Investment and Productivity in Canadian and U.S. Food Manufacturing

A restricted cost function model of Canadian and US. food manufacturing shows that productivity growth rates in Canada have remained well below those in the United States for the past decade and a half_: At mean factor prices, output, and capital quantities, processing costs would be 22% lower in the U.S. than in Canada. Technical change in both countries has been labor-saving and material-using, although slightly more so in the US. than in Canada. The labor-saving bias of technical improvements puts Canada at a disadvantage to its southern neighbor, since food manufacturing wages in Canada tend to be lower and material prices higher than in the United States. Enhancing its competitiveness will require that Canada reduce raw food and packaging costs or invest more in research and development .
L'estimation d'une function constraint de coût démontre que le taux de productivité du secteur de la transformation des aliments et boissons au Canada est demeuré inférieur à celui des Etats-Unis depuis une quinzaine d'années. En effet, à la moyenne du prix des intrants, du stock de capital et de la quantité produite, le coût de production américain est de 22 % inférieur à celui du Canada. Dans les deux pays, le changement technologique a permis de substituer le matériel à la main-d'oeuvre, et ceci de façon plus prononcée aux Etats-Unis. En bout de ligne, ceci désavantage le secteur canadien des aliments et boissons puisque les salaires sont généralement inférieurs au Canada alors que le matériet est plus coûteux. Le Canada pourrait améliorer sa compétitivité face aux Etats-Unis en réduisant le prix des denrées et des entrées intermédiaires ou en augmentant l'investissement dans la recherche et le développement .     

MARKET SHARE ANALYSIS APPLIED TO CANADIAN WHEAT EXPORTS

This paper proposes a framework for market share analysis that provides for a distribution effect in addition to a competitive effect on a supplier's total sales of a commodity. The framework is applied to the change in Canadian wheat exports from 1963-64 to 1967-68. It is estimated that 3/5 of the reduction in export volume is attributable to the distribution effect, 1/5 to the competitive effect, and 1/5 to a smaller size of wheat market. The findings caution that scope may be limited for major improvements in Canadian wheat export policy. The paper concludes with an appraisal of the analytical technique and with proposals for its extension in further investigation.
Cet article expose les grandes lignes ďune méthode ďanalyse des parts de marché, faisant entrer en ligne de compte les effets de distribution et de compétition sur la rente ďun certain produit par un exporteur. La méthode est utilisee pour évaluer le changement des exportations cana-diennes de blé, pour la période allant de 1963-64 à 1967-68. ďapres les estimations, on peut attribuer 3/5 de la réduction àľeffet de distribution, 1/5 à la compétition tandis que 1/5 est attribuable a la réduction du marché global du blé. Les résultats suggérent done une certaine prudence dans ľélaboration de nouvelles politiques ayant trait àľexportation de blé canadien. ľauteur termine par une évaluation de la méthode analytique, et fait quelques suggestions relatives à son usage pour des recherches futures.     

TEMPORAL PRICE RELATIONSHIPS IN THE VANCOUVER RAPESEED FUTURES MARKET AND THEIR IMPLICATIONS TO FARM PRICES*

This paper is concerned with an evaluation of pricing performance in the Canadian rapeseed market. Holbrook Working's model of temporal price relationships in continuous inventory futures markets is used to show that Vancouver rapeseed futures are inverted and biased downward. Prices received by producers are affected since the inverted and biased futures prices are reflected through street price committees in Western Canada.
Cet article cherche àévaluer la fluctuation des prix de vente des Graines de colza sur le marché canadien. L'auteur se sen du modèle de Holbrook Working, qui traite des fluctuations sur un inventaire ďactions continuel, afin re montrer que la vente des actions des Graines de colza sur le marché de Vancouver est renversé. Les prix reçus par les producteurs sont affectés parce que les prix renversés des actions sont réflétés par le prix de vente ďactions non enregistrés sur le marché de ľouest Canadien.     

Pricing Efficiency in Hog Markets

Weekly hog prices for Edmonton, Toronto and an average of mid-west United States markets are analyzed for lead-lag structure or Granger Causal ity. These price series are analyzed over six time periods from January 1964 to December 1983, corresponding to changes in marketing structure by the Alberta Pork Producers Marketing Board. Both ARIMA filters and a restricted-unrestricted ordinary least squares test for Granger Causality are employed. Results indicate an increase in isolation of markets, possibly illustrating the effectiveness of the local marketing board in its efforts to relate prices to local supply and demand conditions.
Les prix hebdomadaires du pore à Edmonton, Toronto et d'une moyenne de marchés du mid-west ameYicain sont analysés pour evaluer les directions des mouvements de ces marchés les uns par rapport aux autres ou la causalité de Granger. Ces séries de prix de Janvier 1964 à décembre I983 sont divisées en six périodes qui correspondent aux changements structurels de la mise en marché effectués par la régie albertaine du pore. L'analyse utilise des filtres ARIMA et un simple modéle linéaire restreint ou non restreint pour faire l'épreuve de causalité de Granger. Les résultats indiquent une augmentation de I'isolation des marchés les uns les autres; il semble que la régie de mise en marché locale réussit à relier les prix aux conditions locales de l'offre et de la demande.     

