美国证券投资基金管理公司风险管理、内部控制及其借鉴

近20多年来,美国证券投资基金取得了长足的发展,基金资产规模从1984年的3700亿美元增长到了1998年的4.5万亿美元,年均增长幅度达21%.美国证券投资基金规范的投资运作、成熟的风险管理、健全的内部控制,对促进基金业的发展功不可没.     

风险管理的私募股权基金内部控制措施

由于我国私募投资基金的发展还处于起步阶段,相关的政策和法律还未健全,随着行业的迅速发展其内部管理存在的各种不规范引起了投资者和政府的高度关注,也成为市场关注的焦点问题。随着《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》颁布以来,推动着各类私募投资基金规范化发展。私募股权基金在开展投资研究、有序运作、信息披露以及运营保障过程中,内部控制发挥着至关重要的作用。为了使私募投资基金行业良好发展,我国基金协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》。下文以风险管理为主体,通过内部控制制度的五大要素(内部控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督)为私募股权类投资基金管理人提出了内部控制措施,以供参考。     

证券投资基金风险管理研究

证券投资基金目前在我国正以星火燎原的势头在蓬勃地发展,而由此所造成的各类亏活破产的事件也是层出不穷。之前美国爆发的次贷危机也让世界范围内的所有证券投资基金面临着非常严峻的挑战,所付出的惨痛代价也让人们逐渐意识到了加强证券投资基金的风险管理的重要性。本文首先对证券投资基金的概念、分类和特点作了简要阐述,接着,又阐述了证券投资基金风险的概念、分类及其风险的管理,并探讨了证券投资基金市场风险及其流动性风险的管理方法,最后再在此基础上,从内部环境治理和外部环境建设这两个方面对证券投资基金风险管理的策略作了具体分析。     

公司内控与全面风险管理体系建设存在的问题及对策

做好公司的内部控制与风险管理对公司的生存和发展意义重大。目前,我国公司内部控制和风险管理还处于发展初期,存在内部控制制度不规范、风险评估不及时、公司治理结构约束力不足、内部监督不够等问题。我国公司应充分认识到内部控制和风险管理的重要性,加快健全内部会计控制和管理控制制度,建立财务和管理的风险预警机制,并大力完善公司治理结构,加强内部监督,以增强抗风险能力,促进公司在市场经济中健康有序发展。     

中美内部控制发展的比较与评价—基于ERM框架的最新发展

一、美国内部控制的发展历程及特点 美国内部控制理论是随着企业内部控制实践经验的丰富而逐渐发展起来的，大致经历了内部牵制、内部控制系统、内部控制结构、内部控制整体框架和风险管理整体框架5个理论阶段。应该说，内部控制理论和规范的不断完善是社会各个方面对公司财务信息质量分析和期望提高的过程，     

我国内部控制目标特点浅析

控制的前提是设定目标，没有目标的控制是毫无意义的．目标设定在内部控制理论体系和规范中具有重要地位。目前，各国内部控制规范大多是按照“目标一手段”的模式构建，如，我国的《内部控制基本规范》、美国的《内部控制——整合框架》和《企业风险管理——整合框架》、日本的《财务报告内部控制评价与审计准则》等，均是如此。本文结合对美国对内部控制目标的设定，以及现实的一些具体情况，分析我国内部控制目标的特点。     

浅议我国证券投资基金业风险管理

20世纪90年代以来,全球资本市场乃至整个市场出现了一个令人瞩目并且值得探究的现象,那就是证券投资基金的迅速崛起,在我国目前的条件下,快速健康的发展证券投资基金已成为必然趋势。我国证券投资基金业在风险管理方面存在问题和制度安排的缺陷,为此,投资者可根据风险偏好选择基金,建立基金风险控制标准,完善基金管理机构的内部治理结构。     

证券公司的风险管理与内部控制探讨

随着经济市场的发展,证券行业逐渐承担起重要作用,加强并完善我国证券公司的风险管理意识和内部控制制度迫在眉睫。本文在风险管理与内部控制的关系和风险类别基础上,结合我国证券公司风险管理与内部控制现状提出了加强措施,以期为证券行业健康稳定发展做出贡献。     

浅析证券公司内部控制制度的完善

内部控制是企业为实现其经营目标而在企业内部采取的一系列规划、调控及管理的措施和方法，旨在防范风险，保证其经营活动合规合法，维护其资产安全完整，提高企业盈利能力和管理效率，确保财务报告等信息披露真实和完整，从而促进企业发展战略的实现。本文针对当前证券公司的发展状况及经营特点，分析和探讨了其内部控制制度存在的一些问题，提出了一些有效的改进措施，以促进证券公司内部控制制度的完善。     

