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在国家统一步骤下,一批符合债转股条件的国有重点企业相继与资产管理公司签定了债转股的协议,企业与原有借贷银行的债权债务关系,也转变为金融资产管理公司与转股企业之间的持股与被持股、控制与被控制的关系。但这仅是债转股工作的起步,而两大经济运行主体如何按债转股协议的要求规范运作,最终实现债转股的目的,才是债转股工作的关键。一、 债转股企业经济运行的思考债转股后企业如果不切实转换经营机制,建立责、权、利分明的现代企业制度,提高应变市场的能力,难免走回低效益、高负债的老路。因而企业必须加大改革的力度,练好内… 相似文献
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丁邦石 《中央财经大学学报》2001,(12):27-30
文章指出债转股运作中存在着道德风险,企业对股权回购压力大把握小,分离企业办社会职能和安置富余人员困难大,债转股不能解决企业和银行的所有问题,针对所存在的问题提出了明确主体目标,完善资产管理公司的职能建立有效的激励约束机制,积极拓宽股权退出通道及大力发展中介机构并加强信息披露等政策建议。 相似文献
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债转股是国家为支持国有大中型企业实现三年改革和解困目标,优化企业资产结构,促进国有企业增资减债工作而推出的一项政策性措施。债转股作为一种资本运作方式,对国有企业改革和社会主义市场经济的建立和完善,具有重要的意义。 一、债转股的含义及目的 债转股,是以商业银行成立的金融资产管理公司做为投资主体,将商业银行原有的不良信贷资产转为金融资产管理公司对企业的股权,将原来商业银行与企业部分债权、债务关系,转为金融资产管理公司与实施债转股企业之间持股与被持股、控股与被控股的关系,将原来的还本付息转为按股… 相似文献
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我国国有企业实施债转股中存在的问题及其对策 总被引:1,自引:0,他引:1
一、某省实施债转股的进展情况及存在的问题 (一)债转股工作进展情况某省从1999年4月开始组织实施债转股。截止2004年末,全省29户企业制定的债转股方案经原国家经贸委批准实施,并签署了债转股协议,债转股总额120多亿元。其中有24户企业完成了新公司的注册登记;牵头资产管理公司绝对控股的占8户,相对控股的占7户;注册资本165亿元,各资产管理公司股本76亿元,占注册资本的46%。4户企业因负净资产和其他问题使债转股工作停滞不前,另1户企业已批准退出债转股。 相似文献
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股权重组的信托机制设计 总被引:1,自引:0,他引:1
对市场经济转轨过程中出现的大量不良贷款,我国主要采取了政策性债转股方法。由于债转股只是对企业财务账面的调整,大部分债转股企业没有建立现代企业制度,治理结构仍然存在软约束,企业绩效日趋下降,致使资产管理公司持有的股权资产质量日益下降。本文在深入分析股权资产管理面临问题的基础上,提出引进信托机制参与股权管理的创新观点,并论述股权重组信托机制实施的可行性,最后对股权重组信托机制业务流程进行设计。 相似文献
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1999年,国家经贸委向四家资产管理公司审查推荐债转股企业601户,债转股总额4596亿元。截至2003年底,批准实施债转股的国有企业共570户,涉及金额3178亿元。在已签订债转股协议的企业中,尚有20%没有完成新公司的注册登记,债转股余额达1808.97亿元。近期,国资委发出《关于对债转股企业进行全面清理检查的通知》,目的是通过全面清理检查,摸清债转股企业现状和存在的问题,发现并纠正债转股工作中的不规范行为,研究提出进一步规范债转股工作的政策和措施,防范金融风险,促进债转股企业健康发展。目前,企业债转股过程中存在诸多问题,包括:部分拟转股资产长期处于“非股非债”的悬空状态;资产评估水分多,资产管理公司股权受损严重;股权管理难以落实,资产管理公司股东权益缺乏保护等。 相似文献
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债转股是我国国有企业发展阶段的产物,是医治由于企业资本金投入不足或企业经营管理不善使企业陷入财务困境所采取的解救措施。因此,必须借助债转股的手段,提高不良资产的处置效率和效果。——加快债转股的速度。不良资产在资产管理公司手中的时间越长,资产贬值的可能性就越大。所以,现在方方面面应通力合作,尽快加快债转股的速度,全力打通股权的退出通道,有效避免国有资产损失的进一步扩大。——建立激励约束机制。金融资产管理公司也是国有企业,仍然来源于旧体制。因此,必须尽快建立激励约束机制,规范公司严格按市场经济的规律办事。——… 相似文献
