美国金融风暴对我国金融机构影响探析

随着次贷危机的升级，美国金融业陷入新一轮金融风暴之中。从去年到今年连续14个月来，由美国住房市场和金融业疯狂投机引发的危机持续恶化，对世界金融稳定和全球经济增长带来了严重威胁。本文探讨了美国金融风暴对我国金融机构的影响及启示。     

美国次级抵押贷款危机的警示

自2005年四季度以来，美国的住房市场出现低迷，新开量、新建房和存量房的销售量开始下降，房价也开始走低，住宅市场的周期波动不仅影响着美国经济，也给银行和金融业带来不小的冲击，其中，次级抵押贷款危机成了影响美国及全球金融市场的导火素。     

从金融海啸看融资融券业务的潜在风险

一.金融海啸回顾 2007年4月12日,美国第二大次级抵押贷款公司——新世纪金融（New Century Financial Corp）宣布申请破产保护,次贷危机仞现端倪;2007年7月16口,美国第五大投资银行贝尔斯登旗下两只基金宣布清盘,次贷危机程度加剧;9月7日,美国政府宣布接管两大住房抵押贷款融资机构房利美和房地美,次贷危机进一步恶化;2008年9月15日,美国第四大投资银行——雷曼兄弟控股公刊宣布申请破产保护。     

2008年国际金融十大新闻

1雷曼兄弟破产,美国次贷危机演变为全球金融危机2008年9月15日,具有158年历史的美国第四大投资银行——雷曼兄弟正式宣布申请破产保护,如果说美国次贷危机在2007年的影响仅限于美欧金融系统和美国的实体经济,那么2008年则是次贷危机演变为全球金融危机,并冲击世界经济增长的一年。三大发达经济体从金融危机到经济衰退的传导路径和决定因素较为独特。美国房地产市场调整,首先冲击了美国实体经济和金融系统。私人住房投资自2006年以来持续下滑,拖累整体投资的增长。房价下降与利率攀升、次级债风险叠加,导致次贷危机爆发,美国金融业遭受巨大损失,企业筹资渠道受阻。房地产和金融资产价值缩水,财富效应消退,美国居民消费随之萎缩。按照NBER的权威认定,美国经济的衰退是自2007年12月开始的。欧洲与美国联系非常密切。欧洲金融业对美国金融产品的投资遭受巨大损失,金融机构大规模去杠杆化,金融市场流动性高度紧缩,对实体经济的支持减弱。欧洲也以美国为最重要的出口目的地,并以投资品和耐用消费品为主。而美国内需衰退最早体现为投资和耐用品消费的增长放缓,因此美国衰退很快影响到欧洲贸易部门的增长。以金融和贸易为主导的欧洲经济紧随美国陷入衰...     

次贷危机中的中国“战略”—国务院芡展研究中心金融研究所副所长巴曙松一席谈

2008年9月15日，世界聚焦华尔街。美国第四大投资银行雷曼兄弟公司申请破产保护，第三大投资银行美林证券公司被接管，自此，将这场由美国次贷危机所引起的席卷全球的金融风暴推向了巅峰。时至今日，已经过去四个多月，但金融风暴的影响仍不见底，不容置疑，在今后相当长的一个时期里，金融风暴将是中国金融业乃至全球金融业一个不可忽略的关键词。作为金融领域的主流媒体《中国金融家》杂志自危机发端就密切关注事态的发展，从次贷危机到华尔街金融风暴再到G20国集团会议，从危机的源头到高潮进而到危机对全球金融体系及实体经济的影响，多角度、多侧面地进行了关注和报道。为此，本刊专辟一隅，特设《直击金融风暴》栏目，以期与广大读者共同关注，全面及时地把握金融风暴的发展动向以及应对之策。     

百年金融大海啸

自去年夏季美国刮起次贷风暴,引发全球陷入信贷紧缩,其负面影响不断扩大,美国金融业危机愈闹愈大。直至今年9月,美国第4大投行雷曼兄弟宣布破产,引发金融大海啸,而第3大投行美林证券被美银收购,3月贝尔斯登被摩根士丹利收购。仅半年,华尔街前五的投     

美国次贷危机对我国金融业的启示

本文首先从美国次贷危机的形成机理上入手分析。其中,主要包括美国的低利率政策、商业银行放低贷款利率、次级住房抵押贷款证券化、过度的金融创新五个主要原因。在此基础上,提出了对我国金融业健康发展的几点启示。     

房利美和房地美拖累美国基金

次贷危机阴云未散,对美国两大住房抵押贷款机构房利美和房地美打击很大。这两家公司主要通过为住房市场提供抵押贷款,然后把抵押资产打包证券化推向市场来获取收入。这种受到政府支持的活动,帮助众多美国人实现了自有住房梦。然而,自次贷危机以来,美国住房市场江河日下,愈来愈多的人因还不起房贷,致使房屋被贷款机构收回,触发了房利美和房地美的盈利危机。     

金融危机下信用卡市场何去何从——访万事达卡顾问公司亚太区、中东与非洲区执行董事张允硕

由美国次贷危机引发的全球金融风暴至今已持续一年多。金融海啸不但淹没了美国金融业，就连实体经济亦受重创，失业率骤升。分析人士指出，经济衰退至今还没有要结束的迹象，若失业率继续攀升，更多消费者会无法偿还信用卡贷款，这将掀起备受市场关注的另一波巨浪——信贷危机。     

