我国证券公司经营管理现状与对策

自1990年上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立以来,我国证券公司经过十几年的发展,在取得巨大成绩的同时,其现状却不容乐观。面对严峻的形势,我国的证券公司只有深化改革,才能在未来的国际金融大舞台上赢得一席之地。     

我国证券公司盈利模式创新研究

目前,我国证券行业所处的产业周期与国内经济周期的发展现状不相匹配,也和国外证券公司的实践发展存在着较大的差异,表面看这种情况是受各种外部环境变化的因素影响,但其实质却是国内证券公司过度依赖单一的传统经纪业务通道服务的盈利模式造成的.目前,我国证券公司现有盈利模式已经受到经营环境变化带来的严峻挑战,证券行业必须构建一种适合经营环境变化和时代发展特点的新型盈利模式,以避免市场环境变化带给证券公司的过分冲击,帮助证券公司形成持续盈利的能力.     

基于主成分分析的上市证券公司竞争力研究

如何对证券公司的综合竞争力进行衡量和分析，以达到科学比较，相互借鉴，从而提升公司竞争力的目的，已成为证券公司、监管部门和投资者关注的问题。现行的评价标准大都采用单指标评价法，具有一定的局限性，运用综合评价法对中国上市类证券公司综合竞争力进行研究具有积极的意义。选取15家上市证券公司2008--2010年度财务指标为研究对象，运用主成分分析的方法，提取出影响上市证券公司竞争力的综合财务指标，并对公司竞争力进行了排名和分析。     

拓宽证券公司融资渠道的法律思考

在中国资本市场整体制度快速演进的背景下，证券公司融资制度的创新步伐却停滞不前，融资难已成为制约广大券商发展的重要瓶颈。要打造证券业内的“航母”，解决融资渠道的短缺问题刻不容缓。这就需要我们修订和完善现行证券公司融资的法律法规，以拓宽证券公司多方融资渠道，为券商创造更广阔的发展空间和更宽松的发展环境。     

浅析我国证券公司融资融券业务的风险控制

2009年，新股发行制度改革，创业板开板，可谓09年的中国资本市场是风生水起的一年。而2010年，在实现09年保八目标的情况下，中国经济已逐渐从08年的全球金融危机中恢复过来，为推动中国经济的持续增长，2010年将在中国资本市场上进行三大创新，即在条件成熟的情况下适时推出融资融券、股指期货和进行国际版的建设。最近己推出了证券公司融资融券业务试点，这是一个重大的利好消息，对证券公司而言，更是利大于弊，但我们不能忽视融资融券业务带给证券公司带来的潜在风险，本文通过分析证券公司开展融资融券业务面临的风险，结合中国证监会最新出台的《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》，提出了证券公司在开展融资融券业务防范风险的几点措施。     

我国融资融券推出的市场时机研究

2008年4月《证券公司监管条例》和《证券公司风险处置条例》在国务院会议上通过，10月证监会宣布启动融资融券试点并发布《证券公司业务范围审批暂行规定》，这些表明融资融券业务推出的制度环境已趋成熟。但在市场的强烈呼声下，融资融券业务为何迟迟难以推进？本文认为融资融券的推出只是时间的问题，而它的推出需要等待一个合理的市场时机。     

上市对完善我国证券公司股权结构的影响

通过直接上市,来改造证券公司治理,从而提高证券公司经营绩效,这是解决我国证券公司运行效率普遍低下的一个有效途经.然而,本文通过考察我国已上市的两家证券公司的股权结构及上市后的绩效表现,认为直接上市对完善我国证券公司治理会产生积极作用,但仍存在一定局限性.     

证券公司及其监管者面对的六大风险

高风险是证券公司业务的固有特性,自从证券公司诞生以来,风险就与之相伴随,并且已渗透到证券公司业务的各个领域和各个环节.证券公司的基本经营目标,就是在风险一定的情况下,追求收益的最大化；或者在收益一定的情况下,使得风险最小化……     

上市对完善我国证券公司股权结构的影响

通过直接上市,来改造证券公司治理,从而提高证券公司经营绩效,这是解决我国证券公司运行效率普遍低下的一个有效途经。然而,本文通过考察我国已上市的两家证券公司的股权结构及上市后的绩效表现,认为直接上市对完善我国证券公司治理会产生积极作用,但仍存在一定局限性。     

证券公司及其监管者面对的六大风险

高风险是证券公司业务的固有特性,自从证券公司诞生以来,风险就与之相伴随,并且已渗透到证券公司业务的各个领域和各个环节.证券公司的基本经营目标,就是在风险一定的情况下,追求收益的最大化；或者在收益一定的情况下,使得风险最小化…………     

我国证券公司规范发展问题的成因分析

证券公司的经营模式、治理模式和业务结构是证券公司经营中的三大核心问题。我国证券公司的发展历程还比较短暂，总体上还不能规范经营，突出表现在经营模式定位不准、治理模式严重失效、业务结构不合理，这是我国证券公司陷入经营困境的集中体现。我国证券公司之所以难以规范发展，其原因十分复杂。在当前背景下，深入研究我国证券公司的规范发展问题的成因，对解决我国证券公司乃至证券市场的规范发展问题，具有特别重要的意义。     

