IFSL：全球主权财富基金增至3．9万亿美元

伦敦国际金融服务机构（IFSL）2日公布报告称，2008年全球主权财富基金管理的资产高达3．9万亿美元，比2007年增长18％。     

我国主权财富基金的投资选择

21世纪后,全球主权财富基金发展迅速,截止2009年末全球主权财富基金管理的资产规模已高达3.8万亿美元。主权财富基金作为国际金融市场中一支新型的投资力量,对世界和国际金融市场产生了巨大的影响,引起国际社会的广泛关注。我国主权财富基金——中投公司由于成立不久,缺乏海外投资经验,同时还面临西方发达国家对其投资的限制。在这样的背景下,研究我国主权财富基金投资选择具有很强的实际意义。本文在分析我国主权财富基金发展现状基础上,综合考虑我国主权财富基金投资选择的影响因素,提出我国主权财富基金投资选择策略。     

世界

50亿美元阿布扎比主权财富基金投资俄罗斯基础设施 全球最大的主权财富基金阿联酋阿布扎比主权财富基金9月12日宣布,计划未来5年对俄罗斯基础设施建设项目投资50亿美元,这也被视作俄罗斯吸引外国主权财富基金投资的一次重大成功。     

主权财富基金的“野心”

主权财富基金（SWF）主要是政府设立的、管理其储蓄盈余的投资机构，最早于1950年代出现。当时挪威、科威特、新加坡等国正在探索保护自身免受汇率波动影响的新途径，因此主权财富基金应运而生。SWF在过去十年间总体规模激增，现在其所受的关注也骤增。SWF管理的资产高达3．6万亿美元，所以它们已成为一个举足轻重的投资工具，对冲基金与私募基金加起来也不及他们重要。     

金融危机下养老保险基金投资新思考

一、金融危机下国内外养老基金投资分析 自2007年中期美国次贷危机开始爆发以后，全球股市主要指数都出现了20％以上的降幅，养老金所持权益类资产也大幅缩水。这次金融危机导致世界各种养老资产损失了大约5．5万亿美元，其中，自愿性的“企业养老金”（“企业养老金”主要指企业补充保险，包括个人退休账户和养老保险合同资金）首当其冲，损失了大约5．2万亿美元，强制性的公共养老金（即社保基金）由于将80％的养老基金都投资到债券和其他固定收益类资产，因此受到的冲击及其损失很有限，只有大约1500多亿美元，全球主权养老基金（SFPs）缩水20％以上。     

主权基金的“红与黑”

中国、海湾国家，俄罗斯等聚集了大量外汇的国家。正在寻求从这些外汇中获取更大收益。这些总计约2．8万亿美元的主权基金控制的资本比所有对冲基金加起来还要多，它们正在重新塑造国际投资业的版图，挑战全球金融格局。     

浅谈主权财富基金与对冲基金的区别与联系

主权财富基金在全球范围内的兴起正成为当今国际金融领域令人瞩目的重大事件。本文从主权财富基金的定义出发,第一次明确地界定主权财富基金与对冲基金在组织形式、投资目的、资金来源、经营方式等方面存在的区别,在与对冲基金的对比中,论证主权财富基金是国际金融市场的稳定力量,而非破坏者。     

美国对主权基金投资银行业的法律监管

资金总量约在2万亿至3万亿美元的主权基金对美国银行业具有巨大吸引力。尽管出现一些松动的迹象,美国对主权基金投资银行业的法律监管依旧严格。中国应当采取相应的对策以确保中国的主权基金在投资美国银行业时享受合情、合法、合理的待遇。     

论全球主权财富基金兴起的原因

主权财富基金的产生和发展与世界经济形势紧密相关,伴随着石油价格的大幅攀升,全球产业结构的深刻调整以及金融全球化的不断深入,特别是在全球经济失衡加剧的情况下,主权财富基金快速发展,基金数量不断增多,资产规模持续扩大。在以欧美国家为主导并奉行自由经济的世界市场,具有政府背景的主权财富基金将对国际资本市场、全球金融体系和世界经济格局产生深远影响。     

