开放式基金投资风格浅析

近年来,开放式基金在我国发展极为迅速,在数量不断增加的同时,呈现出的风格日趋多样化.面对种类繁多的开放式基金,投资者很难分清哪种投资风格更适合自己的风险偏好,因而投资风格逐渐成为基金最重要的识别系统之一.本文首先介绍了开放式基金的定义,其次,根据财务指标对开放式基金的投资风格进行分类并描述不同类型基金的特点.最后分析了基金最终风格出现趋同的原因.     

开放式基金投资风格浅析

近年来，开放式基金在我国发展极为迅速，在数量不断增加的同时，呈现出的风格日趋多样化。面对种类繁多的开放式基金，投资者很难分清哪种投资风格更适合自己的风险偏好，因而投资风格逐渐成为基金最重要的识别系统之一。本文首先介绍了开放式基金的定义，其次，根据财务指标对开放式基金的投资风格进行分类并描述不同类型基金的特点。最后分析了基金最终风格出现趋同的原因。     

开放式基金的推出给我们带来了什么

<正> 即将推出的开放式基金是我国资本市场的又一金融创新产品,它为我国证券市场带来成熟的投资和操作理念,进而推动其向规范化、成熟化发展。同时,它也是加快和世界资本市场接轨的必然趋势,为我国证券业应对加入WTO后的挑战奠定基础。一、开放式基金与封闭式基金的差别及其优势 (一)开放式基金与封闭式基金的差别封闭式基金和开放基金构成了证券市场上基金运作的两种基本形式。开放式基     

开放式基金：我们怎样才能做得更好？

开放式基金在我国启动，这是我国证券市场一项重要的创新，它将推动证券市场向规范化和市场化的方向进一步发展。面对制约开放式基金发展的种种因素，必须采取有效的对策，创造有利的外部条件，开放式基金才能显示其旺盛的生命力。制约开放式基金发展的主要因素 我国证券市场只有十多年的发展历史，种种原因造成我国的股市仍然不够完善，从而对开放式基金的发展构成了多方面的制约。具体地分析，在我国发展开放式基金至少受到以下几个方面因素的制约： 一、证券市场欠规范。 开放式基金是在成熟的证券市场上发展起来并建立起市场主导地位的…     

社会保险基金入市模式选择之我见

社保基金入市近日成为市场上的热门话题之一,对于我国保险基金的入市,应该采取何种方式,笔者阐述一下个人看法。 从社保基金入市投资品种的选择来看： 我国即将推出的开放式基金应是首选。因为,首先,开放式基金的最大特点是规模不受限制,我国的社保基金不会因为规模越来越大而形成障碍,社保基金可以随时将新增资金申购基金,在有资金需求时也可以随时赎回基金份额,而无需承担流动性风险;其次,开放式基金在存续时间上不受限制,更有利于保险公司的长期资产负债管理;再次,开放式基金的价格形成机制可以有效规避流动性风险;最后,…     

开放式基金：敢问路在何方

开放式基金是指基金的资本总额及持有份额总数可以随时根据市场供求情况发行新份额,或根据投资业绩被投入赎回的投资基金。中国证监会主席周小川在“基金发展研讨会”上提出,将采用超常规、创造性的思路加快发展我国投资基金,大力推进开放式基金的设立与发展。同时,中国工商银行与鹏华管理公司已就开放式基金签订了合作协议;华夏基金与香港宝源投资管理有限公司就开放式基金的合作进行了总结,并将转入新阶段;交通银行、中国建设银行、中国银行等基金托管银行也在紧锣密鼓地设计用于开放式基金的软件。所有这些消息充分表明,开放式基金这一新型投资品种的面世指日可待。毋需置疑,开放式基金由于具有优胜劣汰、良好的市场约束、透明度高和流动性好等优点,必然是我国证券市场长期发展的产物和选择。然而,当前的市场环境条件是否已具备大力发展开放式基金的条件呢？     

我国开放式基金流动性风险管理研究——流动性风险管理的一个新视角

一、开放式基金流动性风险及其分类自2001年9月首只开放式基金基金华安发行到现在深交所LOF基金这一创新产品的推出，我国开放式基金累计已达到了上百只，其种类和规模都得到了很大的发展。与此同时，基金也面临着许多问题，其中市场流动性差和开放式基金的巨额赎回问题是困扰基金发展的痼疾。因此，有效地控制和防范基金流动性风险，     

开放式基金流动性风险管理研究

2001年9月我国诞生了第一只开放式基金,截至2006年末,我国开放式基金已经发展到254只,资产净值6941.41亿元,已占到中国基金市场资产净值的81%.开放式基金的迅猛发展需要对其风险进行有效的管理.在开放式基金面临的各种风险中,开放式基金的流动性风险更加引人注目,因为它是开放式基金所有风险的集中体现,开放式基金的各种风险都可能导致投资者的赎回行为,进而引发开放式基金的流动性风险.     

