关于防范和化解资本市场系统风险的建议

本文认为应当通过完善机制与制度维护我国资本市场持续稳定发展，避免因系统风险对社会和经济金融造成不利影响。为此要进一步完善资本市场体系，通过建设多层次资本市场、丰富交易商品种、消除市场分割等手段加大资本市场的广度和深度；正确处理放松管制和加强监管的关系，调整监管理念，建立分层监管模式；要正确认识资本市场的波动性，科学运用政策调控工具；正确认识资本市场的波动性，科学运用政策调控工具。     

金融衍生工具的风险分析及防范

随着我国金融市场的进一步开放,金融衍生产品市场将会有较大的发展.但金融衍生产品具有高风险性,在发展中要做好风险防范工作,建立公平竞争的市场环境,建立健全信用市场担保机制;建立科学的风险评级与度量制度;强化政府对衍生市场的监管;强化金融机构的自律管理;加强国际监管和国际合作.     

浅析国际金融危机与我国金融管理

美国次贷危机为我国金融风险的防范与监管提供了反面的经验教训,尤其是引起人们对我国住房按揭贷款市场潜在风险的高度关注。我国要加强信贷风险管理,完善证券化风险防范法律制度;加强市场化监管,完善金融机构破产法律制度;加强监管成本意识,完善金融监管协调机制;防范国际金融风险,加强金融监管的国际合作。     

浅析国际金融危机与我国金融管理

美国次贷危机为我国金融风险的防范与监管提供了反面的经验教训,尤其是引起人们对我国住房按揭贷款市场潜在风险的高度关注。我国要加强信贷风险管理,完善证券化风险防范法律制度;加强市场化监管,完善金融机构破产法律制度;加强监管成本意识,完善金融监管协调机制;防范国际金融风险,加强金融监管的国际合作。     

金融

●金融监管将实现五大转变中国银监会近日表示,将适时出台市场风险管理、房地产信托产品管理、抵债资产处置、电子银行业务管理、非信贷资产分类管理等市场急需的监管规章和指引。重点是修订《外资金融机构管理条例实施细则》,制定《政策性银行条例》,配合起草《银行卡条例》,参与《破产法》修订。在监管方式上,银监会将实现5个转变:由合规监管为主向以风险监管与合规监管相结合转变;由分割式监管向注重对法人机构总体风险的把握、防范和化解转变;由一次性监管向持续监管转变;由侧重监管具体业务向注重监管公司治理和风险内控的有效性转变;…     

我国农村资金互助社的监管效率分析

文章分析了当前我国农村资金互助社监管效率低下主要体现在两个方面：一是正规资金互助社的风险可控,但是监管过严,经营成本偏高,发展缓慢;二是非正规资金互助社发展迅速,但是外部监管缺失、内部管理混乱,导致金融风险频发。因此,要在金融稳定与市场发展之间寻求平衡,以实现农村资金互助社的健康持续发展,避免走入农村合作基金会整体覆灭的厄运,必须通过完善外部监管、加强内部管理以及加快立法进程等,以提高监管效率、防范金融风险。     

我国场外金融衍生品交易商监管:路径选择与制度完善

场外金融衍生品交易商是市场交易和风险控制的重要主体。我国应将目前针对市场参与者的监管转变为对交易商的监管,在统一市场分层,突出交易过程监管的同时,构建以交易商为基础的场外金融衍生品风险防控机制。在制度建设上,重点要完善核心交易商的风险揭示制度和适当性判断规则,使最终用户在了解风险的基础上进行交易决策,并使特定风险产品与特定参与者的认知水平和风险承受力相适应。     

资本监管、市场约束与政府监督——银行监管政策组合与权衡的实证研究

本文利用世界银行金融监管数据库及44个国家243家银行的数据,对新巴赛尔协议的三大监管支柱——市场约束、监管审查与资本金约束的交互作用对银行风险行为的影响进行了实证分析。研究表明,政府监管与市场约束、资本充足率监管对银行的风险控制效果相互加强,即互补,而资本金监管与市场信息披露、外部审计等监管方式则存在替代关系。研究证实了宏观政府监管力度与微观层面对于银行的市场约束和资本金监管等措施起到互补作用,而基于单个金融机构的微观监管方式之间则存在一定的相互替代关系。     

互联网金融的发展及其风险监管

文章首先介绍了互联网金融发展历程与主要模式;其次分析了中国互联网金融发展过程中所面临的主要风险,即技术风险、法律风险、信用风险、货币风险和市场风险;最后针对各类风险因素提出了相应的风险监管措施.     

浅谈如何加强银行业金融监管

随着银行业的创新和变革,合规性监管方法的市场敏感度较低,不能及时全面反映银行风险,相应的监管措施也滞后于市场发展。因此,银监会要不断改进和提高监管力度,在合规性监管的基础上,加强风险监管。本文探讨了如何加强银行业金融监管。     

构建中国风险资本的运营体系

风险资本运营体系由风险资本的形成,投入,退出和监管四大机制构成。要构建中国风险资本的运营体系,第一,政府要从现在的投资主体地位退出,角色定位于以政策支持和引导风险资本的形成;第二,打通风险资本与高新技术成果之间的信息通道,真正实现风险资本科技成果化,科技成果风险资本化,第三,依托证券市场的主板,二板市场以及场外交易市场,构筑中国风险资本的退出机制;第四,对风险资本的运营加强监管,促进风险投资事业健     