主权财富基金的发展趋势

近年来，中国、俄罗斯、韩国等国家的主权财富基金相继投入到国际金融市场，引起了广泛关注。国际社会对主权财富基金的讨论，折射出西方国家对目前经济全球化发展的深层忧虑。主权财富基金短期内不会成为资本市场的主导力量，西方国家对其专门设限的可能性不大，但从政策走向来看，可能会推出针对性的防范措施。中国宜密切跟踪，未雨绸缪，建立双向的风险防范机制。     

探析亚洲主权财富基金发展的新趋势北大核心CSSCISSCI

欧洲债务危机持续恶化,欧美国家主权信用降级,以及新兴市场增长减缓、内需不足等问题均使全球经济陷入新的困局。主权财富基金面临巨大挑战,作为国际金融市场重要的机构投资者该如何应对危机?本文着重分析亚洲主权财富基金面对困境的调整措施,以期探寻主权财富基金运作的新规律。     

亚洲主权财富基金探析

主权财富基金的数量和规模迅速增长以及投资活动日益活跃,预示着崭新的全球金融结构正在形成,亚洲主权财富基金作为这场变革的主力军备受关注.本文在对亚洲主权财富基金的兴起原因、发展现状以及所处国际环境进行分析的基础上,对其未来的发展提出建议.     

我国主权财富基金的问题解决之道

近年来主权财富基金得到了飞速发展，引起国际的广泛关注。随着2007年中投公司（China Investment Corporation）的成立，主权财富基金更是逐渐成为国内热议的话题。然而我国主权财富基金的发展却不是一帆风顺，特别是中投公司投资的黑石公司的股票浮亏80％后，未来我国主权财富基金将如何解决现有问题，不得不引起我们的深思。     

北京国际旅游服务贸易发展迅速

2012年旅游业对全球经济的贡献为6．6万亿美元，约占全球经济总量的9％。过去三年旅游业对全球经济的贡献持续增长，目前全球有2．6亿个工作岗位与旅游业相关。2013年4月7日，国家主席习近平在博鳌亚洲论坛开幕式上发表主旨演讲时指出，今后5年，中国将进口10万亿美元左右的商品，对外投资规模将达到5000亿美元，出境旅游有可能超过4亿人次。     

中投公司加大对外投资力度

【英国《金融时报》4月24日】中国投资有限责任公司（CIC）总经理兼首席投资官高西庆23日在北京向西方银行家表示，中国2000亿美元的主权财富基金目前用于投资海外资产的资金高达900亿美元，较原先划拨的投资金额增加逾30％。     

对冲基金之“罪”

对冲基金基本上不受监管、无须注册、持仓无限制，但是据估计在2008年的高峰，对冲基金管理的资金却达到了2．5万亿美元     

中国将成为最重要的资本输出国

尼日利亚的石油、伊朗的天然气、澳大利亚的铁矿石—中国在十年前开始热切追求全球各地的自然资源，现在这一进程达到了前所未有的规模和速度。仅2009年9月，中国主权财富基金中国投资有限责任公司就拿出了近10亿美元，收购了哈萨克斯坦石油天然气勘探开发股份有限公司11％的股份。     

美元衰落为大势所趋，崩溃条件已经具备

【英国《经济学家》11月29日】货币涨跌以及创造新高、新低都是正常的。当前的美元下跌之所以造成了危机气氛，是因为在庞大的全球外汇储备中，不断贬值的美元资产占据了主体。本世纪初至今，全球外汇储备总额几乎增长了两倍，达到了5．7万亿美元，其中仅中国就拥有1．4万亿美元，日本以1万亿美元位居次席。     

中国中产阶层面面观

正根据瑞士信贷10月14日发布的《2014年全球财富报告》显示,全球财富总量达到创纪录的263万亿美元,比2008年金融危机之前的峰值高20%。目前中国资产过百万美元的人数是118万,这个数字有望在2019年增加一倍。全球中产阶级(财富1万到10万美元之间)的数量是10亿人,中国的中产阶层占全球的三分之一。     

SWFs崛起，货币角逐成“核心与外围对决”

【摩根士丹利10月19日】新兴的主权财富基金（SWFs，以下简称SWFs）将根据其长远目标调整投资组合。这意味着它们可能会大规模抛售美元和欧元，并大规模购进新兴市场货币和日元。换言之，虽然全球官方储备的结构转变将向不利于美元、有利于欧元的方向发展，但SWFs的崛起和成熟却会损害美元和欧元两种货币，[第一段]