基于VaR的Sharpe指标在基金绩效评估中的实证研究

选取2005年1月1日到2011年12月31日之间不同基金管理公司的不同类型的基金周收益率作为研究数据,根据风险调整收益的思想,采用基于VaR的Sharpe指数对基金业绩进行评价,将衡量下方风险的VaR方法应用在基金绩效评价上,从不同角度对基金绩效进行了分析,并与传统基金业绩评价方法进行比较。     

投资基金吴效评价的分析探讨

中国投资基金的迅猛发展迫切需要一些能对基金业绩进行评价的方法,以便为投资者的投资决策提供比较鉴别的工具、为管理层对基金业的监管提供现实的依据,以保证基金业的健康发展。本文将对国外的一些基金评价指标进行介绍并分别对其进行适用性分析,以期对建立我国的基金评价体系有所启示。一、投资基金绩效评估的传统理论和分析基金业绩评价反映了它作为一个金融投资工具的投资价值,也是评价投资经理执行投资计划的成功程度。在20世纪60年代以前,对基金的业绩评价,主要是根据基金的净资产值和收益率进行的。假设某一基金拥有的资产为x种股票…     

投资基金企业绩评价管理者与投资者的不同取向

投资基金业绩评价按照评价的主体不同，可分为管理者和投资者两个角度，二者对基金的业绩评价存在主体、目的、对象、内容、标准、资料来源、作用方式的差异，管理者的企业绩评价取向是为了资源再配置和激励约束，投资者的业绩评价取向是评判基金的投资收益和风险。     

基金经理择时能力文献综述

随着我国基金业的发展、基金数量的不断增加,对基金业绩的客观合理评价成为投资者日益关注的问题。基金经理择时能力是基金业绩评价的一个重要的方面,通过对国内外择时能力相关文献的探讨,总结其研究成果,指出不足,并为以后的研究发展提出自己的见解。     

浅析证券投资基金业绩评估方法

投资者应用业绩评价时,要兼顾的方面包括:单位净资产净值和投资收益率,还有每只基金的投资风险水平,并且必须要对指标进行一定的调整。本文描述了几种常规的基金业绩评估方法,包括传统的指数方法,和数据包络分析方法。     

高校科研业绩评价体系研究

科研业绩是衡量一个高校科研水平和科研能力的重要依据,也是其职称评定、考核工作业绩等的重要参考标准.本文建立了一套高校科研业绩评价指标体系,并以13所不同性质大学为例,采用数据包络分析法对其科研业绩进行相对效率评价.     

私募股权投资基金的业绩评价指标体系

目前,国内关于私募股权投资基金的研究还处于刚刚起步阶段,主要集中在私募股权投资基金的运作机制、组织结构以及发展环境上,这与我国目前私募股权投资基金的发展情况是相关联的.私募股权投资基金的业绩评价体系主要包括对基金历史业绩以及其业绩持续性两个方面的评价,而对于基金历史业绩的评价一般包括三个方面:即收益水平、风险水平、风险调整后的收益水平.在对私募股权投资基金业绩进行评价时需要注意的问题,主要体现在数据的选取、评价期的选择、对基金经理和基金管理公司的评价、关于基金持续性的分析等方面.     

投资基金业绩评价 管理者与投资者的不同取向

投资基金业绩评价按照评价的主体不同 ,可分为管理者和投资者两个角度 ,二者对基金的业绩评价存在主体、目的、对象、内容、标准、资料来源、作用方式的差异 ,管理者的业绩评价取向是为了资源再配置和激励约束 ,投资者的业绩评价取向是评判基金的投资收益和风险。     

影响我国开放式证券投资基金收益的因素分析

证券投资基金作为一种集合投资产品,越来越成为投资者可选择的重要投资工具。目前,国内对基金的评价和实践还处于萌芽状态,尚未形成一个统一、合理的基金评估体系。本文在综合分析证券投资基金收益的基础上,根据我国市场特点初步构建了影响基金收益的指标体系,运用传统的单指数评价方法和因子分析法对我国2008年前设立的基金业绩表现进行了实证研究。     

基金经理个人特征与基金业绩的相关性研究

本文对国内证券投资基金的业绩研究进行新的尝试,从投资者选择基金的角度出发,选取基金行业中的证券投资基金及其经理人为研究对象,试图从分析基金经理人的特征,来探索其是否与基金业绩存在某种联系,并以此为基础找出影响基金业绩的基金经理个人特性,希望对基民投资基金提供一定的指导意义.     