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为了化解金融风险,减轻企业债务负担,帮助国有大中型企业脱困,国家将启动国有企业债转股工作,并明确规定了债转股企业必须具备的五个条件:一是产品品种适销对路,质量符合要求,有市场竞争力;二是工艺装备为国内国际先进水平,生产符合环保要求;三是企业管理水平高,债权债务清晰,财务行为规范;四是企业领导班子强,善于经营管理;五是具有符合现代企业制度的转换机制方案。笔者认为,上述条件与债转股政策本身至少存在着以下两方面的矛盾。第一,究竟哪些企业需要债转股或者说哪些企业可以债转股的矛盾。客观地讲,一个真正符合上… 相似文献
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实行市场化银行债转股是有效降低企业杠杆率、提升企业发展能力和助推供给侧结构性改革的必然选择。实行市场化银行债转股还存在一些不容忽视的制约因素,推进市场化银行债转股还需政策准备、多方推进、多管齐下。 相似文献
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我国现阶段企业转制过程中存在这样的问题;企业要尽量减少负债,轻装上阵,增强竞争力,一方面,绝大部分企业要减少负债主要是减少银行贷款,但企业又无法筹集资金来归还银行贷借款,另一方面银行又要求保存资产,提高资产质量。这就形成了突出的矛盾。要解决这个矛盾,笔者认为把银行债权转为银行控股权即债转股是一个较好的办法。由于历史原因,我国的债转股要做到法制化、规范化、经常化是一件容易的事情,债转股的条件不够充分,制约着债转股的顺利开展,这是债转股难的主要根源。下面就银行实施债转股的条件谈几点浅见。 相似文献
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为推动降低企业杠杆率,化解银行不良资产,我国启动了市场化债转股。本文首先分析市场化债转股的宏观背景、现实意义和实施进展,进而分析了市场化债转股在资金募集、标的选择、转股定价、市场退出等方面的问题,并结合上述问题提出扩宽债转股资金来源渠道,建立市场化债转股平台,引入第三方评估定价机制和完善退出机制安排等建议。 相似文献
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债转股可谓是破解企业与银行双重困局的一般办法,但债转股本身并没有化解已经存在的风险,而是将原来银行所担的风险转移到金融资产管理公司(AMC)身上。因此,资产管理公司经营运作效果如何,才是债转股能否成功、国有银行与国有企业能否“双赢”的关键所在。据统计,至2000年1月底,全国拟实施债转股企业已达600余家,涉及银行不良信资产达4000亿元,在已实施债转股的企业中,平均资产负债率从71%下降至47%,相当部分企业实现了扭亏增盈,但是在实施债转股过程中存在不少风险的问题,其主要表现在。 相似文献
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当前国有企业改革是一个重大举措就是债转股,债转股是党中央,国务院为减轻国有企业绩务负担和减少国有银行不良资产而作出的重要战略决策,国家组建了金融资产管理公司,依法处理银行原有的不良资产,对部分企业的银行贷款,以金融资产管理公司为投资主体实行债权转股权,其主要目的是解决不良资产,化解金融风险,帮助国有企业摆脱困境,促进国有企业转换机制,随着信达,东方,长城,华融四家金融资产管理公司的相继建立,债转股与逐渐成为人们关注的焦点,本文就债 转股的重要性,必要性,债转股的出路进行探讨。 相似文献
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为防范国有商业银行的金融风险,搞活国营大中型企业,国家在国有资产范围内开展了大规模的债转股工作。债转股后,金融资产管理公司的股权处置问题关系着债转股企业与金融机构双方的利益和长远发展。将金融资产管理公司的股权在国企债转股的前几年设置成优先股以后择机改为普通股,既有利于形成多元化的股权结构,改变国有大中型企业一股独大的局面,建立规范化的公司法人治理结构,又有利于银企双方今后在更高层面的合作。 相似文献
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祁群 《上海金融学院学报》2001,(3):45-48
企业产权重组行为在市场经济体制下经营发生。银行的债转股、国有企业转制、民营化、PT上市公司的重组等热点问题的争论都与债转股的法律规定关联。债转股的行为要合法,那么债转股投资双方主体须合法,债转股行为的内容和形式都要合法,债转股的程序也应当合法,且在操作过程中不能侵害相关人的合法权益。要使债转股行为起到优化企业产权结构的作用,就要制定相应的基本法律予以制约。 相似文献