证券投资基金收益概率密度预测——基于神经网络分位数回归模型

证券投资基金收益往往具有更高的峰度与更大的偏度,建立在古典假定基础上的均值回归分析难以给出准确预测结果。考虑到证券投资基金收益中的高峰、非对称等典型特征与各因素对收益序列的非线性影响模式,建立神经网络分位数回归模型,一方面,可以通过分位数回归功能,揭示各因素对证券投资收益整个条件分布的影响规律;另一方面,可以通过神经网络结构,模拟金融系统中的非线性关系。在神经网络分位数回归模型基础上,对证券投资基金收益整个条件密度函数进行预测,提供比点预测更多的有用信息,便于进行科学决策。     

西安市空气质量影响因素的分位数回归分析

空气质量无论对经济的发展还是人体的健康都尤为重要。以大气中PM2.5浓度的变化为研究对象,采用逐步回归的方法对PM2.5影响最严重和最显著的因素进行筛选,利用这些因素构建普通多元线性回归模型和线性分位数回归模型来研究PM2.5浓度,全面细致地探究气象因素和污染物排放因素对西安市PM2.5浓度的影响,分析了普通多元线性回归模型和线性分位数回归模型不同分位点自变量对因变量的影响大小以及显著性特点,得出影响因素在不同分位点上的变化趋势。     

浅议自激励门限自回归模型及其应用

门限自回归模型主要是对非线性模型的解决方法,尽管目前有不少模型可应用于非线性模型中,但门限自回归模型更具有代表性.文章对自激励门限自回归的定义、特点、建模思路、建模步骤进行了阐述,并通过股票成交量实例进行简单分析.     

基于分位数回归法的安徽省粮食产量影响因素分析

首先利用滤波分析对改革开放以来安徽省粮食安全的相关数据进行处理,根据粮食产量的变化特征将其划分为两个阶段,接着利用分位回归模型对各阶段影响粮食总产量的各分位数进行因素分析,更为细致和深入地研究了粮食总产量及其影响因素之间的回归关系,最后依据模型分析的结果,对安徽省增加粮食产量提出了相应的政策建议。     

期货市场量价关系：基于分位数回归模型的实证研究

本文采用分位数回归来分析上海期货市场以及伦敦期货市场收益率和成交量之间的关系。实证结果发现两地期市的量价关系不同：伦敦期货市场的量价关系并不明显;上海期铜呈现“量价齐扬”以及“价跌量亦涨”的现象;上海期铝只呈现“量价齐扬”的现象,价跌时量价关系不明显;上海金属期货市场的收益率与成交量呈现非对称的“V”字型关系。进一步的分析表明,两市场量价关系的差异是由投资者结构不同导致的。     

中国股市截面收益率再研究:分位数回归方法

分位数回归方法因为考虑了分布函数的各局部信息而比只考虑条件期望的普通最小二乘回归方法更具有优势,特别是在具有厚尾分布的金融数据分析方面,提供了更详尽的信息。本文通过分位数回归方法重新审视中国股市截面收益率的共同风险因子,查看是否存在规模效应与帐面市值比效应。结果发现,分位数回归结果与普通最小二乘结果显著不同,不同分位数下回归系数及其统计显著性都存在巨大差异。股票收益率与规模正相关的规模效应显著,且高收益率部分的正规模效应更加强烈。帐面市值比效应在低收益率部分正相关,高收益率阶段负相关．中间部分不显著。     

基于半参数分位数回归模型的服务业发展水平影响因素研究

利用2020年全国329个地级市相关统计数据,建立半参数分位数回归模型,研究地区经济发展水平、城镇化率、政府作用、收入水平对不同发展水平的服务业影响效应。研究表明：地区经济发展水平与收入水平对各层次服务业发展均具有显著正向作用,但收入水平的促进作用会随着服务业发展水平的提高而减弱;城镇化率处于65%～80%时,对服务业具有逐步增强的促进作用;政府作用在促进服务业增长方面促进作用较弱。     

技术引进与中国企业的自主创新:基于分位数回归模型的经验研究

本文重点考察了技术引进(FDI)对内资企业自主研发和技术创新的影响机制。在此基础上,本文利用分位数回归对1998~2004年行业层面大中型企业的数据进行了计量检验。经验分析结果表明:对处于10%、25%、50%、75%分位的中等技术创新强度的行业来说,技术引进对内资企业技术创新的促进作用较明显,同时当内资企业生产率处于外资企业生产率的40%~95%时,外资企业对内资企业技术创新的促进效应最显著。     

基于向量自回归模型的中美股市联动性分析

文章选取中国的上证综合指数和美国标准普尔500指数在2015年1月2日至2016年12月31日的数据作为研究样本,利用向量自回归(VAR)模型的Johansen协整检验和Granger因果检验方法,对中国股市和美国股市的联动性进行了实证研究分析。结果显示,中美两国股市具有长期均衡的正相关关系。     

政府融资和居民消费：基于分位数回归的探讨

本文使用1978年到2011年的宏观数据,在生命周期消费理论基础上,构造了融合个体消费和政府行为的模型,细化探讨了政府融资方式对城乡居民消费的影响。研究使用了分位数回归方法。结论指出,随着分位点由小到大、消费水平从低到高,城乡居民对政府发债、征税和转移支付的消费反应存在异同,并且税债等价不一定成立,财政政策的实施需要细化。     

我国固定资产投资的分位数回归解析

基于对中国固定资产投资规模诸多影响因素的定性分析基础上,运用普通回归分析挑选出其中4个主要影响因素,利用分位数回归技术对<中国固定投资统计年鉴>中的全国省市自治区(西藏、台湾除外)的固定资产资投资调查数据考察了其分布特征,然后分别对国家固定资产投资的主要影响因素进行统计建模与分析,揭示了其在不同分位点时的关系变动情况及影响效果.     