证券公司经纪业务审计风险防控

在高额利益驱使刺激下，证券公司违规操作现象屡见不鲜，证券交易丑闻如黎明股份、通海高科、麦科特、银广夏等，都与证券公司有着直接或间接的关系。证券公司已经成为了证券市场风险的聚焦点，使得证券公司审计风险防范与控制问题显得尤为突出。由于证券公司经纪业务投机性强、风险大，实际是在进行转嫁风险，对此，注册会计师在进行证券公司审计工作中应给予高度重视。     

证券公司业务流程优化及控制研究

日益激烈的竞争环境使得证券公司规则化甚至僵化的业务流程显得复杂、笨拙,信息技术的发展则直接推动证券公司流程变革的步伐.作为ERP理论的核心思想,业务流程优化已成为深入人心的观念.证券公司的业务流程优化有其特定的步骤与内容,同时加强对业务流程的控制也是证券公司迫切的任务.     

证券公司首席经济学家与公司经营绩效相关性研究

本文从首席经济学家自身价值与证券公司对研究需求的匹配性入手，分析证券公司经济学家制度形成机制及其对证券公司的影响机理，厘清了首席经济学家的市场定位。进一步地，本文利用2006—2021年中国证券公司的数据，采用多时点PSM-DID等方法进行计量分析，考察首席经济学家对证券公司经营绩效的影响，并从研究团队质量和证券公司声誉探讨了影响路径。实证研究发现，首席经济学家的加入有助于证券公司提高经营绩效，提升信息质量，对证券公司研究团队质量和声誉起到中介作用。进一步的异质性还发现，一线城市的营业收入增长效应比非一线城市更大；同时，非上市证券公司比上市证券公司对聘请首席经济学家这一决策更敏感。本文的研究表明，首席经济学家在影响公司绩效的同时也受到区域环境以及证券公司性质的影响，体现了我国资本市场发展不平衡的现状。本文研究结论为我国全面开启注册制背景下进一步优化资本市场结构、推动证券公司治理高效发展和健全中国特色估值体系提供了政策启示。     

证券公司风险生成机理的一般分析

９０年代以来，全球金融业发生了一系列的证券公司倒闭破产事件，这一系列的事件为全球证券公司经营管理和风险管理敲响了警钟。尽管这些证券公司破产倒闭的具体原因各不相同，但在这各不相同的具体原因的背后却隐含着影响证券公司风险生成的一般机理。本文试对这一影响证券公司风险形成的共同因素作一分析研究。一、证券公司的内在脆弱性证券公司的脆弱性首先表现在其高负债经营的特点上。国际上大型证券公司的资产负债率都在９０％以上。证券公司的高负债比例则意味着自有资金相对单薄。高负债经营具有杠杆作用，是一把双刃的剑：一方面在…     

证券公司财务管理相关研究及对策

证券公司财务管理目标是创造价值，证券公司财务管理具有特殊性，作者深刻剖析证券公司财务管理中存在的问题与不足，提出加强财务管理的具体对策与措施。     

证券公司国际化的战略框架及政策建议

明确证券公司国际化战略的主要约束因素和有利条件，在当前的制度条件下设计国际化战略，是我国证券公司国际化的首要任务。本文通过分析我国证券公司国际化战略的制约因素、有利条件和一般框架，提出了当前我国证券公司国际化战略实施的主要内容以及相应的政策建议。     

证券公司融资渠道的比较研究

基于对国外证券公司融资渠道的分析，结合我国证券业的现状及发展趋势，我们认为目前符合中国国情的证券公司融资渠道有八大创新模式。这为改变我国证券公司普遍规模偏小、业务单一、管理落后的现状，提高证券公司抗风险能力，提出了相应的政策性建议。     

浅议证券公司人力资源管理绩效问题

伴随着国民经济持续快速增长和资本市场的发展壮大,尤其是近年来,在国家政策的扶持下,国内证券公司的实力已日渐增强。但是目前证券公司营业部的业务结构还比较单一,对于以交易通道服务为主的经纪业务依赖还比较大,经纪业务收入和利润占了公司收入和利润的70%以上。如何全面推进证券证券公司经纪业务的变革,需要积极探索证券公司人力资源管理模式,为证券公司及营业部往财富管理方向发展提供坚实有力的支持。     

关于培育我国证券公司核心竞争力的对策研究

<正> 一、加入WTO后对我国证券公司的影响 1、有利的影响。首先,入世后我国证券行业的竞争会加剧,经济实力差的公司会被淘汰,目前降低佣金的政策已成为明显的信号,证券业通过重新洗牌,市场集中度会进一步提高,这为国内证券公司走向国际资本市场的大舞台,加入到世界范围内的市场竞争奠定了基础。其次,境外金融机构参股国内证券公司有助于加强国内证券公司的竞争力,有利于国内证券公司更好学习和掌握国际金融业先进的经营方式和管理经验,及时了解和掌握国际金融业的发展情况和金融创新情况,加快我国金融创新的步伐,为国内证券公司走向国际化作好准备。最后,组建中外合资证券公司,通过吸收境外金融机构参股国内证券公司,加快我国金融创新的步伐、提高国内证券公司的总体业务水平,增强国内证券公司的综合竞争力,同时也为国内证券公司拓展业务提供了大好机会。