Dairy Demand, Supply and Policy in Korea: Potential for International Trade

Korea, like other Asian countries, has relatively low per capita consumption of dairy products and rapid demand growth. Tight import controls limit imports and the internal prices of dairy products are two to three times border prices. We find that dairy product demand (so far primarily fluid milk consumption) is elastic and has been sensitive to income growth and the modernization of the Korean economy represented by increased urbanization. Policy simulations and projections indicate substantial potential for import growth in manufactured dairy products, even if the growing fluid milk market is reserved for domestic producers and domestic milk prices rise somewhat.
Comme les autres pays asiatiques, la Corée consomme relativement peu de produits laitiers par personne et fait face à une croissance rapide de la demande. Les importations sont sévèrement restreintes et les prix intérieurs de ces produits sont deux à trois fois les prix à l'importation. Nous constatons que la demande pour les produits laitiers, encore essentiellement limitée au lait de consommation, est élastique et qu'elle a réagi à la hausse des revenus et à la modernisation de l'économic coréenne, marquée par l'intensification de l'urbanisation. Des études en simulation et les projections des planificateurs font état de possibilités importantes de croissance des importations de produits laitiers transformés, bien que le marché croissant du lait de consommation demeure réservé aux producteurs du pays et que les prix intérieurs manifestent actuellement une certaine hausse.     

Development, Productivity, and Sustaining Natural Capital

The elimination of hunger, the reduction of poverty, and the wiser management of natural capital remain as critical, but elusive, objectives of society worldwide. In this Address, the issues of development, productivity, and the use of natural capital are explored and important linkages among these three areas are drawn. A special challenge is the identification of the conditions under which the productive base of a nation or region would increase on a sustainable basis, enhancing well-being of its citizens over time. Policy reforms are identified, which would help to ensure that development is more sustainable, that productivity growth is adequate and appropriate, and that natural capital, particularly its critical components, is managed more wisely.
L'élimination de la faim, la réduction de la pauvreté et la gestion judicieuse du capital naturel demeurent, pour les sociétés de partout dans le monde, des objectifs extrêmement importants, mais difficiles à atteindre. Le présent exposé analyse les questions liées au développement, à la productivité et à l'utilisation du capital naturel, et établit d'importants liens entre ces trois domaines. La détermination des conditions qui contribueraient à augmenter de façon viable la base productive d'une nation ou d'une région, et ainsi accroître le bien-être de tous ses citoyens au fil du temps, pose un défi de taille. Les réformes politiques qui aideraient à assurer un développement durable, une croissance de la productivité adéquate et appropriée ainsi qu'une gestion judicieuse du capital naturel, particulièrement des éléments essentiels, sont mises en lumière.     

A Decomposed Negative Binomial Model of Structural Change: A Theoretical and Empirical Application to U.S. Agriculture

We developed a single-equation decomposed negative binomial regression model (NBRM) of the U.S. farm sector to simultaneously evaluate structural changes in the U.S. agricultural sector and the strength of several economic forces that influenced the changes in farm structure during the 1960–96 period. We found all these forces reinforced economic incentives to increase the size and decrease the number of small farms. Only agricultural programs and machinery prices countered these forces.
Nous avons élaboré un modèle de régression binomiale négative (NBRM) décomposéàéquation unique pour le secteur agricole des États-Unis afin d'évaluer simultanément les changements structurels de ce secteur ainsi que la puissance de plusieurs forces économiques qui ont influencé les changements de structure des exploitations agricoles au cours de la période 1960–96 . Nous avons conclu que toutes ces forces ont renforcé les stimulants économiques en faveur d'une augmentation de la taille des exploitations et d'une diminution du nombre de petites exploitations. Seuls les programmes agricoles et le prix de la machinerie ont contrecarré ces forces .     

