进口商品价格指数对CPI和PPI的传导机制研究——基于小波多分辨率分析

本文基于2005年1月至2014年12月进口价格指数(IPI)及基于广义经济分类的分类价格指数、居民消费价格指数(CPI)、工业品出厂价格指数(PPI)月度数据,采用小波多分辨率分析将原始序列分解为短期分量和中长期分量,从时域和频域两个维度研究IPI对CPI和PPI的传递效应。结果显示:在短期和中长期内,三个价格指数呈现相同的变动趋势。通过Granger因果检验、协整检验、VAR和VEC等方法进行实证检验发现,短期内IPI及其子成分都是CPI和PPI变动的Granger原因,而在长期内IPI是CPI和PPI的Granger原因,且存在协整关系,但IPI的不同子成分与CPI和PPI之间的关系却存在差异,IPI对CPI和PPI的影响在长期内较短期内更为显著。     

我国不同阶段货币对价格变化影响的研究

本文采用协整、Granger因果关系检验和误差修正分析方法研究了中国转轨时期（1985年至2010年）货币供给量变化与GDP平减指数（GDPD）、居民消费物价指数（CPI）以及工业品出厂价格指数（PPI）之间的长期均衡关系和短期动态关系。结果表明,转给时期不同层次货币供给量变化不仅与GDPD、CPI和PPI的变动间存在着协整关系,而且也是GDPD、CPI和PPI的格兰杰原因;同时,货币供应量变动对价格指数变化的影响在转轨时期不同的时间段内存在着显著的差异,这充分证明了我国的通货膨胀仍属于货币现象。     

PPI与CPI非同步性:理论分析和实证检验

本文分析了消费品价格指数(CPI)和工业品价格指数(PPI)构成差异及传递渠道障碍,认为短期内它们不会同步变动。使用门限误差修正模型对我国两种价格指数的关系进行实证分析发现:PPI与CPI存在协整,它们之间长期均衡偏离大于门限值,CPI向下调整,PPI向上调整,偏离快速减小;当长期均衡偏离小于门限值时,两种价格指数的调整不显著,这说明PPI高于CPI是一种常态,并不能以此断定PPI超过CPI就会引起CPI进一步上涨,PPI并不是CPI一个较好的先行指标。     

股票价格指数与CPI,PPI的Granger因果关系研究

价格指数是反映市场物价水平总体变动情况的重要经济指标。本文运用计量经济学方法对2007年1月至2010年7月中国上证综合指数(SZ),消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)的价格先后传导关系进行实证检验,结果表明:在所考察期内,上证综合指数,CPI,PPI三者之间存在协整关系,上证综合指数是CPI,PPI变动的Granger原因,并且CPI落后于上证综合指数的时滞小于PPI落后于上证综合指数的时滞。     

对我国CPI与PPI关系的实证研究

本文主要探讨CPI与PPI的关系。选取中国2014年1月-2018年10月近5年来消费者价格指数和生产者物价指数的月度数据,运用VAR模型,格兰杰因果检验,脉冲响应分析等实证方法研究了CPI和PPI的相关性。从长期看,两者存在长期的均衡关系,PPI的变动会引起CPI的变动。     

中国CPI与PPI传导机制研究

2012年7月至2022年7月,中国两大物价指数CPI、PPI长期背离,这对于把控物价变动产生影响。本文通过建立VAR模型及运用时差相关分析法探讨CPI与PPI之间的关系。研究发现：CPI与PPI的传导机制是双向的,任何一个指标的变动,都有可能引起另一个指标的变动。2012年7月至2022年7月期间,由于PPI向CPI的传导时滞变长造成两者变动方向不一致,从而出现了CPI与PPI的“背离”。本文不仅验证了CPI与PPI的关系,同时也为解释CPI与PPI的背离提供了一个新的视角。     

