期权定价理论探析

作为金融市场一种新的金融衍生产品,期权交易在全球越来越流行。我国也正在逐步发展期权交易市场。在这种情况下,本文对期权的定价的原则进行了分析、探讨了期权定价的基本思想、对期权定价理论中的Black-Scholes公式的应用举例进行了介绍,并给出了建议,希望本文的探讨能为期权交易在我国的发展有所帮助。     

期权定价理论在投资决策中的应用探讨

期权定价理论是现代金融理论最为重要的成果之一,作为一种未定收益的定价方法,它在金融投资领域获得了巨大成功,也为企业投资决策分析提供了新的思路和评价方法。如何借鉴国外的研究成果,为解决我国企业的实际问题服务,值得国内学者们共同探讨。     

买入期权交易中的博弈与定价

期权是两个人之间的一种合约，是其中一方授予另一方在约定的时间以某一约定的价格购买某种给定资产的权利。本文以股票为主要标的物的欧式买入期权作为研究对象，研究买入期权中期权购买者与期权立权人之间在自然选择条件下的博弈关系，最后求出最佳买权的定价。     

买入期权交易中的博弈与定价

期权是两个人之间的一种合约,是其中一方授予另一方在约定的时间以某一约定的价格购买某种给定资产的权利。本文以股票为主要标的物的欧式买入期权作为研究对象,研究买入期权中期权购买者与期权立权人之间在自然选择条件下的博弈关系,最后求出最佳买权的定价。     

买入期权交易中的博弈与定价

期权是两个人之间的一种合约,是其中一方授予另一方在约定的时间以某一约定的价格购买某种给定资产的权利.本文以股票为主要标的物的欧式买入期权作为研究对象,研究买入期权中期权购买者与期权立权人之间在自然选择条件下的博弈关系,最后求出最佳买权的定价.     

期权定价理论在企业价值评估中的运用——基于对江西铜业的价值评估

近年来,投资消费和期权已成为国内外金融界广泛关注的问题。对期权定价理论以及期权定价Black-Scholes模型进行阐述,具体分析Black-Scholes在江西铜业价值评估中的实际运用等相关问题,证明了将期权定价理论运用于企业价值评估中更加具备客观性与合理性等优势,能较为充分地考虑企业价值表现形式上所存在的差异性,更适合于对现代企业进行价值评估。     

上市公司“壳”资源的期权定价分析

“壳”资源价值一直是我国上市公司中一块因制度性壁垒而特有的企业价值 ,证券市场中的许多收购、兼并案例看中的都是公司的“壳”资源 ,而传统的企业定价理论无法对“壳”资源的价值作合理的解释。现采用期权理论及“Black -Scholes”模型解释上市公司的“壳”资源价值     

基于Scaled-t分布的欧式看涨期权定价分析

对于期权定价,Black-Scholes定价公式基于对数收益率的正态分布假设,但相关研究表明对数收益率往往呈现尖峰厚尾特点,因而不完全是正态分布。把正态分布改为Scaled-t分布,结合Black-Scholes公式的概率论推导方法,并类比Black-Scholes公式给出了类似于Black-Scholes公式的欧式看涨期权定价公式,它可以克服尖峰厚尾问题;最后结合一个具体实例,计算了Black-Scholes定价、二项式定价与定价公式的定价结果,三者与实际结果相吻合。     

带Markov调制的期权定价模型

根据传统的Black-Scholes期权定价模型公式,金融数学和计量经济学研究领域的很多学者都以此对于股票价格波动规律进行了大量的研究.由于Black-Scholes齐全定价模型的局限性,他们而大多假设市场利率r（t）和波动率是连续的随机过程,但是在实际情况中,除了有重大冲击外我们应该要考虑金融市场还有些细微扰动影响,在本文中对这种扰动利用markov链进行描述,即对价格模型进行markov调制.     