Price Dynamics in International Wheat Markets

A vector autoregression model is used to evaluate dynamic relationships among international wheat prices. The effects of freight rates and exchange rates are also considered. Forecast error variance decompositions and impulse response functions are used to investigate price dynamics in six important international wheat markets. The results suggest significant dynamic relationships among prices in different international wheat markets and between the prices and exchange rates and transportation costs.
On s'est servi d'un modéle vectoriel à autorégression pour évaluer les relations dynamiques entre les cours du blé sur le marché international. On a également tenu compte de l'inci-dence des coûts de transport et du taux de change. La décomposition prévue de la variance de l'erreur et les fonctions de réaction ponctuelle ont également permis d'approfondir la dynamique des prix sur six grands marchés internationaux du blé. Les résultats suggérent des relations dynamiques notables entre les prix sur différents marchés internationaux du blé, de meme qu'entre les prix et le taux du change et les coûts de transport.     

Prévoir les effets de la réforme de la politique agricole commune sur deux régions agricoles françaises : application d'un mòdèle bio-économique

Pour prévoir les changements dans les techniques de production engenderées par une modification de la structure de prix, la démarche micro-économique usuelle repose sur la construction de fonctions de production et leur estimation économétrique. Nous proposons une autre méthode d analyse de ces changements, basée sur un modèle économique coupléà un simulateur agronomique de croissance des plantes, EPIC (Erosion Productivity Impact Calculator). Cet outil nous permet de simuler le comportement d'optimisation du producteur dans son univers agronomique, et de déduire les conséquences des choix techniques sur certain. Paramètres d'environnement. Une application illustre les eff ets de la réforme de la Politique Agricole Commune (PAC) dans deux régions céréalières, françaises : la région de Toulouse (Midi-Pyrénées) et la Beauce (Centre). Pour les deux premières années de la reforme, les prévisions établies sont proches des évolutions réelles. Dans les deux régions, la réforme aurait un impact sign-cattfsur le développement des principales cultures etfavoriserait l'emploi de technique. moins intensives.     

An Economic Evaluation of Formula Pricing for Fluid Milk

For a number of reasons, the pricing of fluid milk in Canada is not subject to the rigors of the market. Given this, questions arise as to the appropriate form of regulated pricing. An increasingly common method is the use of formulas. A large number of possible formulas exist and the main types are outlined in this paper. In addition, each is evaluated in terms of a set of objectives and operational criteria, and a format for establishing a preferred pricing system is suggested.
Pour plusieurs raisons la fixation du prix du lait fluide au Canada n'est pas sujette aux rigueurs du marché. Étant donné cette situation, des questions se présentent quant à la methode fixer le prix du lait fluide. line méthode de plus en plus courante d'utiliser une formule. Un grand nombre deformulespossibles existe, et les differentes sortes sont exposées dans cet article. Cet article suggère la sorte de formule qui établira des prix qui satisfont l'intérél public comme les agences régulatrices le définissent. Ensuite, des formules canadiennes courantes sont comparées à une telle formule.     

Integration to Fragmentation: Post-BSE Canadian Cattle Markets, Processing Capacity, and Cattle Prices

This paper examines the potential impacts of expansions to Canadian cattle slaughter capacity with varying assumptions about the ability to export live cattle to the United States. A synthetic model is calibrated to historic data and then used to gauge the impacts of changing slaughter capacity, commercial grade beef import competition, and export potential for lower quality cuts on the Canadian cattle and beef sector. Expanded slaughter capacity improves fed cattle prices, but cull prices remain below pre-BSE levels. Reduced ability to export lower quality beef and increased import competition from commercial grade beef also further depress cattle prices .
Le présent article examine les répercussions potentielles d'une augmentation de la capacité d'abattage au Canada à l'aide de diverses hypothèses sur la capacité d'exporter des bovins vivants aux États-Unis. Un modèle synthétique est calibré selon les données historiques et utilisé pour évaluer les répercussions qu'une modification de la capacité d'abattage, de la concurrence quant à l'importation de bœuf de qualité commerciale et de l'exportation éventuelle de coupes de viande de qualité inférieure aurait sur le secteur canadien du bœuf. Une capacité d'abattage accrue améliore les prix des bovins finis, mais les prix des animaux de réforme demeurent inférieurs aux niveaux de prix observés avant la découverte de l'ESB. La diminution de la capacité d'exporter du bœuf de qualité inférieure et l'augmentation de la concurrence pour l'importation de bœuf de qualité commerciale contribuent également à faire baisser davantage les prix des bovins .     

