证券发行核准制的现状和问题

随着我国经济发展水平的不断提高,证券市场开始变得活跃,为了使证券发行与交易变得更加规范、有序,就需要对证券监管机构与证券发行活动实施有效的监督与管理,同时这也是国家对证券市场进行规范的重要举措。证券发行核准制是对证券发行的一种规范与干预的方法,作为一种市场准入制度,与很多的利益主体之间存在关系,也是确保证券市场有序、健康发展的关键。本文将基于证券发行核准制现状与存在的问题进行分析,提出几点制度构建与实施的策略。     

我国证券发行监管"核准制"的意义与再完善

本拟在对中外证券发行体制比较的基础之上，指出了“核准制”三点新的意义，并且针对“核准制”中存在的三点缺陷，提出了再完善的方法。     

我国股票发行核准制析

目前，我国证券市场上股票发行实行核准制，这有利于提高上市公司的质量，促进市场稳定发展。但我国股票发行核准制依然带有政府行政干预的色彩，它制约了市场机制在证券市场运行中的作用，影响了市场效率，降低了流动性。     

初探股票发行核准制与注册制

本文介绍了核准制与注册制的概念及基本特点,在此基础上针对两种股票发行制度的优势与劣势进行了分析,并对我国由核准制逐步过渡到注册制提出了相应的想法与建议。     

股票发行核准制应实行竞争性遴选

发行审核是企业发行股票的先期程序,运用何种机制何种标准进行发审直接影响着上市公司质量和股市规范化建设.     

论核准制下的新股竞价发行

我国新股发行已经由审批制转向核准制，核准制带来的一项主要变化是新股发行与定价方式的市场化，而竞价发行将成为核准制下新股发行与定价的主要方式之一。     

信息不对称与股票发行核准制

股票发行中的信息不对称,导致投资无法辩明股票的优劣,这将严重影响资本市场的效率,从理论上讲,解决该问题的最有效的方法是“注册制”,但我国目前还不具备实施“注册制”的前题条件,因此,实行“核准制”是当前最明智的选择。     

“注册制”与“核准制”之辨——证券发行审核制度比较研究

目前中国教科书关于证券发行"核准制"与"注册制"的理解存在一定的偏差,对美国相关制度的介绍并不全面。美国证券发行审核采双重注册制,联邦层面以形式审查为主,但也不乏SEC对证券发行注册的积极介入;州层面则更多倾向于实质审查,更多的关注证券发行对本州公众的权利影响。我国证券发行审核制度的改革应当正确看待外国制度的借鉴,深入全面的比较研究,探索适合自身的发展道路。     

股票发行核准制与注册会计师职业的发展

股票发行核准制的实质是在明确监管和披露标准及规则的前提下,以强制性信息披露为核心,强化市场参与者各方应承担的责任.核准制为注册会计师职业提供了良好的发展前景,同时承担的责任和面临的风险也加大.应从健全审计质量保障体系;培养注册会计师事务所的品牌意识以寻求事务所的战略发展道路;用市场化手段配置审计资源,满足客户多样性需求等三个方面提高我国注册会计师行业的竞争实力,促进注册会计师职业的发展.     

对股票发行核准制市场效率的实证分析

我国证券市场在2001年3月17日实行了公司上市资格认定的核准制制度，这是我国股票市场发展上的一次重要的制度变迁，本文通过对我国股票一级市场上发行制度改变后，上市公司对这一制度改变的市场反应，来论证证券市场上的一制度变迁的绩效行为，通过实证检验，笔者认为我国股票市场的发行方式的变迁提高了市场效率。     

证券发行内核制度研究

自核准制实施以来，券商在转变承销业务观念和完善内核制度等方面取得了实质性的进展，但同时仍存在着一些亟待解决的问题。如内核工作流于形式，申报材料不能如实反映所推荐企业的情况，推荐企业的经营不稳定，上市后即出现亏损或业绩滑坡等。     

竞争性遴选:完善股票发行核准制的重要机制

十多年来,中国股市和上市公司中存在的种种不规范现象,究其来源与只注重合规性不重视竞争性的发审制度密切相关.笔者认为,从目前中国的实践情况看,要完善股票发审制度,提高上市公司质量和股市规范化程度,应当考虑引入竞争性遴选机制     

证券发行监管的博弈分析

我国证券发行保荐制度的实施，加大了保荐机构和保荐代表人的责任。本文通过对证券发行市场的重要参与者——以券商为代表的中介机构和发行公司之间建立博弈模型，分析了证券发行市场违法问题，提出了实行保荐制，加大对违规中介机构的惩罚力度对证券发行市场监管是有效的。     

论证券发行预披露制度

我国证券法创设证券发行预披露制度并非偶然，而是具有历史必然性。美国、欧盟、日本及我国台湾地区的证券法都没有规定证券发行预披露制度，我国是将美国行之有效的举报制度上升到法律层次，是一种立法技术上的创新。证券发行预披露制度是公开原则的内在要求。本文认为，我国证券发行预披露制度在诸多方面尚待完善。     

证券发行审核制度比较研究

通过分析以美国为主的证券发行注册制和英国为主的证券发行核准制的概念、特征、立法背景的异同,联系我国证券发行审核制度的变迁,提出我国证券发行审核制度的不足和需要完善的建议。     

核准制下新股发行公司财务信息披露研讨班在京举办

由中国注册会计师协会、中国证监会、国家会计学院共同举办的核准制下新股发行公司财务信息披露研讨班5月16日-18日在京召开.来自全国78家具有证券执业资格的会计师事务所和资产评估事务所的注册会计师、注册资产评估师及部分证券发行公司的从业人员共300余人参加了此次研讨班.