期权定价理论在项目决策中的应用

由于产品和要素市场的随机性特征,项目的预期现金流量具有较大的不确定性,仅用传统的NPV法则进行评估,往往低估其价值,且具有浓厚的主观色彩.本文将期权定价的基本思想和操作程式应用于项目评估,结合具体的案例分析,为管理者把握项目的启动时期,以及启动后进一步扩展或终止该项目提供了新的思路与数量化分析工具,以探讨金融工程在我国实施的可操作性途径.     

期权定价模型的综述与倒向随机微分方程

本文详细地回顾了期权定价理论的发展历程,总结了期权定价模型,同时,我们阐述了倒向随机微分方程及其性质,最后,我们用倒向随机微分方程详细推导了期权定价问题。     

几何型亚式期权的定价研究

本文主要讨论了几何型亚式期权的定价问题,利用强路径依赖期权的统-B-S模型,分别得到在常利率和时变利率下的固定敲定价格和浮动敲定价格的几何型亚式期权定价公式.     

Black-Scholes公式对外汇期权定价的实证研究

本文引用芝加哥期货交易所（CBOT）网站的外汇期权即期报价数据,用Black-Scholes公式计算理论价格,并运用统计方法将其与实际价格进行比较,得到相应结论,以检验Black-Scholes公式的定价是否有偏差。最后,本文对偏差产生的原因进行了分析。     

再装期权定价及其在经理激励中的应用

期权及其定价理论是目前金融管理,金融工程研究的前沿与热点问题。在标的资产的价格服从指数O-U过程模型假设下,运用Girsanov定理获得了该过程的唯一等价鞅测度。借助期权定价的鞅方法,得出了再装期权定价模型的定价公式。同时,将此模型用于经理股票期权激励中并进行了分析。     

对基于Black-Scholes模型的认股权证定价理论的实证分析

<正>一、引言上个世纪70年代初期,Black和Scholes通过研究股票价格的变化规律,运用套期保值的思想,成功的推出了无分红情况下股票期权价格所满足的随机偏微分方程。从而为期权的精确合理的定价提供了有利的保障。     

期权定价理论在风险管理中的应用

期权是金融衍生工具不断创新的重要成果，而作为期权理论核心问题的定价模型理论则成为学术界讨论的焦点。试用布莱克——斯科尔斯模型(The Black-Scholes Model)中各种变量因素，更多的考虑实际变量及如何更好的进行风险管理，为整体风险管理提供有效的风险指标。     

股票期权定价理论研究向何处去

国际上对股票期权定价理论研究大体经历了三个阶段,如今也面临诸多问题。国内的研究工作刚刚起步,政策法规、管理能力、经济体制限制了其发展。因此,人事管理制度改革、薪酬体系的重构,建立跨期间、多层次、动态性股票期权定价理论将是大势所趋。     

期权定价理论在存款保险定价问题中的应用

存款保险制度的核心问题是存款保险费率的确定。本文在深入分析存款保险自身的特点的基础上,应用Black-scholes期权定价模型对存款保险价格问题进行了探讨。并以一个具体的实例对这一应用进行实证分析。分析结果表明,这一应用是科学的,可行的。从而可以为各国存款保险制度的正确确立提供了一定的依据。     

浅谈期权定价模型在股票定价中的应用

传统的股利折现模型在对股票定价的过程中，不能精确地确定投资的预期收益率和未来支付的现金股利，因此存在着一定的缺陷与不足。公司的权益资本(股票)具有期权的特性，公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权，该期权的执行价格就是公司债券到期时的还本付息的金额。于是可以用期权定价模型来对股票定价。该方法不需要估计未来的现金股利和投资的预期收益率，在一定程度上克服了传统股票定价方法的缺陷。     

期权博弈综述

本文展示了期权博弈方法的背景和研究状况,简单地介绍了Black-Scholes期权定价模型,提出了该领域需要进一步研究的问题和方法,研究了微观市场结构又进一步研究期权博弈方法的快速求解,为确保项目投资实践的科学性、合理性提供有力的数量分析理论支持.