经济新常态下2015年物价三大指数预测分析

本文首先分析了2014年我国物价总体走势变化特征及其原因,其次结合新常态下经济背景环境对影响我国2015年物价的众多因素进行了探究,在此基础上,本文利用先行合成指数与一致合成指数、向量自回归(VAR)模型对我国2015年CPI、PPI以及PPIRM三大物价指数作出预测分析,结果显示:2015年全年CPI将上涨1.8%、PPI与PPIRM与2014年相比大约下降1.9%,即消费物价保持温和上涨,工业生产与购进价格指数继续保持小幅下跌。     

人民币汇率变化与我国通货膨胀关系的实证研究

近年来汇率波动对国内宏观经济的影响逐渐增强,CPI指数持续上涨,人民币升值压力越来越大,因此,更有必要对汇率与价格传导机制和传导效应的影响进行科学、准确的研究。本文运用协整检验、误差修正模型对人民币汇率变化与我国通货膨胀关系进行了长期效应分析,得到人民币汇率波动对于CPI指数的影响比较显著,对PPI指数的影响比较弱;而利用脉冲响应函数、方差分解方法进行的短期效应分析,得出汇率波动对这些价格指数影响皆有时滞的结论。     

对目前中国PPI和CPI关系分析

目前中国PPI和CPI指数处在高位,它们虽然反映的是不同类型产品的价格走势,但是两者之间依然存在着相互关联的内在关系。本文从PPI和CPI定义出发,分析了2008年以来中国PPI和侧的走势,并在阐明二者之间的价格传导关系的同时,也详细分析了传导关系的受制因素。     

我国生产者价格指数与消费者信心指数的关系研究——基于VAR模型的实证分析

生产者价格指数(PPI)和消费者信心指数(CCI)是联结生产和消费领域的重要指标。本文采用2007年1月-2014年2月的月度数据,通过构建VAR模型来实证检验我国生产者价格指数和消费者信心指数之间的关联关系。实证得到以下结论:PPI与CCI之间存在长期均衡的协整关系,且PPI对CCI有负向的影响作用,而CCI对PPI的影响较小。最后本文根据实证结果,提出稳定消费者信心的相关政策建议。     

通货膨胀:需求拉动还是成本推动?

2010年开始的新一轮通胀引发了举国关注。为资借鉴,本文重点分析2007年3月至2008年秋我国上一轮的通货膨胀。通过构建包含CPI、PPI、MPI的VAR模型和格兰杰因果关系检验,发现价格水平上升是由下游产品价格指数CPI向中上游产品价格指数PPI、MPI传导的,即近年来以CPI指数衡量的国内通货膨胀是由需求拉动形成而并非成本推动。     

区域异质性视角下原油价格和人民币汇率的价格传递效应研究

本文在结合理论分析的基础上,通过构建考虑区域差异以及国际原油价格—汇率和国内价格非线性关系的半参数全局向量自回归模型,分析人民币汇率、原油价格波动对中国区域物价水平的影响,就人民币汇率波动对区域居民消费价格指数(CPI)、工业生产者出厂价格指数(PPI)的传递速率进行测算。结果表明:原油价格对人民币汇率存在非线性影响,油价下降和上涨对汇率的影响不同,且油价在不同的涨幅区间对汇率的影响也不同;汇率的价格传递速率较以往有所提升,总体层面上,汇率波动对PPI的传递速率大于CPI,区域层面上,汇率冲击对东、中部地区CPI传递的速率较西部地区大,而对中部地区的PPI传递速率高于东、西部地区;国际原油价格波动对区域CPI、PPI的影响随着自身波动加剧分别呈现"U型"和"W型"(对西部地区的PPI影响呈现"N型"),其中,西部地区CPI受原油价格波动的影响相对较小,而中部地区PPI受原油价格波动的影响最为显著。     

中美两国间价格体系的动态传导机理

本文采用向量自回归模型和Granger因果关系检验,动态分析了中国与美国间价格体系的传导机理。结果表明:中美两国间的价格体系存在显著的动态传导关系;美国CPI和PPI波动对中国价格体系均具有较强的动态冲击,其中以PPI主导的正向传导特征明显,而CPI对中国价格体系的冲击路径则表现为差异性;中国CPI和PPI波动仅对美国PPI具有正向传导效应,但冲击影响的持续性明显较弱;与美国国内价格体系的传导特征不显著相比,中国国内价格体系在受到外部冲击时表现为明显的交互加强特征。因此,我国在政策制定过程中必须充分考虑外部价格冲击的影响,从而确保政策目标的顺利实现和经济的健康发展。     

