寿险公司对利率风险的度量以及防范

近年来,由于金融危机的影响,国家实施宏观政策对利率进行调整来稳定我国的经济,并且促进我国经济平稳的发展。因而,利率是保险公司不可控制的外部变量。而利率风险又是对寿险公司发展有重大影响的因素之一,本文通过对利率风险的度量和研究来规避利率风险,并且进一步的对利率风险采取防范措施对寿险公司的发展具有重要作用。     

金融租赁公司的利率风险及管理对策

金融租赁公司所面临的诸多利率风险中,成熟期错配风险是最为关键的,久期模型是其通用的衡量方法。金融租赁公司的久期缺口分析是利用久期管理利率风险的主要方法,但久期模型运用中也存在着诸如久期对称成本高、利率风险免疫动态性及凸性等问题。金融租赁公司面对利率上升的风险,应采取设立风险管理部门、做好基础资料积累与分析、加强利率走势预测及金融衍生工具的研究等对策措施。     

风险度量的主要模型及其评述

风险度量是风险管理的前提,但由于风险本身的复杂性,风险度量的研究一直是学术界探讨的难题。本文对投资风险度量、信用风险度量和保险风险度量的三类模型的理论依据、技术基础和适用性等方面进行了评述,为风险管理的相关研究工作提供了一定的线索。     

GARCH模型下我国商业银行同业拆借利率风险度量

在利率市场化的大背景下,基于Shibor的统计数据,采用VaR方法,利用GARCH模型度量我国商业银行在同业拆借时所面临的隔夜拆借利率风险值与隔周拆借利率风险值.结果表明,GED分布条件下的GARCH(1,1)模型能够较好地拟合我国商业银行同业拆借利率的波动性.我国商业银行应坚定推行金融体制改革,同时不断完善SHIBOR运行机制及现有的度量模型去有效应对利率市场化带来的挑战.     

我国财政风险的分析和度量

本文分析了在经济运行中的财政风险的表现形式及其度量，指出了直接财政风险和间接财政风险的不同特征。     

基于Delta-Gamma-VaR的企业债券利率风险的衡量

企业债券是有价证券之一,利率风险是其面临的主要风险。本文在介绍衡量债券利率风险的传统方法——久期凸性的基础上,运用Delta-Gamma-VaR模型衡量了13支企业债券的利率风险,进而计算出企业面临的损失,从而为企业所有者和债券投资者决策提供了依据。     

企业风险及其度量方法探析

当前，市场竞争日益激烈，企业所处的经营环境面临更多的不确定性，企业面临的各种风险也随之加大。本文在对企业风险的涵义及其分类进行剖析的基础上，探讨了风险度量的两种常见方法：杠杆分析法和概率分析法，并对这两种方法做出对比分析及评价。     

久期模型对商业银行利率风险的实证分析

近闻深圳某民营物业公司在西南某项目承担了一个“第三方监督”项目,类似于物业管理方面的“监理”,以考察和评估开发商所聘请物业公司的实际水平和能力,虽然,一直以来由政府部门扮演着物业管理行业监管的作用,业主又成立“业委会”,“业主监事会”及“代表大会”等     

寿险公司风险管控初探

本文在分析转型时期国内寿险公司经营管理现状的基础上,对当前寿险公司风险管控过程中的主要问题进行剖析,并提出了完善寿险公司风险管控的对策与措施。     

基于GARCH-VaR模型的保险公司市场风险度量研究 ——以R保险公司为例

近年来,随着国内上市保险公司数量不断增加,市场风险已成为保险企业面临的主要风险.本文采用国内R保险公司股票每日收盘价数据建立股票价格的日对数收益率序列,根据金融时间序列的波动性和异方差性特征,以GARCH模型为基础建立反映其股价变化的波动率模型,利用"方差—协方差法"计算VaR值,并通过与三家主要上市保险公司比较分析得...     

寿险公司风险管控初探

本文在分析转型时期国内寿险公司经营管理现状的基础上,对当前寿险公司风险管控过程中的主要问题进行剖析,并提出了完善寿险公司风险管控的对策与措施。     

农村法人金融机构利率风险的评估

我国利率市场化进程的加快凸显银行业利率风险管理的重要性和紧迫性.而农村法人金融机构由于技术、人才等限制,普遍对利率风险缺乏足够的了解和认识,对利率走势的预测、利率风险的识别和控制能力较弱.本文应用利率敏感性缺口模型与久期缺口模型,探索研究农村法人金融机构利率风险压力测试方法,希望对农村法人金融机构在利率市场化背景下有效规避利率风险提供有益参考.     

若干风险度量方法的评介与比较

由于人们对风险的认识存有差别，风险度量方法也多不同。通过对主要风险度量方法的比较与评价，能正确认识各种风险度量方法的优缺点及其适用范围，并有助于揭示风险的本质。     

企业风险度量方法的选择

对企业风险度量方法进行了比较和研究,总结了各种方法的优缺点及适用条件,这为企业衡量收益和风险之间的关系提供了科学依据,有利于优化企业资本结构,有助于企业防范和化解风险,从而提高企业管理水平。     

CVaR在操作风险度量与控制中的应用分析

内部程序、人员、系统或外部事件引起的大银行巨额损失使国际金融界开始关注操作风险,巴塞尔委员会将其纳入风险资本的计算和监管框架.我国商业银行逐步重视操作风险管理.针对操作风险自身的特征及风险因素,通过采用CVaR度量操作风险,并以此为基础,运用预提风险损失准备、分配经济资本、保险与外包控制和管理操作风险,是目前可以采用的较为有效的风险度量与控制方法.     

GARCH-VAR模型在开放式基金风险度量中的应用

VAR作为当今国际流行的风险管理工具,被广泛地应用于各种金融资产的风险管理。作为静态VAR模型的改进形式,GARCH—VAR模型考虑了资产收益率并不一定服从正态分布。文中详细介绍了GARCH—VAR模型,对如何运用GARCH—VAR模型度量开放式基金的风险进行了实证分析,并得出结论,GARCH—VAR模型在度量开放式基金风险中具有明显优势,但同时也存在一定的不足,需要进一步改进。     

Delta法在商业银行操作风险度量中的应用

银行内部的操作风险损失数据的缺乏是度量操作风险的一个难点,在无法获得损失数据的情况下,可运用DeIta方法计算收益的不确定性,进而计算出银行操作风险的可示损失部分。研究表明,Delta法是值得银行业采用的一种非常精确的方法。     

久期在商业银行利率风险管理中的应用

我国利率市场化进程的快速推进,金融产品创新和混业经营的发展,使商业银行的利率风险问题日益突出,增加了银行风险管理的难度.本文从久期的基本思想出发,分析了久期的局限性及其在我国商业银行风险管理中面临的问题,最后结合实际提出了久期在我国商业银行风险管理中的应用对策.