日本液化天然气到岸价二十年走势分析

日本进口液化天然气（LNG）历史时间长、进口量大、来源国家多,其LNG到岸价往往作为衡量亚洲地区LNG交易价格水平的重要参照。20世纪60年代以来,日本LNG进口价格从固定价格,到与产油国政府售油价格挂钩,再发展到与日本一揽子进口原油（JCC）价格挂钩;与JCC价格挂钩后,价格公式从直线方式发展到“S”曲线,从“S”曲线发展到上封顶、下保底的方式,再回到直线方式。通过对1988-2007年日本LNG平均进口到岸价的回顾,并与日本一揽子进口原油（JCC）价格进行比较,发现在低油价区间,日本LNG平均进口价格高于JCC价格;在油价超过30美元/桶时,LNG价格显得相对便宜。预计未来日本LNG价格将与原油价格趋于一致,到2015年左右,LNG的供求关系会逐渐缓和。研究认为,中国应选择合适的时机引进LNG,贸易谈判时可参考日本LNG价格,并应根据实际情况对LNG进行国内定价。     

日本LNG资源引进策略及操作方式分析

日本是当今世界最大LNG进口国。经过40年的不断发展,日本在参与全球LNG资源开发和引进过程中建立了一整套从政府到企业的操作体系。日本通过在海外LNG项目广泛的投资和采购,不仅实现了资源供应多元化的战略,而且通过投资参股成为LNG资源开发项目的重要参与者。日本国际协力银行（JBIC）为日本企业参股资源项目开发或购买谈判提供了强有力的支持。日本企业签订的LNG购销合同（SPA）具有一定的供应灵活性,通常包含年购买量可最多下浮10%左右的条款;价格与日本进口原油综合价格（JCC）挂钩,在油价超出一定范围时,启动价格谈判机制。日本的LNG资源引进之所以取得如此成果,得益于日本企业务实的商业谈判能力和政府的政治经济支持,这值得中国在开展LNG资源引进时学习和借鉴。     

国际LNG贸易合同及定价研究

国际LNG贸易正从以往单一的、严格的长期合同形式向更加灵活、对市场信号反应更灵敏的合同形式发展;新型贸易方式产生,贸易方式更加多元化;亚洲地区的LNG进口价格公式已从早期单一与原油直接挂钩的公式发展到直线价格公式、S曲线价格公式等。随着我国天然气市场的培育和销售量的逐步上升,LNG的引进成为天然气市场发展的一个热点。建议：1)在进口LNG时,对确实、可靠的基本需求量签订长期合同,而利用中、短期合同来满足波动需求,降低气量风险;2)定价公式要根据项目情况具体确定,寻找各种办法来降低价格风险;3)根据“双赢”原则,把握关键问题,做好价格与合同条款的平衡。     

价格是影响我国LNG产业发展的关键因素

在国际能源需求不断增长的背景下,我国对LNG的需求逐年增加。2008～2011年我国LNG进口量年均增长53.4%,预计到2015年进口量将达到5000万吨。近年来随着国际油价的上升,LNG价格也一路攀升,较高的LNG价格水平对我国能源供应和LNG产业发展产生了一系列影响。因此,必须加快本土资源的开发利用,不断提升LNG产业技术实力,加快工艺技术国产化进程,创造有利于LNG产业发展的政策环境,增强我国对LNG价格的影响,在LNG贸易的博弈中占据有利地位。     

低油价对亚洲LNG市场的影响

在低油价下,亚洲LNG现货价格有望长期低于长贸价格.低油价刺激亚洲LNG进口需求回弹,但未来需求增长的不确定性因素较多.亚洲LNG市场供过于求的状况将持续至2020年,2020年后可能出现供不应求.LNG市场继续向买方倾斜,贸易灵活度进一步提高.随着天然气供需趋于宽松,亚洲主要天然气消费国日本、韩国、中国均加快天然气市场化改革.中国天然气市场化改革需要加快天然气零售市场和配气管网改革以及交易中心建设步伐,抓住LNG买方市场的机遇,尽快突破目的地限制条款,LNG定价适时与油价脱钩.相关企业要加强与美国LNG供应商的联系,考虑在未来5年内增加美国LNG现货采购、签订中短期合约的可能性.     

