关于个人住房抵押贷款的思考

关于个人住房抵押贷款的思考周振明一、个人住房抵押贷款的基本摸式个人住房抵押贷款是借款人以自己的住房或购建的住房作抵押而向银行申请的贷款。抵押贷款按不同的标准可以进行多种划分，比强，现房抵押贷款和期房抵押贷款；普通抵押贷款和加保抵押贷款；标准利率抵押贷...     

个人住房抵押贷款阻因分析

个人住房抵押贷款由两部分组成:①公积金贷款;②按揭(即住房商业性抵押贷款)。按揭实际上是一种债务债权的担保关系,主要的参与者有个人、开发商和银行。在住房消费体系发生重大变革后,作为住房金融的重要组成部分,个人住房抵押贷款的开展无疑具有重要意义。一、个人住房抵押贷款的现状为了推动住房商品化,深化住房制度改革,启动     

逆序住房抵押贷款与以房养老

一、什么是逆序住房抵押贷款逆序住房抵押贷款(ReverseMortgage)的名称,是相对传统的“正序”住房抵押贷款而言的。传统的“正序”住房抵押贷款,由购房人向银行借得贷款资金用于支付购房款,并在以后10年～30年中逐月还款直至结清贷款本息。逆序住房抵押贷款,同样是由拥有住房产权的老年人,将住房抵押给银行,老年人一次性、按月分期或根据约定方式获得贷款,老年人在有生之年继续居住在自己的房屋内无需还贷,待老年人去世后,银行收回并处置住房以一次性结清贷款。这里的资金借贷方式恰恰与传统抵押贷款是相逆的:传统抵押贷款,采取“一次贷款…     

住房公积金——政策性住房金融的主体

当前,住房金融的模式主要有三种:一种是商业性质的个人抵押贷款,这在英国、美国、香港等国家和地区比较流行,另一种以互助合作性质的住房储蓄体系为主,个人抵押贷款为辅的,又称为德国模式;还有一种在新加坡、巴西、韩国等以住房基金或公积金制度为主的模式。以上三种模式是各国根据自己的国情所采用不同的住房金融体     

浅析住房抵押货款证券(MBS)提前还款风险及其规避

住房抵押贷款证券化,主要是指推行住房抵押贷款证券(Mortgage-Backed Securities,即 MBS),是指以单个或多个住房抵押贷款作为担保品的债务证券。可以说,近年来住房抵押贷款证券化的思想已广泛导入学界、业界。人们已经意识到推行 MBS 对于促进住宅产业发展、防范金融风险以及优化证券市场结构等方面的巨大意义。特别是近期央行行长戴相龙透露,住房抵押贷款证券化的步伐将加快。但在目前国内相关的     

我国开展住房抵押贷款证券化试点方案的模式设计

一、我国开展住房抵押贷款证券化的可行性1.信贷资金长期化趋势所致的流动性风险将推动住房抵押贷款证券化至2003年底,我国住房抵押贷款累计余额已达到12,000多亿元。个人住房抵押贷款占商业银行各     

金融创新：住房抵押贷款证券化

住房抵押贷款证券化，是银行通过把住房的债权转让给第三方，带来手续费的收益和持续的资金支持，以满足后续按揭贷款需要的一种方式。实施住房抵押贷款证券化，是商业银行在房地产贷款规模扩大的情况下，根据住房抵押贷款的特点，为保证银行信贷资产在“流动性、安全性”的前提下实现利润最大化、规避信贷风险而采取的一项金融创新。实行住房抵押贷款证券化具有以下作用：1.可增强银行信贷资产的流动性，通过住房抵押贷款证券化把所持有的抵押贷款债权出售，及时回笼资金，弥补流动性的不足；2.住房抵押贷款债权经过汇集重组后，以统一标准…     

对我国住房抵押贷款证券化税收处理的建议

住房抵押贷款证券化是我国房地产金融界当前研究的—个热门课题,它实质上是资产证券化的一种形式,是由商业银行等原始贷款机构将流动性较差的住房抵押贷款出售给证券化特设机构,由特设机构对抵押贷款进行汇总和结构性重组,以其可预见的未来现金流作抵押,在资本市场上将住房抵押贷款以证券形式发售给投资者的一种结构性融资行为。住房抵押贷款证券化构架中涉及的问题很多,税收问题是其中的一个重要问题。本文通过对世界上一些发达国家有关住房抵押贷款证券化的税收处理进行分析,对我国住房抵押贷款证券化的税收制度建设进行探讨。一、有关国…     

住房抵押贷款在我国的运作模式浅析

随着我国房地产市场的快速发展,住房抵押贷款经历了从无到有,从小到大的发展过程,我国住房抵押贷款发展到目前的阶段,到了一段较为关键的时期,同时也在发展的过程中暴露出了很多问题,这些都阻碍了我国住房抵押贷款的健康、良性的发展。本文主要从我国住房抵押贷款的发展及存在的问题出发,分析研究我国住房抵押贷款的运作模式,力求找到更好的发展我国的住房抵押贷款业务的途径。     

住房抵押贷解决途径发展困境与探讨

通过分析国内住房抵押贷款制度政策,对比国外的做法,提出解决目前国内住房抵押贷款困境的解决办法:住房金融体系一体化、成立政府抵押贷款担保机构、采取灵活多样的抵押贷款及偿还方式、完善住房抵押贷款中介服务机构、降低首期付款、建立个人信用制度等等。     

按揭与租赁并举激活住房消费市场

怎样激活住房消费,针对国情,本文提出两大举措,一是通过抵押贷款模式多样化、完善抵押贷款保险机制以及抵押贷款证券化,进一步完善和发展住房抵押贷款,增强居民的购房能力;二是建立和健全房屋租赁市场,进一步促进住房消费市场发展.     

