商业银行信贷资产证券化会计处理的探讨与思考

为盘活商业银行的存量资金，优化金融资源配置，国务院于2013年8月决定进一步进行信贷资产证券化的试点。商业银行可以将那些期限较长但现金流稳定的优质信贷资产在金融市场上转换为可出售和流动的证券，提高信贷资产的使用效率。只要每年提高信贷周转率0.1次，全社会信贷资金通过存量周转多增加贷款6～7万亿元（陈彦、高宇，2013），这对商业银行的盈利能力和流动性管理有着不言而喻的重大意义。但作为一种金融创新其中也存在着一些风险，如交易过程复杂和后续的不确定等。如何规范和监控信贷资产证券化业务成为各国准则制定机构关注的焦点，通过相关的会计规范提高资产证券化业务的透明度，揭示和防范金融风险。     

金融亢奋与经济低迷

中国的实体经济和信贷数据之间，开始出现了显著的差异。一季度经济数据的表现明显低于市场预期。与此同时，尽管经济表现似乎并不理想，但资本流入却十分强劲，今年1—2月份，中国金融机构的外汇占款就增加了1万亿元，超过了去年全年，这也带来了境内流动性的大幅增加和人民币的升值压力。     

延安市金融机构利率政策执行情况调查

一、利率政策执行中存在的问题 （一）加大政策调控力度，对商行流动性收缩效应不太明显。延安市信贷利率上浮幅度较上年有所下降．但由于基准利率上调较大，实际利率普遍较年初有所上升。贷款利率的上调，存贷款利差进一步扩大．企业贷款需求没有减弱，银行投放意愿增强。     

环保——金融业的社会责任

目前中国经济持续向好的基本面并未改变，但受食品类价格快速攀升的影响，2007年8月份全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨6．5％，创11年来新高；信贷投放继续高位运行，2007年1～7月增加人民币贷款2．77万亿元，是上年全年增加额的87％。[第一段]     

备战资本充足率以御风险

政府工作报告提出：2010年继续实施适度宽松的货币政策，我国国内生产总值（GDP）增长预期为蹴，新增人民币贷款约7，5万亿元。两个数字，涵义也有所区别。先说8％，专家普遍认为，去年的妣是在全力保增长的情况下取得的，而今年更加强调在调结构、促转变下实现；对于7．5万亿元，相比去年的新增人民币贷款9．59万亿元则减少逾2万亿元，这意味着货币信贷将更趋于合理。     

财经动态

央行强调没有改变全年信贷投放总量预期 央行行长助理易纲透露，对于央行是否会有后续加息动作或使用其他货币政策工具，需视经济运行的情况做出适当判断，但央行不会改变年初对全年信贷投放总量的预期，虽然第一季度1．26万亿的贷款增量，已超过全年2．5万亿计划的一半。贷款利率的上升将会限制贷款的需求，央行也将会通过窗口指导方式配合加息，要求银行适度地控制信贷投放速度，而且当前央行对银行机构的贷款利率实行下限管理，当基准利率提高后，下限也随之提高，优惠利率下浮后的下限也是如此，必然会对银行放贷产生约束。     

关注利率走势，控制利率风险

一季度，由于经济增长过快、投资反弹、外贸顺差持续增长及人民币升值的预期引致热钱涌入，基础货币投放压力持续增加。3月末，广义货币供应量（M2）同比增长18．8％。增长幅度同比提高4．7个百分点。狭义货币供应量（M1）同比增长12．7％，增长幅度同比提高2．8个百分点。市场货币流通量（M0）同比增长10．5％。信贷投放较快，一季度人民币贷款共增加1．26万亿元，已经占全年货币信贷投放2．5万亿元目标的一半以上，使得我国金融呈现出“宽货币、宽信贷”的格局，货币供应已超出央行政策控制目标。一季度，银行问市场利率有所上升，也折射出经济存在过热趋向。     

着力解决商业银行新"流动性困境"

提起商业银行的流动性困境，人们往往想会起20世纪90年代末以前商业银行因受体制性信贷膨胀及信贷资产质量差的影响．而产生的流动性不足、支付困难的问题。然而．随着形势的发展，当前商业银行的流动性问题与过去迥然不同，面临新的流动性困境：存款增长很快，而贷款没有相应增长；资金日益宽松，但信贷并没有相应增长。     

对我国当前货币政策的认识

我国实行的是稳健的货币政策，近期的目标是适度从紧。强调的是适度从紧不是收缩，也不是绝对的下降。根据中央经济工作会议精神，2004年信贷目标是M1、M2增长17％左右，人民币贷款的增量在2．6万亿左右，也是历史上最高的第二年，所以说适度从紧就有了一种收缩的概念，实际上不是的，只是说要求货币信贷的增长在一个合适的范围内。今年商业银行的准备金和超额准备金的余额超过2万亿，同时商业银行等金融机构持有国债、央行票据和金融债等流动性高的资产超过3万亿，所以在准备金上调0．5％之后，金融机构仍然可以保持正常的支付清算水平，并且具有平稳增加贷款的能力。在实现经济软着陆之后，中国开始出现需求不足的矛盾。在此背景之下，尽管中央银行坚持稳健的货币政策，但实际中央银行的货币政策开始逐渐趋松。从1996年5月到1999年6月，人民银行曾经7次下调利率。同时，国务院决定从1999年11月1日开始，恢复对储蓄存款利息征收个人所得税，这对于存款者来说，相当于第八次降息，按照利息税税率20％计算，居民从1年期存款中获得的利率就只有1．8％。为此，就当前货币政策问题谈以下认识。     

