素.此外,基金投资风格、费率也对业绩有显著影响。 相似文献
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亚洲债券基金及其最新进展 总被引:2,自引:0,他引:2
本文分析了亚洲债券基金产生的必要性,认为发展亚洲债券市场是降低亚洲金融脆弱性的有效途径,一个高效、有深度和流动性良好的亚洲债券市场将成为亚洲金融体系稳定的重要基础。在此基础上进一步讨论亚洲债券基金的主要目标,对其存在的问题进行分析,并对亚洲债券基金的最新进展及其前景做一些评述. 相似文献
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亚洲金融危机的爆发,在给亚洲的金融体系造成重创的同时,也促使亚洲各国认识到开展区域内金融合作的重要性,亚洲债券基金就是金融合作的种种尝试之一。亚洲债券基金的成立,标志着亚洲金融合作进入一个新的阶段。本文在结合亚洲金融合作的大趋势背景下,介绍了亚洲债券基金的最新发展、现实意义、发展方向以及存在的问题等。 相似文献
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证券投资基金投资风格是指基金在构建投资组合过程中,为应顺市场形势及迎合投资者偏好而在基金的规模、管理以及投资标的物(如股票、债券以及期权等衍生工具)的选择上表现出来的差异性.基金投资风格是基金业绩评价研究领域的范畴.证券投资基金作为一种投资工具,投资绩效是投资者利益的根本体现,通过对不同风格类型基金做出正确合理比较,探索证券投资基金投资风格与投资绩效的关系,有助于基金投资者对不同风格基金的认识和选择. 相似文献