Induced Innovation in Canadian Agriculture: 1926–87

Technology adopted by Canadian farmers has been induced by changes in factor prices. This paper demonstrates the consistency of the change in factor prices to the bias of technical change. The analysis compares two distinctly different regions of Canada, the Prairies and central Canada.
Les technologies qui ont été adoptées par les agriculteurs canadiens ont été influencées par l'évolution des prix des facteurs de production. Le présent document montre la Constance des liens entre la fluctuation de ces prix et les changements technologiques. L'analyse compare deux régions fort distinctes du pays, soit les Prairies et le centre du Canada.     

EFFECT OF ASSEMBLY COSTS ON OPTIMUM GRAIN ELEVATOR SIZE AND LOCATION

This paper considers simultaneously the effect of assembly costs and economies of scale on optimum size and location of grain elevators. When assembly factors (transportation costs and grain sales density) are included, optimum elevator size may be as little as 25 to 50 per cent of the size when in-plant costs only are considered. These results are important to all parts of Canada's grain industry, but especially relevant in view of the importance currently associated with efficient grain assembly and in view of the significance of farmer cooperatives in Canadian grain assembly and storage.
EFFETS DU COUT DE RASSEMBLEMENT RELATIF A LA GRANDEUR OPTIMUM ET LA SITUATION GEOGRAPHIQUE ďELEVATEUR. - ľétude considère simultanément ľeffet du coût de rassemblement et des économies àľéchelle optimum et ľemplacement, des élévateurs. Quand le cout du transport et la concentration de ventes de graines est inclu, la grandeur optimum des élévateurs peut étre réduit de 25 à 50 p. 100 de la grandeur basé sur le coût ďusine seul Ces résultats ont une importance pour ľindustrie des graines dans tout le Canada mais plus spécialement à cause de ľimportance couramment attachéàľefficacité du rassemblement des graines et la position primordiale des coopératives rurales dans la tâche de rassemblement et de ľentreposage des graines.     

A Risk Analysis of the Ontario White Bean Sector

This paper examines the sources of variability in Ontario white bean production. Utilizing variance decomposition procedures, it shows that the changes over time in the average and variance of production are due largely to changes in the corresponding measures for acreage rather than yield. The increase in the variance of real revenue per acre over time is also decomposed to reveal that the increase in price dispersion is the largest contributor to the increase in revenue variance. Accurate measurements of the sources of increased variability can help target policies to reduce or offset the effects of instability.
Les auteurs tentent d'expliquer la variabilityé de la production de haricots blancs en Ontario. Aprés décomposition de la variance, on constate que les fluctuations de la moyenne et de la variance de la production résultent en grande partie d'une modification des mesures de la superficie plutôt que du rendement. On a également décomposé le relévement de la variance du revenu réel par acre, et constaté que la dispersion accrue des prix est le principal facteur à l'origine de la plus grande variance du revenu. Une mesure précise des sources de variabilityé accrue pourrait faciliter l'élaboration de politiques susceptibles d'atténuer ou de compenser les conséquences d'une telle instabilityé.     

Was China's Inflation in 2004 Led by an Agricultural Price Rise?

The escalation of agricultural prices starting from the end of 2003 raised concern about a new round of inflation in China. This paper assesses the impacts of China's 2003 agricultural output decline on agricultural prices and inflation using a general equilibrium model calibrated to actual data. The results indicate that the 5% decline in agricultural output can only explain 50% of observed changes in agricultural prices, 40% of observed changes in the consumer price index, and 20% of observed changes in the commodity price index. This suggests that China's 2003 agricultural output decline was not sufficient alone to produce the observed agricultural price increases and inflationary pressure in 2004. This position is counter to the conventional view that agricultural prices led to the 2004 inflation. L'escalade des prix agricoles qui a commencé vers la fin de 2003 a suscité des inquiétudes au sujet d'une nouvelle poussée inflationniste en Chine. Le présent article évalue l'impact de la diminution du rendement agricole de la Chine en 2003 sur les prix agricoles et l'inflation, à l'aide d'un modèle d'équilibre général calibréà partir de données réelles. D'après les résultats, la diminution de 5% du rendement agricole ne peut expliquer que 50% des changements observés dans les prix agricoles, que 40% des changements observés dans l'indice des prix à la consommation et que 20% des changements observés dans l'indice des prix des produits de base. Ces résultats autorisent à penser que la diminution du rendement agricole n'a pu à elle seule susciter la hausse observée des prix agricoles et la pression inflationniste en 2004. Cette position est contraire à l'explication classique selon laquelle les prix agricoles ont contribuéà l'inflation observée en 2004     

Impact of Rising Energy Costs on Traditional and Energy Intensive Crop Production: the Case of Nicaragua

Fossil-based agricultural input price increases have shifted the competitive advantage from energy intensive agriculture to traditional agriculture in Nicaragua. A decline in output prices would make energy intensive agriculture uneconomical and reduce aggregate output of four major food crops, posing serious policy dilemmas for national development.
L'Agriculture Nicaraguaise a subi une augmentation du prix des facteurs de production issus d'énergie fossile, conduisant à un déclin de la compétitivité du secteur agricole "moderne" au profit du secteur traditionnel. Une diminution du prix des produits agricoles réduirait la rentalilité de I'agriculture "moderne" et entraînerait une chute de la production nationale des quatre principales récoltes, posant de sérieux dilemmes politiques pour le développement économique du pays.     