能源转型背景下日本液化天然气进口商资源经营策略分析

日本是世界天然气进口大国,进口来源多元化保障了日本LNG贸易的安全性,以长期贸易协议为主、现货为辅的进口方式保障了日本LNG供应的稳定性和灵活性,多元化混合定价机制改善了日本LNG贸易的经济性。在全球能源低碳转型背景下,日本LNG进口商调整经营策略,不仅重视上游领域投资和权益产量获取,建立低成本资源优势,还积极推进中游的运输与船队建设、下游市场的拓展,以及低碳技术的开发与应用,并不断优化资源供应组合,提升供应链的灵活性和抗风险能力,坚定不移地推进LNG一体化产业链进程,提升资源掌控能力。建议中国的油气企业创新经营模式,建立天然气产业链协同机制,择优拓展海外天然气市场利用领域,并在LNG资源供应组合中增配短期贸易协议,以提高海外天然气资源供应链应对国内需求变化的灵活性。     

国际天然气定价新趋势

目前全球存在四个相互独立的天然气定价体系。北美与英国实行不同气源之间的竞争定价;欧洲大陆实行与油价挂钩的定价;东北亚采用与日本进口原油加权平均价格(JCC)挂钩的定价;前苏联地区采用双边垄断(出口垄断和进口垄断)的定价。全球经济衰退、北美页岩气的大规模开发、天然气液化能力的大幅提高等因素缓解了此前LNG资源的短缺状况,新的全球天然气价格互动体系正在形成。中国迫切需要建立一个国产气和进口气之间、天然气与其他能源之间可以互相关联、有序联动的定价体系。理顺天然气价格与其他可替代能源的比价关系,引导天然气资源合理配置,推动天然气与其他能源的合理竞争,是我国能源产业发展的重要方向。净回值价格体系将天然气价格与竞争性能源联系起来,避免单纯与油价挂钩而造成的价格虚高,可保证天然气在能源市场的竞争力。在目前油价高企、实现净回值价格体系尚有一定难度的LNG市场,可通过对JCC油价指数挂钩公式的调整来降低LNG的采购成本。     

未来我国LNG进口量有望继续攀升

正随着国际油价的下滑,全球天然气市场逐渐陷入低迷状态,价格重心下移,我国进口天然气的价格也随之逐步降低。2014年初我国LNG进口月均价为695.18美元/吨,而2016年6月我国LNG进口月均价是321.35美元/吨,降低了50%以上。进口天然气价格的下滑,进口成本的大幅降低,带动了我国LNG进口量的持续攀升,各企业纷纷布局进口天然气市场。今年上半年我国LNG进口量达1153万吨,同比增长21.19%,预计全年进口量首次突破2000万吨     

全球LNG贸易新趋势与中国LNG行业发展

随着全球LNG贸易的快速发展,LNG与管道气呈现全面竞争态势.与进口管道气相比,我国进口LNG在采购价格、市场区位方面优势日趋明显.各类资本正积极进入我国LNG业务,并将对我国进口天然气以管道气为主的供应格局产生重大影响.建议中国油气企业统筹管道天然气与进口LNG的协调发展,充分利用全球LNG资源,扩大我国天然气来源;对现有高价LNG长贸资源进行价格复议,通过国际合作降低国内LNG项目风险;创新市场销售模式,积极推进LNG高效市场开发;统筹考虑调峰效率和效益,积极发挥LNG灵活的调峰作用.     