开放式投资基金在中国的发展

证券投资基金，是一种证券投资方式，按其组合特点可划分为封闭式基金和开放式基金两种类型。在世界投资基金发展史上，第一只开放式基金是1924年3月21日由美国马萨诸塞金融服务公司设立的马萨诸塞金融投资信托基金。经过几十年的发展，目前开放式基金在整个基金品种中已居于主导地位。自2001年华安创新、南方稳健成长等开放式基金面世以来，到目前为止我国市场上已有十几只开放式基金，中国证券投资基金行业已经进入到以加速推出开放式基金为主要特征的快速发展阶段。为此，开放式投资     

对完善我国开放式基金费用信息披露制度的思考

本文从经济学的角度分析了基金费用对基金持有人的重要性,而开放式基金的赎回机制并不能有效解决开放式基金运作上的利益冲突———基金管理收费的最大化和持有人费用最小化的冲突。为此,本文在介绍了美国基金费用信息披露的有关制度之后,详细研究了完善我国开放式基金费用信息披露的对策。     

开放式基金掀起"盖头"

从上一世纪末就开始酝酿的开放式基金,终于即将降临中国证券市场,我们现在已经听到了开放式基金的脚步声,它离我们越来越近了。 一种理想的基金模式 所谓开放式基金,是指基金随时向投资者开放,任由购买,同时投资者亦可随时将持有的基金卖回给基金管理公司,价格按基金净资产值计算。我国在证券投资基金起步的最初3年内,     

谁在觊觎中国开放式基金

有一种投资理财的方法,风险比股票小,收益比储蓄丰厚,投资与变现比保险和债券灵活,运作的透明度比封闭式基金高,这就是领导世界基金潮流的开放式基金。２００１年９月１１日,中国第一只开放式基金出台了,外资基金管理公司看好我国的开放式基金,国内投资机构积极投资开放式基金,经济学家紧紧盯着开放式基金,股民关注开放式基金,广大的储蓄户也开始议论开放式基金。可以预言,不久的将来,开放式基金在我们生活中将起重大作用,甚至超过现今的股票。开放式基金将成为中国一个热门不衰的话题。     

华安创新开放式基金究竟啥模样？

2000年5月中国证监会主席周小川曾明确提出,要采用"超常规、创造性"的思路发展投资基金,大力推进开放式基金的设立和发展.这为我国开放式基金的尽早推出营造了有利的政策氛围.此后,设立开放式基金的呼声便日益高涨,开放式基金的脚步声也越来越近.各家基金管理公司纷纷摩拳擦掌,如火如荼地展开了开放式基金的准备工作.一时间,各家基金管理公司上报的开放式基金设计方案成为集中展示自身总体实力的舞台.这其中,华安基金管理公司的表现最为引人注目,一举拔得了首只开放式基金试点单位的头筹.     

如何投资开放式基金

从2002年8月开始,开放式基金的连续发行掀起了基金扩募的新一轮高潮。与之相对应的是,开放式基金的类型也在逐渐丰富,有股票基金、债券基金、指数基金等,到目前为止,市场上已经有20余只开放式基金可供投资者选择。     

基金10年

1998年3月,基金开元、金泰成功发行,这是我国历史上严格意义上的第一批封闭式基金,揭开了中国基金业发展的序幕。当年发行了5只基金,净值107.4亿元。2001年9月,我国第一只开放式基金——"华安创新"诞生,我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。之后,中国证券投资基金以前所未有的增长速度扩张。到2004年12月31日,我国大陆已经成立了38家基金公司,管理着161只基金,净值总额合计3246.40亿元;其中,沪深股市共有封闭式基金54只,其中沪市25只,深市29只,基金净值总额达到了809.73亿元,107只开放式基金净值总额合计为2436.67亿元。     

浅议我国开放式基金的风险及防范

截止到2007年09月28日,我国证券市场共有365只基金,其中开放式基金325只,占到基金总数的89%,基本与国际水平接轨,可以说我国开放式基金已步入成熟发展的阶段,成为基金市场的主体。因此,对开放式基金的风险及防范措施进行研究具有重要的理论和现实意义。     

开放式基金与中小投资者

目前中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》,这个办法的出台将规范开放式证券投资基金的活动,大大促进中国证券投资基金的发展。开放式基金的出现将丰富我国中小投资者的投资手段,为中小投资者提供新的选择。下面简要分析开放式基金对中小投资者带来的影响和中小投资者投资开放式基金应注意的问题。一、开放式基金对中小投资者的吸引与影响根据世界各国证券市场的发展经验,开放式基金是公认的一种为个人提供理财服务的理想方式。美国目前开放式基金管理的资     

中国开放式基金 任重而道远

<正> 开放式基金在2001年以前,对大多数投资者而言都是一个十分陌生的名词。随着2001年9月华安基金管理公司发行了第一只华安创新证券投资基金以来,国内现已经陆续发行了十几只开放式基金,开放式基金成为了我国证券市场一道靓丽的风景。在证券市场低迷的时候,给广大的投资者带来了一种全新的投资理念,同时也大大丰富了我国投资者的资产选择品种。开放式基金作为一种新的投资品种,同时作为市场上新的机构投资主体,它的出现对中国证券市场必然会有积     

推出开放式基金正逢其时

华安基金管理公司被确定为我国首家开放式基金的试点单位,将于6月底推出.这预示着开放式基金已经开始走近我们,也标志着我国基金业进入了一个新的发展阶段.开放式基金的推出意义重大,开放式基金的登台,意味着新金融投资工具的出现,将使我国投资者结构发生重大变化,更重要的是它将对促进国有企业改革,加快国有经济有进有退的战略性调整,完善证券市场等具有重要的现实意义.本文将对开放式基金这一新兴的投资理财工具的特点,基本运作作一介绍.     

开放式基金对商业银行的影响

开放式基金作为我国证券市场上一个全新的基金形式，目前已开始了试点工作。毫无疑问。式基金的设立对丰富投资渠道、促进储蓄向投资转化、推动证券市场的健康发展，进而完善我国金融体系都有着重大意义，从长远看对改善商业银行的经营环境也有积极作用。但从近期看，开放式基金可能会作为一个强有力的竞争对手，对国有商业银行的存款形成严峻挑战。