The Causal Structure of Land Price Determinants

This paper investigates causation contemporaneously and dynamically to elucidate the persistent lack of agreement about what "causes" changes in farmland prices. The analysis synthesizes and extends previous investigations in this area by employing a combination of directed acyclic graphs (DAG), a recently developed modeling technique, and cointegrated VAR model. DAG theory and algorithms offer a powerful tool for analyzing contemporaneous causal relationships among economic variables. The results from this study confirm the importance of measures of return to farming, financial (credit market constraints) and/or macroeconomic activity as significant determinants of fluctuations in farmland prices.
Le présent article examine la causalité de façon contemporaine et dynamique pour élucider le manque persistant de consensus quant aux causes de variations du prix des terres. L'analyse est une synthèse des études antérieures de même qu'un prolongement effectuéà l'aide d'une combinaison de graphes acycliques orientés (DAG), technique de modélisation mise au point récemment, et du modèle VAR cointégré. La théorie des DAG et les algorithmes constituent un outil puissant pour analyser les liens causals contemporains des variables économiques. Les résultats confirment l'importance du rendement de l'activité agricole, des contraintes financières (contraintes du crédit) et/ou de l'activité macroéconomique comme déterminants significatifs des variations du prix des terres agricoles.     

THE DETERMINANTS OF PRICES AND EMPLOYMENT IN THE CANADIAN MEAT INDUSTRY1

This paper examines the determinants of the prices of cattle, calves, pigs, and lambs, of the wholesale and retail prices of beef, veal, pork, and lamb, and of employment in the Canadian meat industry. Of particular concern is the trade in livestock and meat between Canada and the U.S. and the degree to which Canadian prices can be said to be determined by U.S. livestock prices. Wholesale meat prices are expressed as functions of live animal prices, wages, and the volume of production in the meat processing industry. Retail prices are functions of wholesale prices and a proxy variable for labour cost at the retail level. Employment is expressed as a function of wages and the volume of production in the meal processing industry. Estimates of these relationships account for a large percentage of the variation of prices and employment in the period 1950 to 1970. Cet article étudie les facteurs déterminant les prix du gros bélail, des veaux, des pores el des moutons, les prix de gros et de bétail des viandes de boeuf, de veau, de pore et de mouton. et le miveau de ?emploi dans ?industrie canadienne de la viande. Tout parliculièrement est analysé le commerce du cheptel et de la viande entre Canada et Etats-Unis, et la mesure dans lauuelle les prix du cheptel aux Etats-Unis déterminent les prix canadiens. Les prix de gros de la viande sonl exprimés en fonciion du prix de ?animal sur pied el des salaires et volume de production dans ?induslrie de la viande; les prix de bélail en fonciion des prix de gros el ?une variable représentative du coûl de la main ?oeuvre au niveau du belail; le niveau de ?emploi en fonciion des salaires el du volume de production dans ?induslrie de la viande. Les résultats obtenus a partir de ces relations expliuueni pour une large part les variations des prix et du niveau de ?emploi duranl lapériode 1950–1970     

An Income Capitalization Model for Land Value with Provisions for Ordinary Income and Long-term Capital Gains Taxation

This paper addresses the problem of growth, taxation, capital gains taxation and capital gains exemption on farmland bid prices. A maximum bid price model is developed that takes into consideration these factors. The results indicate that capital gains taxation decreases the bid price but this reduction is mitigated by the $500,000 capital gains exemption. The results also support the hypothesis that growth, taxation and discount rates do interact to affect the bid price.
Les auteurs examinent l'incidence de la croissance, de la fiscalité, de Fimposition des gains de capital et des exemptions pertinentes sur le prix aux enchères des terres agricoles. Ces facteurs ont servi à élaborer un modèle du prix maximum obtenu aux encheres. Les resultats montrent que I'imposition des gains de capital réduit le prix aux enchères, mais que la baisse est atténuée par l' exemption de 500 000 $. lis confirment également l' hypothèse que la croissance, la fiscalité et le taux d' escompte interagissent pour modifier les prix aux enchères.