构建完备的住房金融体系——推行住房抵押贷款证券化

随着我国住房制度改革的深入发展．住房市场供需失衡问题受到经济学界的广泛关注。笔者认为，解决这一问题．除了把房价降到一个合理水平外，还应大力发展房地产金融，建立和完善我国的住房抵押贷款市场，尤其是住房抵押贷款二级市场．而住房抵押贷款证券化正是建立与形成住房抵押贷款二级市场、发展我国房地产金融体系的重要环节。     

固定利率分期偿还住房抵押贷款的内部机理

一、我国住房抵押贷款现状 随着房改的全面推进和国民经济的快速发展，个人住房抵押贷款量逐年增长，已成为各大商业银行信贷资金投入的重要领域。无论是实务界还是理论界均为之关注。如同济大学的张庆洪从保险公司开办住房抵押贷款保险业务的角度，东北财经大学杜小平、王全明等从贷款证券化角度，虞晓芬、疗永钦等从风险管理、构建风险管理体系的角度，武文博从贷款结构设计等方面进行了研究，很少有学者从微观的角度对固定利率分期偿还抵押贷款中内部各因素对贷款的影响进行研究。笔者认为，随着持续加息的压力和预期，固定利率住房抵押贷款将会被推广，研究固定利率分期偿还抵押贷款中内部各因素的关系和影响，对我们制定更合理的贷款方案是有利的。     

证券化资产的定价分析

本文主要分析住房抵押贷款支持证券的定价问题,因为住房抵押贷款合同允许借款人提前支付和违约,从而造成抵押贷款支持证券未来现金流量的不确定。不过我国的住房抵押贷款的违约率很低,所以本文采用约化方法分析提前支付行为对抵押贷款支持证券定价的影响,通过计算一些因素对证券价格影响的数值结果,分析证券的收益和风险。这些结论不仅有利于我国证券化市场的培育,同时也有利于金融结构或投资者管理抵押贷款资产。     

我国建立住房抵押贷款二级市场的条件分析

近年来,随着我国住房制度改革的深入,住房分配货币化开始取代福利分房。在国家政策鼓励下,住房金融业务的重心由支持住房开发建设开始向支持个人住房消费转移。在已开展的住房信贷品种中,商业银行自营性的住房抵押贷款因其可贷额度高,贷款发放限制条件少而成为最重要的住房消费信贷形式。然而,传统的银行资产流动性管理对于期限长的住房抵押贷款的不适应,使住房抵押贷款市场面临着许多难以克服的困难。对此,国际上的通行做法是建立住房抵押贷款二级市场来保证贷款资金的长期性和稳定性。 一、住房抵押贷款二级市场的基本结构和运行…     

浅析我国住房抵押贷款证券化

本文阐述了住房抵押贷款证券化的原理及特征,分析了我国开展住房抵押贷款证券化的必要性、可行性,发展住房抵押贷款证券化的困难与障碍,建议逐渐完善住房抵押贷款市场的发展,以促进我国经济的发展。     

对住房抵押贷款保险的几点思考

在信贷消费中,通过保险的形式降低风险和寻求经济补偿是放贷部门的首要选择。本文将分析住房抵押贷款保险中存在的几个主要的问题,并提出对策建议。一、住房抵押贷款保险当事人之间的关系所谓住房抵押保险是指住房抵押贷款的贷款人(即抵押权人)为了保障住房抵押贷款的安全,而要求借款人(即抵押人)将作为抵押的住房向保险人投保的房地产保险。其当事人分别为购房人、银行和保险公司。购房人与银行之间,一方面有贷款合同关系。作为借款人享有获得贷款的权利,并承担偿还贷款本息的义务;另一方面有抵押合同关系,银行作为抵押权人有权在借款人违…     

城区特征对房贷的影响

城区特征通过多种途径影响商业银行住房抵押贷款决策.商业银行可以根据城区特征判断一个城区的住房抵押贷款违约风险,进而确定对该城区的最低首付款比例或拒贷率.通过分析国外城区特征对商业银行住房抵押贷款决策的影响机制,联系我国实际情况,指出我国商业银行根据城区特征进行住房抵押贷款决策具有合理性,建议商业银行密切关注城区住房价格波动率,并建议政府限制中低收入城区商业银行的数量.     

政策性住房抵押贷款的风险与防范

政策性住房抵押贷款的风险与防范杨学锋，温泉住房资金管理机构带放的个人住房抵押贷款是一项政策性的委托贷款，它采取住房抵押和第三方（法人）保证相结合的担保方式，按规定发放给借款人。贷款的资金来源主要是住房公积金。住房公积金是一种义务性的住房长期储金，旧交...     

谈我国住房抵押贷款证券化

随着我国住房制度改革不断深化，尤其是停止了福利性实物分房制度后，我国住房市场化进程大大加快，银行对个人的住房抵押贷款普遍开展起来。截至２００２年９月，我国商业银行发放个人住房抵押贷款余额７４２３亿元，而截至２０００年６月，个人住房抵押贷款余额仅为２１３０亿元。随着住房抵押贷款的迅速增大，发展住房抵押贷款证券化业务，建立住房贷款二级市场的需求日益迫切。目前，建设银行已向中国人民银行提交了开展住房抵押贷款证券化业务的申请。本文主要就住房抵押贷款证券化业务在我国的开展的有关问题加以论述。住房抵押贷款证…