新加坡燃料油市场对我国的影响

新加坡燃料油市场在世界上具有重要的地位，它主要由三个部分组成：传统的现货市场、普氏(PLATTS)公开市场和纸货市场。目前我国对新加坡市场具有较强的依赖性，进口燃料油的定价是采用新加坡市场价格，进口燃料油时所进行的避险操作也是在新加坡纸货市场完成的。由于新加坡市场价格不能完全反映我国国内燃料油市场的供求关系，对新加坡市场的过分依赖使我国只能被动接受新加坡市场的燃料油价格，国内企业不仅难以有效利用新加坡市场反而被人利用。为此，建议我国应尽快建立燃料油期货市场，并大力研究和发展石油OTC（场外交易）市场。     

LNG产业链成本分析及定价策略

LNG(液化天然气)下游各环节的成本相对稳定,并不随着LNG国际市场FOB价格(离岸价)的上涨而上涨;对LNG中的冷能加以利用,分离湿气源LNG中所含的轻烃,有助于降低LNG下游各环节的成本.成本核算原则、资源利用效率原则、替代对象价格决定承受能力原则、市场开拓导向原则是LNG下游用户定价的基本原则.根据此原则,LNG联合循环电站用户,价格承受能力较低,应当享受尽可能的低价;城市民(商)用燃气用户的用气价格宜较高,但要考虑贫困人口的承受能力;对规模化的城市和工业园区分布式能源系统用户应实行"薄利多销";对炼油石化企业用户应实行较低价格,鼓励其大量采用LNG;虽然车用燃料用户的价格承受能力很强,但要给产业链其他环节留下合理的利润空间,价格不可随意抬高;对槽车运输公司的LNG售价,应当充分考虑开拓卫星站用户市场的因素,适当让利给下游公司,以实现双赢.     

世界液化天然气市场动向分析

2005年以来,世界液化天然气(LNG)市场发生了重大而深刻的变化,世界LNG供应趋紧,LNG长期合同价格和现货价格飙升,LNG市场由买方市场转为卖方市场.2003-2005年,亚洲地区LNG进口增长平稳,美国和欧洲LNG进口大幅增加.美国、欧洲对LNG需求的急速膨胀是世界LNG市场转为卖方市场的主要原因.从优化能源结构、保障能源安全、满足国内日益增长的天然气需求、参与国际油气资源合作的角度出发,我国进口LNG资源势在必行.在目前LNG卖方市场条件下,我国石油公司应采取积极谨慎而不悲观的态度,加大LNG资源采购工作的力度,采取灵活的商务策略,与LNG资源供应方共同寻找互利共赢的模式.     

日本LNG进口很受伤

自大地震发生以来,围绕核电的争议已经让日本疲惫不堪.无论如何,严重依赖油气进口仍是日本能源消费的现实.有数据显示,2011年日本总共消耗8300万吨LNG,大约占到其能源消费总量的14％.更有统计称,全球每年LNG需求的大约1/3来自日本,日本已经毫无争议地成为全球最大的LNG消费国.如此大量的天然气需求,使得日本大幅增加LNG项目投资,越来越重视同邻近的天然气生产大国俄罗斯合作. 价格高让日本很受伤 事实上,自2011年日核危机爆发后,曾经作为日本最主要供电来源的核电站相继关停,使得日本不得不重新考虑替代能源发电,天然气逐渐成为日本发电的主要能源之一,而日本消耗的天然气基本上都是进口LNG.     

2015年大西洋盆地将进口全球LNG供应量的50％

美国主要船舶咨询公司Poten＆Partners预测，到2015年，大西洋盆地液化天然气（LNG）进口将占全球LNG贸易量的一半，届时将与亚太地区的LNG的进口量相等，而亚太地区白2000年起就一直是全球领先的LNG进口商。     

迅速发展的中国液化石油气市场

在过去的10年里，我国液化石油气（LPG）消费量以年均18％的速度快速增长，到20世纪90年代末，中国已一跃成为仅次于美国和日本的全球第三大LPG消费国。我国LPG市场表现出以下特征：进口量的大幅增加使LPG进口依赖度达到40％左右，成为进口依赖最高的能源产品之一；与其他石油产品相比，LPG领域率先开放市场，让国内相关企业较早尝试了来自国外投资商的竞争压力；价格的放开使LGP市场最先摆脱了政府定价的计划经济模式；国产LPG的95％来自石化和石油两大集团，炼渍深加工能力的提高提炼厂LPG收率也不断提高；LPG进口以珠江三角洲为消费中心，以三角洲地区为新的进口储运集散地和消费地、市场逐渐扩展。展望未来，西气东输工程的启动和液化天然气（LNG）的引进将给我国LPG市场带来新的变化。一个多元化的燃气市场正在中国酝酿发育，这也预示着LPG市场即将面全新的挑战。     