流动性过剩难题及破解

在宏观经济层面上，流动性通常被通俗地理解为不同统计口径的货币和资金总量。因此，流动性过剩也就是指金融体系中的货币和资金太多了，超过了一国资产的内在价值。观察货币供应量（M1和M2）指标可以较好地描述金融体系中的流动性状况。截至2006年底，我国广义货币M2和狭义货币M1的存量分别达到34．56万亿元12、67万亿元，同比分别增长了16．9％和17．5％，银行体系的资金十分充裕。     

中性偏紧货币政策将持续

2014年的货币金融目标,也将服务于总体的降增速、调结构、促转型的经济目标,我们判断,信贷将在9．5万亿～10万亿元的水平,而非信贷融资将得到有效的增速和投向的控制;人民币存贷款基准利率不会轻易变动,但偏紧的货币政策和利率市场化将对实际利率产生更大影响。     

增长基础不稳 通胀压力再现——中国银行中国经济金融展望季报(2013年第二季度)

在外需改善、政策趋松和投资加快等因素的用下,今年第二季度,我国经济增长将小幅回升GDP增长8.2%左右,比第一季度有所加快;C上涨3.2%左右。但从全年来看,经济运行中存的不确定性依然较多,出口面临成本上升和需求缓的双重考验,企业生产成本上升和创新能力不问题并存,国民经济回升动力总体较弱。与此同时食品价格反弹,全球流动性宽松和资源性产品价改革,通胀压力有所增大。未来一段时间,宏观济政策既不会太紧也不会太松,在稳增长和防通     

“天量信贷”隐藏风险值得重视

2009年前4个月，中国金融市抢眼的事件，莫过于银行新增信贷积达到了一个天文数字：5．17万亿民币。仅仅4个月，新增信贷就突央政府期望的全年新增信贷不少于亿元人民币的目标。相信，在剩余间内，银行新增信贷也不会少，每持在5000亿元人民币是可能的，     

2009财经超预期

2009年一季度,人民币新增信贷达到4．68万亿元,已经十分接近2009年5万亿元的目标。2009年12月,中国人民银行公布的11月金融统计数据报告显示,1～11月份人民币各项贷款增加9．21万亿元,同比多增5．06万亿元。11月末,广义货币供应量（H2）余额为59．46万亿元,同比增长29．74％,也远超2009年初设定的17％的目标。大量的信贷投放在支持经济企稳回升的同时,     

信贷退出机制初探

安全性、流动性、效益性，一直是信贷工作必须坚持的三条重要原则，是商业银行开展各项经营活动的重要前提，也是商业银行追求的基本目标。但是，在实际工作中，贷款的流动性不足，严重影响了贷款的安全性、效益性原则的有效落实，导致了我国商业银行不良信贷资产的居高不下，成为长期以来困扰信贷工作的最大难题。商业银行在信贷客户经营正常时无意回收贷款，而当客户经营不正常时，已无法收回贷款，使得信贷管理进入“只能放，不能收；只能增加，不能减少；今年正常，明年不良；放贷时正常，收贷时不良；     

中央银行稳健货币政策亮点频现

盘点2004年金融宏观调控的成果，不能不为货币政策的日臻成熟而欢欣鼓舞。回首2004年年初，货币信贷的形势是多么令人担忧：货币供应量高位运行，2004年3月末，广义货币M2余额达23．2万亿元，同比增长19．1％；狭义货币M1余额达8．6万亿元，同比增长20．1％；     

ETF持股如何影响股票流动性？

本文基于2012-2021年沪深两市上市公司和股票型ETF数据，运用固定效应模型，探究ETF持股对股票流动性的影响机制。研究发现：（1）A股市场上，ETF持股比例增加对股票流动性有显著提升作用；（2）ETF的日内套利活动特别是日内折价套利活动，能够提升股票流动性；（3）ETF持股比例提高，能够提升成分股的投资者情绪，进而改善股票流动性。     

樊纲：资产泡沫令人担忧

央行货币政策委员樊纲2月1日称,中国的通货膨胀问题和资产泡沫压力＂令人担忧＂,但居民消费价格指数（CPI）不会轻易大涨,资产泡沫是真正应担忧的问题。樊纲表示,中国是本轮危机中全球复苏最早、最快的国家,但目前流动性过剩是个问题，因此，流动性管理应该成为抑制资产泡沫的工具之一。     

信贷高增长：银行业短期风险基本可控

中国银行业今年以来贷款大幅增加，既反映了中国银行体系的稳定和流动性充裕．也表明政府扩大内需的政策得到了切实贯彻。但是，其中隐含的长期风险也不容忽视，商业银行应采取积极措施应对。就短期而言．尽管银行业不良贷款规模将可能有所扩大，但不良贷款率不会出现大幅上升．信贷高增长所带来的风险基本可控。     

流动性过剩背景下发展县域金融的思考

一、流动性过剩的现实 (一)货币信贷快速增长.2009年9月末,广义货币供应量M2余额为58.5万亿元,同比增长29.3%,增速比上年同期高14.1个百分点;狭义货币供应量M1余额为20.2万亿元,同比增长29.5%,增速比上年同期高20.1个百分点.