证券经营机构及其作用

证券经营机构，也就是我们通常说的证券公司，也中券商，是指依法设立的可在证券市场上经营证券业务的金融机构。它不仅是证券市场上最重要的中介机构，而且也是证券市场的主要参加者，它承担着证券代理发行、证券自营买卖、代理买卖、资产管理及企业财务顾问等重要职能。     

我国上市公司自愿性信息披露现状分析及建议

本文在深入分析我国上市公司自愿性信息披露现状的基础上,从监管部门、证券中介机构以及企业自身三个视角探讨提升我国上市公司自愿性信息披露水平的对策,以促进资本市场发挥资源配置的作用。     

证券监管的实质

一、证券监管的对象及其共同特征 证券监管的对象是证券发行人、集体投资组合的管理人、市场中介机构以及二级市场的参与者. 1.在证券市场上,发行公司与证券经营机构居于主动强者的地位,极易形成对市场交易信息的垄断;而投资者处于弱者地位,如果没有信息披露制度,很难获得其正常投资所需的充分信息.     

完善我国私募证券投资基金会计核算与信息披露建议

目前,随着私募证券基金行业的迅猛发展,我国对基金行业的监管不断加强,私募证券基金的会计核算和信息披露在逐步完善,但也存在一定程度的不足,有些私募证券投资机构(以下简称私募机构)存在信息披露方面重视性不够、违规操作、虚报漏报等乱象。(一)私募证券投资基金会计核算和信息披露存在的问题首先,私募基金管理人采用“管理费+业绩提成”的利益分配方式,管理费用在分配过程中所占比例并不大,主要的还是靠绩效提成,这样的利益分配方式可以充分调动私募基金管理人的积极性,但同时也容易造成基金管理过程中重投资交易业务而对会计核算和信息披露的认知不高等问题。     

应健全上市公司会计信息披露的监管措施

上市公司会计信息披露是指上市公司在证券发行、上市交易等一系列环节中依照法律法规、证券主管机关的管理规定及证券交易所的有关制度要求，以一定的方式向社会公众、投资者、证券主管机关、自律机构提交申报与证券有关信息的行为。我国证券市场经过20多年的发展，初步形成了具有中国特色、比较适合中国证券市场的会计信息披露监管体系，     

从新会计准则看我国上市公司会计信息披露制度

上市公司会计信息披露是指上市公司在证券发行、上市和交易等一系列环节中依照法律法规、证券主管机关的管理规则及证券交易所的有关规定,以一定的方式向社会公众、投资者、证券主管机关、自律机构提交申报与证券有关信息的行为,将公司财务、经营、投资结构、董事会等信息,完整、真实、准确、及时地予以公开。     

论我国证券投资基金信息披露框架的构建

随着证券投资基金在我国的飞速发展．其在整个资本市场中扮演着越来越重要的角色。投资基金信息披露的有效性不仅关系到保护投资者利益．而且对整个金融市场的发展都有着重要作用。本文在介绍信息披露的动因以及构建信息披露框架所应遵循的原则之基础上．拟从三个层次对投资基金信息披露进行框架构建。     

家族控股公司的董事会规制与信息披露质量

自2001年证券发行核准制正式实施以来，家族企业上市控股呈现出迅猛发展的趋势，与此相关联，家族控股上市公司的信息披露状况也越来越受到业界及股民的关注。由于七市公司一般都由董事会掌握着信息披露的权力，因此，加强对董事会与信息披露之间的关系研究，对于进一步认识家族控股上市公司的信息披露质量具有十分重要的价值。国外关于董事会与信息披露质量的研究，主要是从董事会规模、独立蕞事制度、两职合一性等几个方面展开，本文也将遵循这一研究思路和方法，从这几个方面对我国家族控股上市公司董事会与信息披露的关系进行重点分析。     

核准制下证券发行信息披走路的新变化

根据《中华人民共和国证券法》第十一条的规定，“公开发行股票，必须依照公司法规定的条件，报经国务院证券监督管理机构核准，发行人必须向国务院证券监督管理机构提交公司法规定的申请件和国务院证券监督管理机构规定的有关件。”为适应推行证券发行核准制的要求，维护投资合法权益，证监会在总结经验实践的基础上，出台了一系列公开发行证券公司信息披露的新规定，与老的规定相比，这些新规定更加完整、规范，并出现了一些新情况、新化，在此，笔对其中的法律意见书作一分析。     

