人民币汇率波动对我国国际贸易的传导效应研究

随着人民币在国际贸易中日趋重要,本文从国内经济、国外经济和国际贸易分别分析了汇率波动的传导效应,阐述了影响汇率波动的因素和汇率波动的典型情况。结论为:汇率波动的传导效应越来越值得研究,不同经济结构和不同经济策略的汇率波动不同。     

人民币汇率波动的贸易效应实证研究综述

人民币汇率波动的贸易效应一直以来都受到学术界和决策层的广泛关注,其研究极其紧迫且富有现实意义。本文对近些年来国内外学者相关实证研究成果加以梳理和总结,以为深入研究人民币汇率的波动对国际贸易的影响提供基础。     

人民币汇率波动对我国进出口的影响

汇率变化会影响国家的进出口。一般规律是汇率下调，可促进出口，抑制进口。但人民币汇率自1994年后至今一直稳中趋升，而出口与进口都相应增加。从理论与实证两个方面分析其成因。     

人民币升值对港元汇率的传导

一国两币因同时钉住美元而存在实际的固定汇率关系，随着内地与香港经济，金融日益融合，人民币升值将透过两地贸易机制，资本流动机制，两地经济协同机制及离岸市场向港元传导。     

人民币汇率波动对我国出口影响的微观探讨

通过构建一个使用进口资源和本地资源进行生产的企业微观模型,就人民币实际汇率波动率对我国出口贸易企业产量及利润的影响展开分析,并得出汇率波动率对出口贸易的影响取决于企业规模经济状况的结论:对于生产规模报酬递增的企业,实际汇率波动率的增大会使其产量减小,而对利润的影响是不确定的;对于生产规模报酬递减的企业,实际汇率波动率的增大会提高其产量,并增加企业利润。通过对人民币实际有效汇率、中国出口额的数据进行协整关系检验、Granger因果检验,证明了人民币实际有效汇率波动率对我国出口有显著影响,也基本证实了这一理论模型的结论。     

日元汇率波动周期和人民币汇率目标区

美元兑日元汇率波动的特征周期为8年，7年，5年和4年，并由此构成了美元贸易加权指数(综合汇率)的17年中波周期。带托宾税的人民币汇率目标区的近期目标是，平抑外部的升值预期，保持人民币汇率的基本稳定；中期目标是，以人民币汇率有限的浮动来实现人民币汇率的稳中有变，平缓升值，从而支持人民币的完全可兑换和国际化进程；最终目标是，让人民币汇率平稳地收敛于汇率目标区的中心汇率，即收敛于250日“亚元3”移动平均汇率，从而使人民币成为“亚元3”的外在形态和载体。     

人民币汇率波动对我国入境旅游的影响

近年来,随着中国经济水平和国际地位的逐步提高,我国入境旅游业得到了迅速的发展。本文先对人民币汇率状况进行概述,再着重分析人民币汇率变化对我国入境旅游外汇收入的影响,最后得出相应的结论以及相应的应对策略,从而帮助旅游行业人员了解当前我国入境旅游的形势,从而规避人民币汇率波动对我国入境旅游带来的风险。     

美联储货币政策调整对离岸人民币汇率波动的影响研究——基于三重传导效应的实证分析

运用结构向量自回归模型,实证分析美联储价格、利率、货币供给三类货币政策调整在实施不同人民币汇率机制的三个阶段对香港离岸人民币汇率波动产生的传导效应。研究发现:整体上,美联储价格调整对离岸汇率波动产生的传导效应最为显著,利率调整次之,货币供给调整影响最弱;这三类货币政策同时调整时,在其他传导效应的叠加下,价格和货币供给调整的影响被弱化,利率调整的影响被强化,但价格调整产生的影响仍然最显著,代表变量中美元指数为影响离岸人民币汇率波动的主要因素。另外,2015年"811"汇改后三类货币政策调整对离岸汇率波动的传导效应均有所增强,而逆周期因子的引入则在一定程度上削弱了这三重传导效应的影响。     

人民币汇率波动对中国股市的影响研究

为了加快经济体制转换,健康推行对外开放发展政策,采用实证分析法,探究人民币汇率波动对中国股市的影响。结果表明,在人民币汇率作用下,市场化指数对股票指数产生积极影响,而对外贸易依存度对股票指数产生的影响为消极影响,该结果与资料整理分析结论相符。由此推断,人民币汇率的频繁波动,将导致股票市场产生大幅度变动,为此提出一些政策...     

