财产保险的承保周期及其影响因素研究——基于省区层面分险种的经验分析

本文对我国财产保险的承保周期进行研究,分为两部分进行。第一,用Hodrick-Prescott滤波方法对我国货物运输保险、家庭财产保险、企业财产保险、机动车辆保险、信用保证保险、责任保险以及总体财产保险的承保周期进行测量;第二,结合面板回归(个体固定效应模型)、面板向量自回归和脉冲响应函数对30个省区面板数据进行分析,发现承保赔付率受实际利率、通货膨胀率、实际人均GDP、财产险公司资产长短期影响方向基本相同,且受自身市场冲击的影响,证明了理性预期的制度因素假说、非理性损失外推假说、外部影响因素的宏观经济影响及承保力约束模型。相比经济发展程度较低的省区,经济发展程度较高的省区抵抗风险能力与市场恢复能力更强。     

论我国财产保险中多家租用业务的承保

所谓多家租用是指几家分别占用同一建筑物(独立火灾危险单位)的不同部分;对于消防性能较高的防火建筑而言,多家租用是指几家租户分别占用构成一个独立火灾危险单位的防火楼层、区段或隔间。在全球保险业享有极高威望的英国,对多家租用业务的承保有一套特殊的规定,但在我国,该问题却还未在实务中引起应有的重视。本文拟介     

中国财产保险市场分析

中国自1980年恢复国内财产保险业务以来,保费收入以年均25.3%的速度增长,分析中国财产保险市场状况,对完善我国财产市场,有着重要意义。目前我国财产保险市场在发育过程中还面临着较多的矛盾,应从财产保险市场主体、市场结构、产品体系、财产保险市场的空间布局、财产保险市场开放模式等多角度、多方面着手,完善我国财产保险市场体系。     

新兴的大型企业财产保险承保方式——长期保单

按照惯例,长期保单属于寿险市场的一个概念,而财产保险需要每年续转、属于短期的范畴。但随着保险市场的快速发展和不断创新,目前产险市场在一定条件下也能为大型企业客户提供一些长期保单。简明地说,大型企业财产保险长期保单是指保险期限超过12个月的保单。     

影响我国财产保险发展因素的实证分析

采用2004-2010年我国36个地区的有关数据,对影响我国财产保险发展的相关因素进行实证分析。结果表明国内生产总值、上一期赔款、市场垄断对其影响显著,而固定资产投资、保险公司的数量对其影响并不太显著。最后对财产保险发展提出一些政策建议。     

我国产险公司承保亏损原因分析及建议

近年来,我国产险市场保持快速增长,但自2006年起承保效益连续出现大面积亏损,严重影响产险公司偿付能力。本文分析了产险公司承保效益情况,并剖析了造成普遍亏损的原因,认为要扭转产险行业普遍亏损的现状,保险企业要转变经营理念,提升自身经营绩效及经营水平;保险监管部门要在尊重市场规律基础上,推出有效的监管措施,为促进有序竞争提供制度保障。     

黑龙江财产险公司2010年承保效益分析

从2010年1月开始,黑龙江财产险公司扭转几年来连续亏损的局面,承保效益出现＂拐点＂。为找准原因,黑龙江保监局以承保效益的构成为切入点,综合分析了2007年至2010年黑龙江财产险公司的财务数据,对承保效益异动情况进行了研究,归纳出承保利润变化的影响因素,力求为监管决策提供有益的参考。     

财产保险发展过程中宏观影响因素分析

我国的财产保险发展过程当中,包含着很多宏观因素,不仅应考虑到经济发展水平,还应根据居民的收入水平做考察,并配合恩格尔系数做分析,才能更好的分析出财产保险中的宏观因素,有利于我国财产保险发展得更好。     

Underwriting profit margin of P/L insurance in the fuzzy-ICAPM

The ICAPM is used to study the underwriting profit margin of the P/L insurance company, including the insurances of automobile damage, automobile liability and fire, in which the parameters are the symmetric or non-symmetric triangular fuzzy numbers. From the ten-year data of a company in Taiwan we determine the lower and upper limits associated with the various α-level of the fuzzy numbers. Our results show that the best-fitting parameters of the model from our data are the asymmetric triangular fuzzy numbers. The skew factors in each insurance are determined, which could be used to perform the forecasting of the underwriting profit margin. Our results show that the systematic risk in the fuzzy environment (with best-fitting value of skew factor) becomes larger than that in the crisp environment. However, the insurance underwriting leverage and insurance financial leverage in the fuzzy environment are smaller than those in the crisp environment. JEL Classification G22 · G32 The author is grateful to the two anonymous reviewers for The Geneva Risk and Insurance Review for their comments on an earlier version of this paper.     