液化天然气在我国能源结构调整中的作用

针对国际油价持续走高，液化天然气（LNG）需求趋旺，LNG市场价格大幅上涨，分析了我国液化天然气产业的战略价值和天然气产业国际国内市场，提出了我国发展液化天然气产业应当采取的战略措施。     

亚太地区LNG市场新形势及我国面临的机遇与挑战

2008年下半年爆发的金融危机和原油价格的大幅下滑给亚洲LNG市场带来了巨大的变化。由于亚洲主要LNG进口国需求骤降,再加上大量投产的LNG生产线给市场带来了可观的LNG供应,亚洲LNG市场出现供过于求的局面,并由2008年的强势卖方市场转为买方市场。LNG短期价格和现货市场价格迅速下降,长期合同下的LNG供应紧张状况得到缓解,价格公式回归常态。买方市场为我国LNG进口项目获取资源带来了机遇,我国应加紧资源的落实,争取有利的价格条款和灵活条款,进口更多的LNG现货;同时,当前的市场情况也给执行卖方市场环境下签署的高价合同带来了挑战。我们应充分利用长、中、短期和现货多种合同供应形式,以便既实现资源的稳定可靠供应,又能及时应对市场的各种变化。     

世界液化天然气的发展及对我国的启示

世界LNG工业正处于大发展时期,LNG已成为世界上贸易量增长最快的一次能源。在我国,扩大对LNG的利用,可起到弥朴石油资源不足,保证能源供应的多元化、逐步提高我国环境质量的作用。了解世界LNG贸易、供需前景、资源潜力、运输能力、定价机制、削减成本的可能性以及国际大石油公司在发展LNG方面的做法,对我国健康、高效地发展LNG工业有现实意义。我国应在发电用天然气的价格制定方面考虑LNG新项目的进展情况以及LNG未来的成本、价格变化趋势;在江苏、浙江等省增强西气东输管道天然气与LNG互为依托的调节能力;通过实施LNG项目,加快利用外资和与国外大石油公司合作的步伐,并降低我国大石油公司介入新领域的风险。     

日本和韩国液化天然气进口探析

日本、中国、韩国液化天然气(LNG)进口量分别为世界前三位。近几年,日本LNG进口量呈稳中有降的变化趋势,韩国规划大力发展天然气消费。日本、韩国的LNG接收站规模分别居全球前两位。日本和韩国在LNG接收站定位、产业链延伸、获取资源模式上存在相似性,包括投资LNG上游项目,建造并运营LNG运输船,合力布局LNG产业,但在LNG基础设施建设和商业模式方面各有特点,各自形成了独特的发展策略。面对"亚洲溢价",两国在推行区域交易中心、调整资源配置、提升买方议价能力上进行了探索与尝试。借鉴日本和韩国LNG进口模式,对中国LNG进口提出建议:鼓励国内企业参与海外LNG采购;从天然气立法角度发布国内LNG产业政策;加强交易中心建设;调配LNG采购资源池;做强LNG运输船队。     

国外天然气经济研究动态及建议

统计与分析、了继续关注国国外近期天然气经济研究的重点主要集中在天然气资源及其供应潜力、市场需求预测与展望、天然气工业数据天然气价格分析与预测、LNG的经济问题、市场改革与重组、天然气供应安全等方面。我国天然气经济研究除内天然气工业动态．研究天需远景、市场管制和运行机制改革、进口价格变化与形成机制对我国天然气价格和然气工业和天然气市场发展中的热点问题外。还应加强国内外天然气资源潜力和供天然气资源（包括LNG）的经济问题、天然气供应的安全性与稳定性、国外天然气市场需求的影响等方面的研究。