外资与内资企业工资差异分析：分位数回归观点

一、引言 对单变量的分析，平均数只能给出一个大致的概括性描述，并且常常提供的是不确切的信息。例如，一个社会收入存在着“二八”现象，即收入分布为20％的人口拥有80％的财富，收入差距较大，贫富不均。如果按社会人均收入来确定累进的个人所得税起征标准，那么，20％的富裕人口不会因税赋而降低个人福利，但是80％的低收入人口将会因此税赋而大大降低个人福利。因此，按社会平均收入设计税收制度，非但没有起到“劫富济穷”，相反却“劫穷济富”。平均收入看似公平，其实是不公平的。如果，同时参考中位数、众数、四分位点等趋势标，根据不同分位点的收入状况制定个人所得税课收标准，那么问题就解决了。可见，平均数与分位位数，     

工资分布的性别差异:分位数分解方法

在研究工资性别差距时,绝大多数研究关注的是男女在平均工资上的差别。从横截面数据和时序数据两个方面,本文发现研究工资分布相对于研究平均工资有很大的优越性。本文还使用分位数分解方法对男女在工资分布上的差异进行因素分解分析,发现女性在经验回报率和经验年限分布方面处于劣势地位,在教育回报率和教育年限分布方面的境况并不差,甚至在教育回报率方面处于优势地位。解决男女工资不平等的问题,应该重视女性在工作中的升迁问题。提高退休年龄也会提高女性的工资,特别是中低等收入女性的工资,这也有助于解决男女工资不平等的问题。     

基于分位数回归的资本结构影响因素研究

运用分位数回归方法对公司资本结构影响因素进行了实证研究;结果表明,盈利能力、非债务税盾与资本结构负相关,公司规模、成长性与资本结构正相关,而资产抵押价值与资本结构关系不显著.     

广东省城市化进程对经济增长影响——基于分位数回归的实证分析

文章针对广东省的城市化发展与经济增长的关系,利用广东省1982-2007年的数据,基于分住数回归统计分析结果表明,在被解释变量经济增长的不同条件分位数处解释变量城市化发展对经济增长影响的差异和波动是统计显著的.与经典的条件均值回归相比,条件分位数回归实证分析能够揭示数据生成过程更加丰富的信息,这为对城市化发展与经济增长关系进行统计建模提供了有力支持.     

基于分位数回归分解的农民工性别工资差异研究

本文使用基于分位数回归的分解方法研究了农民工的性别工资差异.结果发现,农民工的性别工资差异表现为"天花板效应";但在工资分布的最高端,性别工资差异又开始缩小.对此,本文给出了基于统计歧视和社会保护政策的解释.而城镇职工的性别工资差异则表现为"粘地板效应".在农民工工资分布的高端,性别差异表现出与城镇职工工资分布低端相似的趋势.这一点表明在工资分布高端的女性农民工已经开始突破二元分割体制,获得了一定程度的社会保护.     

城市外来人口工资差异的分位数回归分析

文章以2008年四大城市的外来人口问卷调查资料为基础,利用分位数回归模型和分位数分解法对本地市民、农民工和外来市民三个群体的工资收入进行了分析.研究发现:(1)在不同分位数上,三个群体之间的个体工资收入存在一定的差异.(2)个人禀赋和就业环境等影响因素在不同群体的不同收入层次中所起的作用有所不同.(3)不同群体的工资差异是由个体特征差异和制度性歧视共同作用的结果,并且,在大部分分位数上制度性歧视的影响程度要大于特征差异.     

基于分位数回归的油轮运价指数VaR风险研究

原油是全球最主要的贸易商品,对于油轮运输市场来说,了解油轮运价与原油价格之间的关系有助于企业的决策和在实践中的操作和管理。为了用数量描述市场投资的风险,用VaR值表示,文章采用分位数自回归模型对油轮运价指数的风险价值进行研究,得出油价确实对运价指数有着显著影响,并与最小二乘估计比较,将国际油价考虑在内的分位数自回归模型对油轮运输市场风险控制具有良好的表现,并计算出VaR。最后,将模型预测值与实际值比较,发现分位数自回归模型有着较低的失误率,为测度油轮运价指数的投资风险提供了新方法。     

外商直接投资对中国工业部门的外溢效应分析——基于分位数回归法

本文使用分位数回归法重新审视了外资对中国工业部门的技术溢出。分地区的研究表明:只有当内资工业产出处于高分位数,即具备了较高生产规模时,人力资本和市场竞争对技术溢出的正向影响才会显著;内企与外企的技术差距在我国东、中、西部区域均是不利于FDI技术溢出的,并且,随着内资工业产出向高分位数变化,技术差距对技术溢出的负向影响逐渐减弱;在不同地区和分位数位置,开放度和投资环境对FDI溢出的影响呈现出较大差异。