股指期货对现货市场的波动影响分析——基于沪深300指数期货研究

股指期货是为了满足管理股票现货市场风险、尤其是系统性风险的需要而产生的一种金融期货,它对股市的波动性具有免疫作用.本文主要通过对刚上市的沪深300指数期货进行研究并对股指期货的上市对其现货即沪深300点的影响进行分析.     

股指期货定价与期现套利分析——兼论沪深300股指的现货模拟策略

本文结合股指期货定价理论模型和香港恒指定价套利例证分析股指期货期现套利的基本思路，并就即将上市的沪深300股指期货的套利应用提出可供参考的现货模拟策略。     

推出股指期货对我国股票市场的影响分析

本文介绍了股指期货的概况之后,阐述了推出股指期货对我国股票市场的正面影响和负面影响,进而通过股指期货上市后市场的表现,来分析其对股票市场的实际影响,并提出了相关的政策建议。     

基于仿真交易的股指期货与现货指数价格的协整关系研究

本文以沪深300仿真交易指数和沪深300现货指数为研究对象，通过协整检验，验证了股指期货与其标的现货之间存在着长期稳定的关系，并估计出其误差调整速度约为12．5028％。     

股指期货的推出对股票市场的影响探析

股指期货是以股票价格指数为标的物的期货合约，是上世纪80年代初期出现的一项重大金融创新。在短短20多年的发展历程当中，股指期货显现出极大的活力，已经成为全球金融市场中的亮丽风景。根据美国期货行业协会的统计数据显示，2006年，全球股指期货期权成交高达45亿张，与2000年相比，6年增加了近6倍，成为全球交易最活跃的金融期货品种，其交易量占金融期货总成交量的41％。截至2006年末，全球已经有约50余个国家和地区上市交易股指期货产品，股指期货合约数达170余个。除中国大陆外，世界GDP排名前20的国家和地区都已经推出了股指期货，近年来表现突出的“金砖四国”（巴西、俄罗斯、印度和中国），也只有我国大陆尚未推出股指期货。     

股指期货对股票市场的影响

长期以来，我国股市一直是单边市场，缺少对冲机制，不利于股票市场的长远发展。随着股权分置改革的成功收官，股指期货的各项准备业已完成，股指期货呼之欲出。文章从股指期货的产生发展、功能特点以及对股票市场的各种作用进行分析，对股指期货对股票现货市场的影响进行研究。     

股指期货不同推出方式对股票市场的影响

本文构建一个多期理论模型研究股指期货以非预期方式推出的影响。本文比较了它和按确定时间表推出这两种方式对股票现货价格、流动性以及波动性的不同影响。在无其他冲击环境下,我们发现按确定时间表推出期货,市场的流动性与波动性将增加,另外股市会在期货推出后短期下行。而以非预期的方式推出期货对市场的流动性与波动性的影响要低于前一种方式,且股市在期货推出后将短期上行,然后回调。如果管理层的目标是使股指期货推出对市场流动性和波动性冲击最小化,那么选择以非预期的方式推出更为合适。     

基于沪深300日指数和股指期货指数的计量研究

自中国第一支股指期货于2010年4月16日推出以来已经近1年,本文通过对7～12月的日数据分析,来对中国股指期货和沪股票现货市场间的互动关系进行研究分析,探究它们之间的相关性,以发现股指期货的特点。通过结论分析来提出建议,进一步发挥股指期货的效用,完善我国金融市场,保持我国经济持续稳定的增长。     

HS300股指期货对股票市场波动性的实证研究

2010年4月16日股指期货推出之后是否会引起过度的投机行为并导致股票市场大幅波动一直是监管部门所关心的重大课题。在学术界,关于该问题的探讨也在不断深入,涌现了大量不同的研究成果。文章以沪深300股指期货及现货的日收盘价为研究对象,并将样本空间量划分为股指期货推出前和推出后,利用GARCH模型实证研究股指期货运行4年来对股票市场波动性的影响,得出减少股市波动性的结论。     