2007年国际金融十大新闻北大核心CSSCISSCI

美国次级抵押贷款危机引发全球金融市场动荡 2007年3月13日,美国抵押贷款公司——新世纪金融宣布濒临破产,美国次级抵押贷款危机被引爆,危机迅速蔓延,并升级为席卷全球金融市场的风暴。多家住房抵押贷款机构陷入严重的财务危机甚至破产,危机还殃及许多全球知名的商业银行、投资银行和对冲基金,使其陷入流动性困境。全球大银行资产减记已超过600亿美元,预计与美国次债相关的亏损可能会高达3000亿美元。     

次贷危机再爆发美联储铁心救市

正当人们以为一年前爆发的美国次贷危机已经逐渐获得疏解时,7月份,美国两大住房抵押贷款融资机构——美国联邦国民抵押贷款协会（房利美）和美国联邦住宅抵押贷款公司（房地美）,却爆发了债券危机。     

“量入为出”消费观显现避险价值

当美国金融业遇到危机时,中国式谨慎理财作风再次显现价值。在美国的华人对此有切身体会。比如房价,9月30日刚刚公布的20城市住房指数下跌了16.3%,创历史之最;但华人社区的房价则基本稳定,有的还有微升。这是因为华人很少过度依赖贷款,     

未来的美国住房金融市场

曾经是被很多国家仿效的美国住房抵押贷款市场,特别是住房抵押贷款证券化市场,在本轮危机中备受指责。随着危机阴云的慢慢散去,美国人是如何反思这个市场的呢?2009年12月10日,美联储理事伊丽莎白A.杜克在芝加哥联邦储备银行的讲话向世人提供了一种思路。在这篇讲话中,他首先看重的是在一个健康的住房市场上,普通住房消费者的权利和利益如何得到保护的问题,详情请看本文。     

美国银行业18年来首次出现季度亏损

美国银行业监管部门——联邦储蓄保险公司（FDIC）8月26日公布的报告显示,随着住房和信贷危机升级,08年第四季度美国银行业出现18年来的首次季度亏损。     

显现避险价值“量九为出”消费观

当美国金融业遇到危机时，中国式谨慎理财作风再次显现价值。在美国的华人对此有切身体会。比如房价，9月30日刚刚公布的20城市住房指数下跌了16.3％，创历史之最；但华人社区的房价则基本稳定，有的还有微升。这是因为华人很少过度依赖贷款，购买房屋通常是在自己的经济实力允许的范围内。在股市、保险和其他金融产品方面，华人遭受损失也较小，因为对风险过高的产品涉及不多。     

雾里看花：中国金融面面观—美国Grey MDS公司策略分析副总裁王征宇博士谈话录

加入 WTO,使拥有13亿人口的中国面临一场深刻的变化,尤其是金融、IT 等行业,将面临严峻的挑战与生存危机,必将有一部分国内企业在国际竞争的风浪中被淘汰。美国 Grey MDS 公司策略分析副总裁王征宇博士在谈到中国金融业现状时指出——     

美国次贷危机对我国的启示

美国次贷危机在2007年2月首次引起了世人的关注，2007年8月升级成全球金融风暴，住房抵押贷款公司申请破产，对冲基金停止赎回或宣布清盘，投资银行和商业银行普遍发出盈利预警，全球主要股市指数应声而跌，本文结合美国次贷危机的成因，对我国的如何防范危机进行了探讨。     

东欧银行业病体濒危

源于美国的次贷危机经过近两年的演变，现已转化为金融危机，进而引发了经济的全面衰退。近期次贷危机再生新触角，使东欧银行业成为全球金融业关注的焦点。     

美国经济、房地产及次级债券市场走势分析

2007年3月，以美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融公司濒临破产为标志，美国次级住房抵押贷款（简称次贷）危机开始爆发。2007年7月后，美国住房抵押贷款投资公司和贝尔斯登、法国巴黎银行等金融机构相继申请破产保护或宣布出现财务困难，发达国家金融市场出现剧烈动荡，英国Northern Rock银行遭遇挤兑风潮，次贷危机进一步恶化。次贷风险大规模暴露以来，不仅使美国金融机构住房抵押贷款损失大幅度增加，也使许多持有美国住房抵押贷款支持债券（简称MBS）和相关债务抵押债券（简称CDO，以下将这两类债券统称为“次级债”）的金融机构出现较大亏损。基于美国经济在全球的重要影响力，正确判断美国经济、房地产市场和相关债券市场走势，对于准确把握国际金融市场变化趋势，有着十分重要的意义。     

我国防范综合经营风险的两个关键环节

当金融业综合经营的协同效应和降低金融控股集团风险等优势被基本认同的时候，我们往往忽视了一个关键问题：综合经营在降低了某个金融控股集团风险的同时，却增加了整个社会的系统性金融风险。当前愈演愈烈的美国次级债危机给出了深刻的佐证：美国次级债券创设过程中，商业银行、投资银行、保险公司、对冲基金、信用评级机构等都承担了不可或缺的重要角色，