《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施

经国务院批准，国务院证券委员会11月14日颁布实施了《证券投资基金管理暂行办法》。这是我国证券市场规范发展的又一重要步聚，对培育机构投资者，便利社会公众进行证券投资，增加市场有效需求，促进证券市场的持续、健康、稳定发展具有积极的作用。《证券投资基金管理暂行办法》共分七章五十七条，内容包括：总则、基金的设立、募集与交易、基金托管人和基金管理人、基金特有人的权利和义务、投资运作与监督管理、罚则及附则等。制定和颁布实施这一办法的宗旨是加强对证券投资基金的管理，保护基金当事人的合法权益。、根据《暂行办法》的…     

基于VaR的证券投资基金风险研究

从四个部分对证券投资基金风险分析与对策进行了研究。首先介绍了VaR的产生与特点,然后对证券投资基金面临的主要风险进行了描述,第三部分是VaR方法在证券投资基金风险管理中的运用,最后对我国证券投资基金风险管理提出了一些建议。     

如何完善我国证券投资基金业风险管理

本文从分析我国证券投资基金业风险管理现状入手,揭示我国证券投资基金业在风险管理方面存在的问题和制度安排的缺陷,对进一步加强证券投资基金业风险管理和提高证券投资基金业风险管理能力做了深入研究。     

基金管理公司监管的比较分析

今年以来，金泰、开元、兴华、安信、裕阳五家规范运作的证券投资基金相继发行上市，给证券市场吹来一股清新之风，也对证券监管提出了新的挑战。基金运行的核心是基金管理公司，相应地，投资基金的监管主要体现为基金管理公司的监管，那么对它的监管与对其它金融机构的监...     

浅谈《企业内部控制基本规范》颁布的意义

我国的企业内部控制规范建设正经历着循序渐进，逐步完善的过程，政府、证券监督管理部门和监管机构等制定发布了一系列行业内部控制规范方面的文件，旨在加强内部控制的规范建设。2006年7月财政部发起成立了企业内部控制标准委员会，标志着企业内部控制规范建设迈入一个新的发展阶段。     

企业内部控制与风险管理

为了控制企业在经营与发展过程中可能存在的风险,COSO委员会颁布了《企业风险管理——整体框架》,规范了公司的内部控制和风险管理等内容。但很多人对于内部控制和风险管理的内容仍较为模糊,本文将以内部控制和风险管理形成对比,透明其联系与区别。并将以内部控制和风险管理的整体框架为基础,浅析三九制药逐步走向衰败的问题与娃哈哈集团被达能强行并购的误区所在。     

保险资金入市对基金的影响浅析

保险资金通过投资证券投资基金进入股市,既满足了自身增值的目的,同时也对证券市场规范、有序地发展起到了促进作用。本文就其与进入市场的载体———投资基金的关系、作用及相互间的影响做一些探讨,并试对其今后的发展方向、运作方式作些分析。     

我国内部控制目标特点浅析

正控制的前提是设定目标,没有目标的控制是毫无意义的,目标设定在内部控制理论体系和规范中具有重要地位。目前,各国内部控制规范大多是按照"目标-手段"的模式构建,如,我国的《内部控制基本规范》、美国的《内部控制———整合框架》和《企业风险管理———整合框架》、日本的《财务报告内部控制评价与审计准则》等,均是如此。本文结合对美国对内部控制目标的设定,以及现实的一些具体情况,分析我国内部控制目标的特点。     

走出内部控制的瓶颈

内部控制是现代企业管理的重要手段，只有完善了内部控制的监督体系，才能使企业步入良性循环。美国忠诚与保证公司曾经得出70％的公司破产是由于内部控制不力导致的调查结论。这结论对我国企业有重要的警示作用。而我国企业中出现的一些问题也一再验证了内部控制有效与否对企业经营的重大影响。近年我国财政部连续出台了多项涉及内部控制和风险管理制度的规范；财政部还发起成立了“企业内部控制标准委员会”。由此可以看出我国政府对内部控制的关注已经不仅仅局限于一个制度建设的层面，而是深入到了内部控制实施的成效和监督的方面。[编者按]     

风险管理型内部控制研究

美国"安然事件"等公司高管人员舞弊案的暴发,引起社会公众对公司内控制度的质疑和不满,将内部控制延伸为风险管理,并将风险界定为内部控制的核心,从而掀起了风险管理型内控制度建设的国际性热湖.随着我国市场经济的进一步发展,研究风险管理与内部控制制度建设问题,将有重大的现实意义.     

小康住宅标准提升到120平方米

选择有资质的银行对证券投资基金进行托管，这是基金运作中的一个重要环节。中国证监会和中国银监会日前联合对外发布了《证券投资基金托管资格管理办法》．现行的证券投资基金托管资格将降低门槛，基金托管银行的范围有望扩大。新办法于2005年1月1日起施行。适用于境内中资商业银行。随着我国基金市场迅速发展，基金管理公司的数量持续增加，基金托管银行则因较高的准入门槛而增长缓慢。