试析证券发行审计的作用与局限性

本文首先分析了证券发行审计的特点和作用,然后对照证券发行审计承担更多责任的要求,分析了证券发行审计存在的问题,最后得出结论:应该对证券发行审计提出更高的要求,并通过完善准入制度、审计收费披露制度、审计责任法律履行机制等措施,提高证券发行审计质量。     

IPO实行注册制的可行性分析

本文从证券市场的融资功能及价格发现、证券监管部门寻租和信息披露的真实性、证券发行成本和中介机构服务三个角度对比了核准制和注册制的优劣,在此基础上分析了我国证券市场应当逐步引入注册制的原因,并从证券监管要求、信息披露要求、证券市场的其他建设三个方面阐述了引入注册制的条件。     

论我国证券境外上市监管的信息披露制度

由于要在信息不对称情况下保护投资者的需求,才使得信息披露及其监管制度成为必要。探讨了我国证券境外上市监管的信息披露制度,分析了其存在的问题并提出了完善建议。     

试论我国证券信息动态披露制度的建立

信息披露制度是证券市场监管制度的基石。证券信息动态披露制度的建立,有其重要的现实意义,而由于证券信息动态披露制度具有强制性、单向性和程式性等法律特征,因此借鉴美国证券信息披露制度,建立我国证券信息动态披露制度既要完善企业法人治理结构,又要完善证券信息动态披露的监管体制,只有这样,才能推进我国多层次资本市场体系的最终建立。此外还要健全证券信息动态披露的有关法规制度和强化违反信息动态披露的责任追究制度。     

进一步推进证券经营机构创新发展的意见出台

为提高证券期货服务业竞争力，促进中介机构创新发展，中国证监会近日发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》（以下简称《意见》），明确了今后一段时期推进证券经营机构创新发展的总体原则、主要任务和具体措施。《意见》提出，证券经营机构创新发展总的原则是：必须坚持服务实体经济，紧紧围绕实体经济的现实需求推进业务和产品创新，支持中小微企业发展，提升证券经营机构服务实体经济的能力和水平。     

证券信息指定报刊披露的制度弊端及对策

本文在分析我国证券市场指定报刊信息披露制度的弊端的基础上,提出了新形势下证券市场信息披露方式的改进建议,对我国证券监管部门、报刊媒体披露上市公司信息具有启示意义。     

对我国分部信息报告的建议

分部报告将一个企业所有附属机构的重要财务状况和经营成果信息按照地区、行业；产品类别等分解归类，弥补了合并报表的缺陷。通过披露分部信息，一方面，可以弥补合并会计报表掩盖内部各成员之间差异的不足，以满足那些与某个分部的信息更相关的信息使用者的决策需要；另一方面，披露分部信息可以增强信息的可比性，使得信息使用者可以对处于同一行业或同一地区的不同公司进行对比分析。因此，一些发达国家的政府和证券管理机构等在20世纪70年代起就开始逐步要求上市公司和集团公司等编钒分部财务报告，以满足投资者不断增长的需求。     

自愿性信息披露成本效益分析

所谓信息披露,是指股票发行人在股票发行和交易过程中,充分、真实、准确、及时地向社会公众投资者公开有关公司资产状况、项目运营、公司治理、财务安排等内部消息,供市场理性判断证券投资价值以维护公司股东或债权人的合法权益。信息披露按主体行为意愿的不同,可分为强制性信息披露与自愿性信息披露。公司自愿性信息披露,是指法律法规规定披露的信息之外,上市公司基于投资者关系、公司形象、回避诉讼风险等动机主动披露的信息。     

上市公司内部控制信息披露问题研究

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径,信息披露制度是各国证券法律制度的重要原则。分析我国上市公司内部控制信息披露的现状,分析信息披露违规行为的动机和原因,提出构建企业内部控制信息披露体系的有效途径。     

浅谈证券经纪业务的营销管理策略

随着改革开放,社会主义经济的发展。证券已经被越来越多的人所熟知。证券作为证明证券持有人有权取得相应权益的凭证,是多种经济权益凭证的统称。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品,其中包括产权市场产品如股票,债权市场产品如债券,衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货、期权等。本文主要对证券经纪业务的营销管理做一下说明。     

上市公司年报审计意见的认识误区

随着上市公司信息披露制度的进一步规范和完善，以及证券监管部门对证券市场监管力度的不断加大，社会公众也越来越关注上市公司年报的审计意见，并在一定程度上根据审计意见做出相应的决策。然而，广大社会公众在对上市公司年报审计意见的认识上还存在着误区，这有可能导致其做出错误的决策。本文拟对此进行一些初步的探讨。