基于风险价值法(VaR)的股指期货风险管理探究——沪深300股指期货实证分析

中国证监会正式批准中国金融期货交易所开展沪深300股指期货交易,股指期货筹备进入实质性操作阶段。在不断发展和完善我国金融产品过程中,股指期货风险管理的重要性是不言而喻的。本文理论分析了沪深300股指期货的风险类型,并利用沪深300指数价格代替其股指期货价格进行GARCH-VaR模型实证分析,考察了风险价值法(VaR)在我国股指期货风险管理中的应用价值,据此提出了相关的对策与建议。     

股指期货定价与期现套利分析——兼论沪深300股指的现货模拟策略

本文结合股指期货定价理论模型和香港恒指定价套利例证分析股指期货期现套利的基本思路,并就即将上市的沪深300股指期货的套利应用提出可供参考的现货模拟策略.     

浅谈沪深300股指期货对我国股票市场的影响

2010年4月16日,沪深300指教股指期货合约正式上市交易,这表明我国在资本市场发展的历史进程中又迈出了重大的一步.文章在回顾国内外学者探讨股指期货对股票市场的影响基础上,分析了股指期货对我国股票市场的积极推动作用以及可能存在的问题,并提出了相应的对策与建议.     

股指期货价格发现功能的实证研究——来自沪深300股指期货仿真交易的证据

采用单位根检验、协整检验、Granger因果检验、脉冲响应分析方法,对沪深300股指期货仿真交易在股价指数振荡上行区间（股指期货合约IF0709的走势）和股价指数振荡下行区间（股指期货合约IF0809的走势）的价格发现功能进行了实证分析,得到的结论是：在股价指数上行区间,股指现货的价格发现功能强于股指期货;在股价指数下行区间,股指期货的价格发现功能强于股指现货。这可能是我国证券市场不允许卖空的单边市场格局和股指期货的仿真交易阶段的交易不活跃这两个因素共同作用的结果。     

股指期货对股票市场朱要求

随着中国证券市场的深化和发展，推出股指期货的呼声日益强烈，股指期货问题也引起各方面的重视，近两年的“两会”都有代表、委员提出有关的议案和建议，我们在研究中国股指期货市场发展问题时，一定要认清其对股票市场的要求。     

股指期货的推出对我国证券市场影响的研究

股指期货的推出是完善我国证券市场的必经之路,虽然目前由于股市行情不好,经济增长速度下降,在短期推出股指期货从理论上和实践要求上不可取,但是从长远发展看,推出股指期货是必要和可行的。根据分析,股指期货对股市波动性的影响在短期存在,但是长期的影响不明显;并且有利于增加股市的流动性,有利于证券市场良好有序的发展。     

沪深300股指期货对股票现货市场的影响

沪深300股指期货的推出对中国证券市场具有划时代的意义,股指期货是对未来股价水平的理性预期,主要功能是有效规避风险、价格价值发现和优化资产配置。股指期货价格和股票现货市场价格具有联动效应,本文通过检验波动性和非对称效应的TARCH模型分析沪深300股指期货当月连续合约对沪深300指数的影响     

对我国股指期货风险管理的思考

我国股指期货交易目前正处于仿真交易阶段,很快将在市场上真正推出,在这种情况下,股指期货风险管理问题也就显得越发重要。本文通过分析股指期货的概念及市场功能,指出了股指期货交易中所面临的风险,并由此提出了应对股指期货进行宏观风险管理、中观风险管理和微观风险管理,其中中观风险管理即交易所风险管理最为关键。     

浅析我国股指期货的市场影响

我国上市公司的财务风险自我国股市创立之初延至今日长期存在，上市公司的财务报告舞弊一直是证券市场的“毒瘤”，危害着广大股市参与者的合法利益和我国证券市场的健康发展。本文将着力较为系统地分析上市公司制造财务风险的动机和财务风险形成的原因，以及