基金继续主动小幅减仓

从上期基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有47．3％的基金选择了主动减仓,其中22．4％的基金主动减仓幅度在0％－3％之间,24．9％的基金主动减仓幅度在3％－5％之间。与此同时,有52．7％的基金选择了主动加仓,且主动加仓幅度都在0％--3％之间。     

基金主动小幅加仓

上周测算的62家基金管理公司中共有40家选择了主动加仓，较前周数量大幅增加，约占基金公司总数的三分之二，且主动加仓幅度都在0至3个百分点之间。与此同时，有22家基金进行了主动减仓，且主动减仓幅度也都在0至3个百分点之间。     

基金的投资脉络

权益投资规模最大的前十大基金公司中有9家公司减仓，金融、地产、制造业等持续遭遇基金抛售，“创新”和“消费”两大主题成为整个基金行业共同增持的重点行业。     

基金主动减仓幅度较为明显

上周测算的66家基金管理公司中共有62家选择了主动减仓，与前周相比，数量大幅增加。其中，38家基金的主动减仓幅度在0至3个百分点之间，20家基金的主动减仓幅度在3至5个百分点之间，还有4家基金的主动减仓幅度在5个百分点以上。     

偏股基金仓位整体超九成

随着近期行情的持续火爆，基金呈现出大幅加仓趋势。来自德圣基金研究中心的数据显示，目前偏股基金仓位再度创下历史新高，升至90．47％，比前周上升1．22个百分点；混合型基金平均仓位也升至85．21％，相比前周上涨1．69个百分点。     

减仓、调仓应对股市风险——2季度基金季报分析

从2季报公布数据看,基金整体表现出减仓操作,各类基金业绩的差异绝大部分依赖于减仓力度大小,基金选股能力差异没有有效体现,另外基金整体转向防御型投资策略,增持抗通胀和抗周期行业,而相应减持受宏观经济影响较突出的周期性行业。     

基金继续加仓

基金在前周较大幅度加仓后，上周继续主动加仓。显示基金公司对于后市持谨慎乐观的态度，并认为在此点位附近后市下跌的空间不大。谨慎加仓以待市场转暖。     

数字

正658亿截至4月22日,基金一季报公布完毕。受股市下跌影响,基金一季度亏损658亿元,股票和混合基金成为亏损主要来源。统计显示,一季度基金在减仓,其中,权益投资规模最大的前10大基金公司中有9家公司减仓。而此时风头正劲的货币基金单季盈     

增减仓之间分歧渐现

2012年三季度国内基金（含封闭式基金及股混开基）的平均股票仓位均较二季度末有所缩减，但股混开基在主动增减仓方面存在一定分歧，其中六成以上基金公司仓位缩水，中小公司仓位变动差异显著；而QDII基金仓位却出现了小幅提升。     

高抛低吸基金仓位明显回补

基金仓位明显回补经过前一周的大幅减仓之后,上周市场震荡下跌,但基金补仓迹象明显。上周偏股方向基金平均仓位相比前周明显上升。可比主动股票基金加权平均仓位为83．1％？相比前周回升1．36％;偏股混合型基金加权平均仓位为78．42％,相比前周上升1．14％;配置混合型基金加权平均仓位70．88％,相比前周回升1．56％。测...     

仓位小幅回落 青睐主题投资——基金一季报点评

基金一季度亏损884.64亿元,较去年四季度盈利3252.67亿元形成鲜明对比。一季度基金持股仓位小幅回落,金融、地产等周期性行业成为减仓的主要对象,而新能源新技术等新兴产业受到投资者青睐。     

开基仓位大幅下降

在13个证监会一级行业中，我们发现上周开基增持文化传播和建筑业，而减持制造业和农林牧渔，基金在大幅减仓的背景，增持的建筑业反映基金对基础建设相对看好。     

阳光私募人洗牌在所难免

私募基金也不好做，这已经是不争的事实。私募排排网数据中心最新的统计数据显示，截至6月25日累计净值最低的10只阳光私募中，有4只产品的累计跌幅已经超过50％，亏损幅度最大一只的最新净值只有0．3124元。     