农险市场中的保险公司道德风险研究

在过往十余年我国农业保险的跨越式发展中,保险公司的道德风险问题日益凸显。本文通过微观案例界定保险公司道德风险的内涵与类别,基于博弈视角分析其产生机理,结果发现:在政府和保险公司的委托代理关系中,由于二者的目标诉求不同,若政府对保险公司的农业保险业务不能给予有效监管,则保险公司不遵守经营规范所得收益要大于其遵守经营规范所得收益,从而导致保险公司出现违规经营业务的道德风险问题;相关部门可以通过完善监管政策、整合监管资源、优化协办机制、加大监管力度、设置差异化保险合约等措施来减少农业保险市场中保险公司的道德风险。     

The Competitive Impact of Commercial Bank Underwriting on the Market for Municipal Revenue Bonds

This paper examines the impact of commercial bank entry in the market for municipal revenue bonds. We show that issues underwritten by commercial banks have lower underwriter spreads but not lower yields relative to issues underwritten by nonbank investment firms. In particular, this is more significant for non-investment-grade bonds underwritten by commercial banks. Our results are consistent with the interpretation that bank entry has resulted in increased competition in the municipal revenue bond market and that the lower yields observed for bank-underwritten commercial bonds may be due to banks having private information. Overall, our results suggest that policy changes leading to the relaxation of restrictive provisions concerning bank underwriting of municipal revenue bonds have had beneficial effects.     

新保险会计准则征求意见稿对寿险企业利润计量的影响

本文分析并比较了财政部发布的《企业会计准则第X号保险合同(修订)(征求意见稿》与我国现行保险会计准则在利润披露与确认方面的差异。通过仿真模拟利润计量,发现征求意见稿下定期寿险合同的承保后期将会确认更多的利润贡献;合同服务边际对利润计量的平滑效应更加突出,尤其是对亏损计量的吸收作用将会显现;征求意见稿对手续费及佣金的规定会进一步平稳计量利润;收入口径的改变更符合寿险合同长期性的经济特质等。因此,建议我国寿险公司统一数据平台,衔接财务系统与精算系统;调整绩效考核指标、业务结构和产品策略;更加谨慎合理地进行产品定价测算;进一步加强保单的维护工作,为应对征求意见稿的实施做好充分准备。     

立法缺陷、承保约束与中国环境污染责任保险的制度供给

高额的排污收益和极低的违法成本制约了企业对环境污染责任保险的需求,环境污染的巨灾性、潜伏性和法律适用的不确定性抑制了保险公司的承保能力,导致中国环境污染责任保险发展乏力。建议加大对环境污染事故的处罚和赔偿力度,将环境质量纳入地方官员的考核体系并提高其权重,向排污企业收取排污费成立环境损害赔偿基金,通过发行环境巨灾债券来扩大承保能力。     

我国保险机构市场退出机制分析

一个成熟的市场退出机制应当能够合理化解和妥善处理保险机构退出所带来的各种风险和矛盾。文章从预警程序、退出路径和配套措施三个方面展开论述,将整顿、接管与重整活动设计成保险机构退出机制的预警和前置程序;将退出路径分解为以解散、并购为内容的主动退出和以撤销、破产为内容的被动退出;从信息披露、破产保证基金等方面整合配套措施。     

非寿险承保风险引发系统性风险的复杂网络分析

本文基于我国财险业2009～2018年数据,用复杂网络理论模型构建了财险业承保业务网络,并模拟了承保风险传染过程,分析了承保风险对财险业系统性风险的影响轨迹及程度.研究发现,我国财险业承保业务网络的联系越来越密切,承保风险的增加会引发传染风险,进而导致爆发系统性风险.但当前我国财险业整体稳定,只有发生1600亿元及以上...     

寿险企业市场风险相关性实证研究

本文通过采用时变Copula-GARCH-t模型对四家上市寿险企业的市场风险及其时变相关性进行建模,并将2008年次贷危机纳入研究的时间窗口,以考察寿险企业市场风险相关性在不同经济环境下的时变特征。实证研究结果表明,上述模型能够较为充分地描述现实情况,并且从中发现寿险企业间市场风险相关性明显地随时间变化而变化,在金融危机时期有较高的相关度,而在正常时期相关度则有所回落,而各寿险企业的这一变化趋势呈现出较高的一致性。     

我国保险资金与资本市场相互关系实证研究

本文选择资本市场和保险资金市场具有代表性的时间序列数据进行实证研究,分析了我国保险资金与资本市场之间的Granger因果关系、长期均衡关系和短期波动情况,并结合实证研究的结果对我国保险资金投资运用和资本市场的发展提出了相关的建议。     

我国保险业市场主体退出机制研究

保险机构因经营失败退出市场,是市场竞争优胜劣汰的必然结果,这在经济发达国家较为常见,业已形成妥善有效的市场退出机制。然而,在我国当前保险市场过度求稳的监管导向下,保险公司的退出渠道十分不畅,保险市场只进不出的局面持续至今。市场退出机制的不完善,引发了保险公司严重的道德风险,一些保险公司在优胜劣汰约束机制缺失和生存检验机制失效的市场环境中肆意妄为,从事各种违规经营甚至恶意经营活动,严重扰乱了保险市场的竞争秩序。为促进我国保险业健康、有序地发展,当务之急是尽快疏通市场主体退出渠道,完善保险公司市场退出机制。