为中小企业度身定制的持续督导监管体系——天津股权交易所的特色监管架构

同交易所市场不同，基础层次资本市场信息不确定性与信息不对称程度更高，蕴含着巨大的投资风险，此外，基础层次资本市场在监管方面更多地以自律监管为主。与基础层次资本市场的上述特点相适应，出现了保荐人持续督导制度，在企业成功挂牌进入市场后，保荐人对企业的规范运作和信息披露进行持续督导，以降低市场风险。     

银行分项监管对银行风险的影响——基于发展中国家数据的实证分析

基于43 个发展中国家357 家银行数据,运用系统GMM 方法,研究银行分项监管对银行风险的影响。其中,银行监管包括12 类分项监管,银行风险包括总体风险、信用评级风险和破产风险。回归结果显示：资本监管、内部管理监管、存款保险监管、信息披露监管和监管效率5 类分项监管均能降低3 类银行风险。其他分项监管能降低1 到2 类银行风险,即准入监管能够降低总体风险,增加信用评级风险;所有权监管会增加信用评级风险,降低破产风险;外部审计监管增加银行总体风险和破产风险,降低信用评级风险;流动性监管降低银行破产风险,对总体风险、信用评级风险不显著;资产分类和处置监管降低总体风险、信用评级风险,但增加破产风险;退出监管增加银行总体风险、信用评级风险,降低银行破产风险。本文的研究对我国加强银行监管,降低银行风险有很强的现实参考意义。     

强化内部审计监督防范地方财政风险

<正>政府行为指导市场反过来受市场影响。市场本身就是风险机制,这意味着财政风险存在的必然性。在市场环境下,要避免所有的财政风险是不可能的,但地方政府可以通过一定的手段和措施控制和降低财政风险。内部审计部门作为     

新国际监管准则下的财务公司操作风险管理

管理操作风险对于包含企业集团财务公司在内的银行业是至关重要的。巴塞尔协议II奠定了对操作风险的监管基础,提出了完整的计量标准;巴塞尔协议III更收紧了操作风险的监管要求。结合构成金融安全网的资本充足率、监管检查和市场约束三大支柱对银行业尤其是财务公司操作风险的管理进行了分析。最后针对财务公司操作风险管理的实际提出了五点改进建议。     

金融系统与装备制造业风险传染研究——基于波动溢出网络视角

当前各类经济风险交叉传染,装备制造业作为我国双循环背景下实现制造业升级的关键战略产业,其与金融系统间的风险溢出效应备受关注。为探究金融系统与装备制造业间的风险溢出效应的时变特征,本文从波动溢出网络的视角,分析金融系统与装备制造业所组成的风险网络内的风险传染机制。首先,用TVP-VAR模型计算装备制造业细分产业与金融子市场间的风险溢出效应值;其次,以细分产业与子市场为节点,以溢出效应值为连边构建有向加权风险溢出网络,分析网络整体特征变化;最后,分析网络的节点特征变化,探究内在机制。本研究发现,风险系统当中,主导的溢出效应来自装备制造业,向金融系统的股票市场与基金市场风险溢出,且这种溢出效应与经济运行状况成反比。本文的研究结论有助于更好地理解金融系统与装备制造业间的风险传染效应,对监管机构加强审慎监管、企业规避风险具有借鉴意义。     

从美国次贷危机反思现代金融监管

美国次贷危机的教训与影响是惨痛和深远的。金融业必须遵循审慎经营的原则,这是由其高杠杆率、高关联度和高信息不对称性所决定的;市场约束不等于放任自流,越是发达的金融市场,越是需要与风险复杂程度相匹配的严格监管;金融监管要适应创新和市场变化,不宜过分依赖具体规则的约束,而应采取更具灵活性的原则导向监管模式,注重加强同市场的沟通,处理好创新与稳定的关系,从而构建更加稳健的金融体系。     

我国证券市场监管问题与对策探析

目前我国证券市场监管的现状与飞速发展的现实要求还存在很大的差距。证券市场是信用制度与市场经济发展到一定阶段的产物,是一个风险高度集中的市场,具有风险来源广、传导性强和社会危害巨大等特点。本文从证券市场监管的理论依据出发,分析了我国证券市场监管的现状及存在的主要问题,提出了完善我国证券市场监管的对策建议。     

金融科技风险产生缘由、负面效应及其防范体系构建

随着大数据、云计算、移动互联网、人工智能、区块链等新兴技术在金融领域的广泛运用,金融科技应运而生,对传统的金融生态产生了深刻影响。金融科技风险包括金融科技合规风险、金融科技操作风险、金融科技信用风险、金融科技法律风险、金融科技市场风险、金融科技流动性风险、金融科技声誉风险,具有复杂性、内生性、非平衡性、易变性。防范金融科技风险及其给现有风险防范体系带来的冲击,应从金融科技平台建设、合规科技应用、金融安全与反欺诈技术开发着手加强金融科技基础设施建设;从创建金融风险监测预警体系、完善监管沙箱模式、优化监管科技生态环境着手发展监管科技;从完善金融科技法律、制度、人才、政策服务、监管基本规则、信用体系着手构建金融科技风险全面管理体系。     

证券市场风险的外部性和监管的有效性分析

证券市场风险的最大特点是强烈的外部性，这种外部性主要是由系统性风险决定的。风险的外部性要求加强证券监管，但风险监管中存在的俘虏、寻租、时滞等原因，降低了证券市场的效率。文章分析了证券市场风险监管的目标、取向和模式等，认为应充分发挥自律组织在风险防范中的一线缓冲作用，避免证监会承受过大的社会压力，逐步向“以自律为基础，政府监管为主”的监管体系过渡。