机构投资者大幅增减仓对股票价格的影响研究--基于2014年中报数据的实证分析

运用事件研究法,选取2014年中报不同类型机构投资者大幅增减仓幅度、股票的超额收益率、同方向操作的机构数量等作为被研究变量,通过Stata12、Excel软件分析机构大幅增减仓在中短期内对股票价格的影响。研究发现,不同机构大幅增减仓对股价的影响有较大差异,机构大幅增仓比大幅减仓对股票的正面影响明显更大,但减仓的股票整体上也存在超额收益率;机构投资者增减仓幅度与股票超额收益率正相关,机构同买同卖的行为存在一定程度的“羊群效应”。因此,国家需进一步鼓励机构投资者的发展,引入更多的QFII,促进保险、券商、信托与基金发行差异化理财产品,机构应当理性投资,挖掘优质股票,避免羊群行为以减少对股票价格的冲击。     

机构投资者大幅增减仓对股票价格的影响研究——基于2014年中报数据的实证分析

运用事件研究法,选取2014年中报不同类型机构投资者大幅增减仓幅度、股票的超额收益率、同方向操作的机构数量等作为被研究变量,通过Stata12、Excel软件分析机构大幅增减仓在中短期内对股票价格的影响。研究发现,不同机构大幅增减仓对股价的影响有较大差异,机构大幅增仓比大幅减仓对股票的正面影响明显更大,但减仓的股票整体上也存在超额收益率;机构投资者增减仓幅度与股票超额收益率正相关,机构同买同卖的行为存在一定程度的"羊群效应"。因此,国家需进一步鼓励机构投资者的发展,引入更多的QFII,促进保险、券商、信托与基金发行差异化理财产品,机构应当理性投资,挖掘优质股票,避免羊群行为以减少对股票价格的冲击。     

共同基金规模大幅回升 偏股型基金强势上涨—2009年基金行业二季报及7月综述

2009年二季末共同基金资产规模上升15％至2.3万亿元,基金份额小幅下降至2.3万亿份。偏股型、QDll基金规模上升较快,保本型基金规模基本持平,货币市场型、债券型基金规模有较大幅度下降。7月份偏股型基金净值大幅上升,股票型、混合型、指数型基金净值平均上涨了13.6％、11.7％、17。0％;货币市场基金收益率持平：债券型、保本型基金净值总体上涨;QDⅡ基金也有较好表现,平均上涨8.7％。     

3月走势决断：上还是下？

从技术走势看，上证指数目前处于震荡期，震荡过后将做出选择。由于指数表现上分化严重，操作上我们仍建议保持一定仓位，配置上调整告一段落的蓝筹股和持续活跃的题材股都可同时关注。而在指数作出方向性选择后，做加仓或减仓动作。     

房地产与食品饮料备受青睐

2012年二季度股市风格转向成长行业，周期行业出现下跌，基金跟随市场调整，行业配置和股票调整上均对周期行业进行了较大幅度的减持。从基金行业配置的超配水平看，房地产行业超配比例创出历史新高。     

持仓量骤减 期指“太差钱”

上周五，股指期货市场呈温和反弹格局。主力合约早盘一度急速冲高涨愈4．5％，最高上探至2217．8点后逐步回落；午后，市场以弱势震荡为主，尾盘小幅拉升。截至收盘，IF1307合约报2168．6点，涨幅2．31％，该合约减仓10345手；沪深300现指报2200．64点，涨幅1．85％，期货对现货贴水幅度稍有缓解。     

证券经纪机构认同度低

盈利动能：饲养与渔业一周调整幅度居前 图3、图4分别列出了行业业绩增速（2011年预测值）周调整幅度，整体上调幅度明显落后于调低幅度。与一周前盈利预测数据相比，饲养与渔业、百货、航空等行业的盈利增速调高幅度居前，上调幅度分别为2．60％、1．19％、1．01％；家具及装饰、休闲用品、其他石油设备与服务等行业的盈利增速下调幅度较大，调低幅度在1-3％。