高校科研业绩评价体系研究

科研业绩是衡量一个高校科研水平和科研能力的重要依据,也是其职称评定、考核工作业绩等的重要参考标准。本文建立了一套高校科研业绩评价指标体系,并以13所不同性质大学为例,采用数据包络分析法对其科研业绩进行相对效率评价。一、科研业绩评价指标体系的建立原则1.全面性原则     

我国封闭型基金与开放型基金业绩比较研究

自我国推出第一只开放型基金华安创新以来,开放型基金的业绩表现一直成为投资者所广为关心的问题.本文选取规模为30亿元的9只封闭型基金和3只开放型基金为样本,以2001年12月28日至2002年12月27日为评价期间,从基金的总体绩效、市场时机选择能力和证券选择能力三方面对封闭型基金和开放型基金的业绩进行比较.结论表明:我国开放型基金在总体上能胜过市场基准,并且其业绩表现优于封闭型基金.     

基金拆分对其业绩影响的实证分析

主要研究基金的拆分现象对其业绩的影响，通过实证研究，得出结论：拆分对基金业绩的影响取决于拆分时机、拆分后的基金规模、基金管理水平三个因素。建议投资者综合三个因素分析被拆分的基金。建议监管部门出台一定的规财对基金拆分加以规范，以保护投资者利益，并大力发展证券投资基金，健全资本市场。     

新形势下证券投资基金的业务发展问题研究

证券投资基金作为一种集合投资产品,越来越成为投资者可选择的重要投资工具,随着基金数量增多,基金类型增加,以及投资者需求的多样化,如何准确评价基金的绩效,选择适合自己投资需求的基金,是投资者面临的重要问题。本文为此具体探讨了新形势下证券投资基金的业务发展问题,并提出了相关对策。     

基于DEA的投资基金业绩分析

由于传统投资基金业绩评估方法的局限性,将数据包络分析(DEA)作为工具,建立一种投资基金业绩评估模型。意在研究基金起点基本相同和系统风险相同的前提下基金的运转效率,选取2002年成立的10家开放式投资基金作为实例,分别对他们的投入,产出和经营业绩进行分析和比较。目的是考察基金的经营效率差异及分析其中原因,以挖掘提高基金管理业绩的潜力。     

我国封闭式基金业绩操纵的实证研究

基金作为主要的机构投资者,其投资行为对市场有着重大影响.本文以我国封闭式基金为例,重点研究基金持有的重仓股和重仓股中低换手率股票的价格操纵现象,通过对我国封闭式基金的重仓股和低换手率股票进行季末超额收益率反转效应检验,表明我国封闭式基金存在显著的业绩操纵现象,而且在第四季度该现象更为明显.本文对投资者选择基金和监管部门规范基金行为具有重要的现实意义和参考价值.     

试论证券投资基金业绩评价体系的构建

投资基金在我国证券市场中的作用日益突出．对投资基金进行业绩评价不管是对投资者、基金管理公司、基金市场还是对监管机构都具有较大的现实意义。构建投资基金业绩评价体系应遵循公正性、全面性等原则．其评价内容涵盖了基金的风险调整收益指标、资产流动性、管理人能力,以及成本效益水平四个方面。     

上市生物医药公司经营业绩综合评价研究

作为我国七大战略新兴产业之一的生物医药业是提高国家科技竞争及经济竞争的重要手段和途径。通过设计一套简洁、科学的企业经营业绩综合评价方法体系,依据数据,利用客观的熵权法,对生物医药上市公司经营业绩公正、客观地进行评价,并对其影响因素进行分析。其结果表明:使用熵权法建立的企业业绩综合评价体系是可行的,有效的。同时,分析结果显示了生物医药上市公司经营业绩的综合排名情况,为投资者进行投资提供了决策依据。     

开放式基金赎回影响因子研究

本文以我国开放式基金的赎回现象作为研究对象,分析了基金成立时间、收益率、分红情况、基金规模、基金净值、投资者结构等因素和基金赎回率的关系,并选取2005年年底至2007年上半年的开放式基金数据,对这些基金赎回的影响因子进行实证分析,试图揭示这些因子对基金赎回率的不同影响。     

基于詹森阿尔法的开放式基金业绩评价

本文运用基于CAPM模型的詹森阿尔法业绩评价方法对我国股票型开放式基金的业绩进行评价，得出如下结论：（1）以詹森阿尔法值表示的开放式基金业绩超越了证券市场收益；（2）开放式基金在不同时期内的业绩不稳定；（3）指数型基金在检验期内的詹森阿尔法值排名明显落后于积极型基金，从一个侧面反映出我国证券市场的效率不高。（4）CAPM模型本身可能易受异常因素的影响。