人民币汇率升值对我国股市的影响

在人民币汇率升值过程中,我国A股市场出现了明显上涨。本文从汇率对资本市场作用的传导机制出发,利用计量经济学理论,对自2005年7月中国开始调整汇率以来中国股市的增长进行了初步分析,得出了在人民币升值总体趋势不变的情况下,未来我国A股市场将会继续呈现"大涨小回"的波动趋势的结论。     

汇率波动存在非对称"杠杆效应"吗? ——基于ARCH族模型的波动性研究

识别汇率波动的运行特征是做好汇率风险防范的前提,也是客观评估和谋划我国汇率制度改革的基础.文章采用GARCH族波动性模型,基于2005年7月和2010年6月两次汇改后的样本数据就我国人民币汇率的波动性特征进行了客观地评估.结果发现,汇率风险引起的自身滞后波动及外部市场冲击是引起人民币汇率波动的主因,且这类冲击对汇率波动的影响会产生"长记忆特性",导致其呈现出显著的"尖峰厚尾"和"集聚性"特征.同时,人民币汇率波动序列并非现有研究所认为的汇改后整个样本期内均存在"杠杆效应",而仅仅只是在2010年6月二次汇改重启之后的样本期内出现了非对称"杠杆效应",且表现出"放大利空,缩小利好"的非对称性特征.     

人民币汇率、物价、收入波动对我国居民的福利影响

改革开放以来,收入波动引起居民休闲行为调整、物价变动引起居民消费行为调整是冲击居民福利效应的两条基本路径.人民币汇率波动虽不是冲击居民福利效应的主要因素,但客观存在而且对居民福利波动方差的“放大效应”大于“抑制效应”,其影响权重可能会随着汇率弹性化改革而增加.实证同时发现,伴随着市场化改革进程,我国居民福利效应的总体波动方差趋于下降,市场化改革通过降低居民福利水平的波动方差而增进了国民福利.     

我国汇改后人民币汇率波动的相关风险分析

汇率波动一方面为金融业向各类经济主体提供防范化解汇率波动风险的产品和服务提供了巨大的市场,另一方面其本身所导致的风险从根本上和总体上并不能消除,金融业在汇率波动中有可能积聚集中汇率波动的风险,这种汇率波动的金融风险在不能实现市场出清的情况下,货币当局必须承担最终化解的责任.本文从汇改后人民币汇率的波动情况出发,分析了与汇率波动相关的风险并提出了相关的政策建议.     

人民币对东亚货币汇率波动溢出效应实证研究

本文采用汇率日交易数据,通过构建VAR-GARCH-BEEK模型分阶段实证研究了人民币对东亚货币汇率波动溢出效应,结果表明:金融危机前、金融危机期间和二次汇改后三个时期,人民币与菲律宾比索、港币、新加坡元之间的波动溢出效应最为显著;相比金融危机期间,二次汇改后人民币与东亚货币汇率波动溢出效应有明显增强.文章最后对人民币参与东亚汇率合作提出相应的政策建议.     

汇改后人民币兑美元名义汇率波动的实证分析

本文对2005年"汇改"以来人民币汇率波动的特征进行研究,建立人民币汇率波动的GARCH模型.结果表明,人民币汇率波动不服从正态分布,人民币汇率波动具有集群性.人民币汇率波动具有较强的记忆性, 且前期的人民币汇率波动对本期的影响呈衰减趋势.     

汇改后人民币兑美元名义汇率波动的实证分析

本文对2005年"汇改"以来人民币汇率波动的特征进行研究,建立人民币汇率波动的GARCH模型。结果表明,人民币汇率波动不服从正态分布,人民币汇率波动具有集群性。人民币汇率波动具有较强的记忆性,且前期的人民币汇率波动对本期的影响呈衰减趋势。     

现行人民币汇率制度与宏观经济政策效应--兼论人民币汇率制度改革

我国现行的汇率制度实质上是钉住美元的固定汇率制度，它对我国货币政策的运行存在制约，从而影响货币政策的有效性。实行更有弹性和灵活性的汇率制度是提高我国宏观经济政策有效性的重要途径。我国现实经济条件决定了我国汇率制度改革的近期目标是建立汇率目标区，长期目标则是建立浮动汇率制。     

人民币与卢布的汇率波动对黑龙江省企业的影响

我国经济的开放程度正在增加,人民币与卢布汇率波动对黑龙江省企业发展的影响越来越明显。从2014年开始,受到美国经济的冲击,人民币出现了贬值。在这种形势下,人民币对卢布汇率波动对黑龙江省企业的影响体现在企业的各个方面。本文从人民币与卢布的汇率波动对黑龙江省企业的影响进行了研究,对黑龙江省的企业运营绩效、资金结构、成本结构、项目等做出了探索并针对其中的影响提出了解决措施。