中国外汇储备增长对CPI指数影响的滞后期研究

本文对我国1995年第一季度至2011年第三季度的外汇储备数据与中国消费者物价指数(consumerpriceindex,以下简称CPI)的相关性进行研究,通过实证检验分析外汇储备和CPI的影响期,结果表明外汇储备的增长与CPI存在长期关系。短期来看,上一期的CPI指数和上一期的外汇储备数额对当期的CPI有影响。通过Granger检验发现外汇储备的增长对CPI影响的滞后期为2年。     

房地产价格是否应纳入CPI？

针对房地产价格是否应纳入CPI这一热点问题,本文选取2000年至2009年房屋销售价格指数（HPI）和居民消费价格指数（CPI）季度同比数据对HPI与CPI之间的关系进行实证分析。结果表明,HPI与CPI之间存在长期稳定的协整关系和Granger因果关系,房价的上涨对物价水平的上升起到了一定的推动作用,将房地产价格纳入到CPI指标体系中有利于进一步完善我国的物价指标体系。     

CPI与PPI传导关系的实证分析

CPI和PPI的价格传导一直是学术界讨论的热点,本文截取了我国1996年10月至2009年5月的CPI和PPI月度数据,利用误差修正模型进行实证分析,得到了CPI和PPI的价格传导方向为PPI的变动影响CPI的变动的结论,而CPI的变动不会影响PPI.     

我国货币政策价格时滞效应实证分析

货币政策的价格时滞效应是货币政策实证的重要问题之一,本文利用1998年至2011年的数据,通过建立向量自回归(VAR)模型,采用脉冲响应对我国狭义货币供应量(M1)及广义货币供应量(M2)的变化对居民消费价格(CPI)和生产资料价格PPI的影响进行实证分析。结果表明,M1、M2的变化对CPI、PPI的影响均显著;M1的变化对CPI的时滞效应大致为3个月,对PPI的时滞效应大致为4个月;M2对CPI的时滞效应大致为3个月,对PPI的时滞效应大致为4个月。     

调控上网电价对稳定市场价格的政策效果实证研究

基于VAR模型和中介效应模型等定量分析手段,研究了我国上网电价波动对市场价格波动的影响效应,探索调控上网电价对稳定市场价格是否具有积极的政策效果。结果表明,上网电价的调整在滞后一期会对CPI和PPI产生负向冲击,从而抑制市场价格上涨,而随着滞后期不断增加,影响作用趋于减弱;同时,在上网电价波动影响市场价格波动的过程中,存在CPI和PPI之间相互中介效应,即存在上网电价→PPI→CPI、上网电价→CPI→PPI的影响途径。总体来看,我国调控上网电价,在一定程度上起到了稳定国内市场价格的积极作用。     

基于二阶矩视角的通胀指数间双向传导实证分析

近期的通胀看不到任何缓解迹象,各通胀指数间的关系备受关注,现有PPI和CPI间价格传导关系文献均局限于均值意义上的格兰杰因果性讨论,研究结论的解释力有限,因此借鉴Hafner等提出二阶矩意义的格兰杰因果检验方法,构建Wald形式的统计量,重新对CPI和PPI不确定性传导关系进行检验非常必要。检验结果显示,PPI和CPI是相互传导的,并且CPI到PPI方向的不确定性传导是主体路径,这预示着基于需求考虑的政府治理政策或许才是当前经济持续通胀的根本解决之道。     

CPI与PPI的关系分析

本文主要探讨CPI与PPI的关系。通过模型建立的方法,对1985年到2010年的CPI进行了预测,阐述了CPI和PPI之间＂领导＂与被＂领导＂的关系,论证了两者之间的相关性,得出了CPI与PPI之间并不是谁＂领导＂谁发展的问题,而是随着社会和经济的发展,近两年CPI先于PPI变化,且幅度比PPI小。