“乌龙指”敲出光大风控漏洞

8月16日光大证券的异常交易被坊间称为"乌龙指",两分钟内光大证券72亿元成交额拉动数十只大盘蓝筹股像过山车一样暴涨暴跌,数千万投资者先喜后悲,A股市场呈现出多年来从未有过的悲壮景象。8月18日,中国证监会新闻发言人通报了8月16日光大证券交易异常的应急处置和初步核查情况,宣布了中国证监会对光大证券正式立案调查的决定。此前,上海证监局已决定先行采取行政监管措施,暂停相关业务,责成公司整改,进行内部责任追究。     

光大证券事件给产权交易行业带来的启示

引起市场震惊的光大证券异常交易事件虽然过去了一段时间，市场反应逐渐淡漠，然而留给我们的思考却没有因此而停止。“前车之鉴后事之师”，光大证券异常交易事件特别值得我们产权交易行业的同仁们认真思考，并从中吸取深刻的教训。     

光大证券应为乌龙指事件负全责

近日,光大证券内幕交易案在法院开庭审理,庭审中双方围绕＂被告是否存在内幕交易＂等进行争论。在最后阶段,审判长建议庭外调解,如调解不成再择日宣判。围绕乌龙指是否构成内幕信息,光大证券代理律师认为,某媒体在光大证券董秘梅键否认前已报道＂光大70亿乌龙指事件＂,并已广为转载,符合监管部门＂内幕信息被一股投资者广泛知悉或理解,则内幕信息丧失非公开性＂的要求。     

程式交易监管的香港经验

光大证券“乌龙指”事件，突然将金融交易市场中新兴的投资策略之一程式交易推到了聚光灯下。     

全力推进上海金融中心的建设──光大证券公司进驻浦东陆家嘴金融贸易区

1997年2月18日，光大集团所属光大证券有限公司迁册进入浦东陆家嘴金融贸易区。此举是作为国务院直接领导下的一个大型企业集团配合国家经济发展战略的一项重大决策。光大证券有限公司进入浦东以后，将有力地推进上海金融中心的建设。现发表全国人大副委员长王光英在迁册仪式上的讲话和本刊记者对中国光大（集团）总公司董事长兼光大证券有限公司董事长朱小华先生的专访，以期使读者对光大证券的进人背累、意图及对上海金融中心建设的作用有一个较为完整的了解。［背景资料］光大证券有限公司背景简介光大证券有限公司是1996年5月在光大集团…     

投资者“博傻”积习为何难改？

8月16日发生的光大证券＂乌龙指＂事件引发市场急剧波动。目前证监会已决定对光大证券立案调查,并且根据调查结果依法作出严肃处理。     

从“乌龙指”事件看光大证券内部控制缺陷

2013年8月16日发生的光大证券“乌龙指”事件看似一个偶然事件,其实存在其必然性,暴露了光大证券诸多的内部控制缺陷。在此背景下,就光大证券在内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通和内部监督五个方面存在的缺陷进行分析,说明这些缺陷在“乌龙指”事件中的集中反映,旨在抛砖引玉,能够给证券公司的内部控制建设一点启示。     

系统陷阱

高频交易,这个曾引起海外股市多次"雪崩"的神秘工具,终于在中国浮出水面。光大"乌龙指"事件的官方版本已尘埃落定:光大证券ETF套利策略系统出现错误。由此,却凸显出技术系统缺陷带来的市场的波动非常惊人。大家不禁感叹:"原来机构把电脑程序设置好,面对海量而复杂的市场信息,它不仅能自动分析,还能自己下单。"不仅如此,机构还可以跨市场在各品种间进行无风险的套利操作,复杂的计算公式和自动化交易足以让普通股民望洋兴叹。     

在中国资本市场的中心扎根──朱小华谈光大证券进驻浦东缘由

经中国人民银行和国家工商行政管理局批准，第一家注册地迁至上海浦东的全国性证券公司——光大证券有限公司于1997年12月18日正式落户上海浦东，从而揭开了证券业抢滩迁册上海浦东这一未来国际金融中心的序幕。同期，光大通信有限公司也落户上海浦东。为此，本刊总编王健刚对中国光大（集团）总公司、光大证券有限公司董事长朱小华作了专访。王健刚：光大证券、光大通信落户浦东基于何种考虑？朱小华：光大证券迁册上海浦东和光大通信落户上海浦东是基于国家总体经济发展战略、上海浦东的特殊地位和光大谋求自身发展的需求。光大作为国务院…     

T＋0不解决“乌龙指”

光大证券8·16事件已经尘埃落定，但留给市场的不仅是一张罚单。对于量化交易安全性的思考蔓延至整个金融圈，但结论却是悲观的。 量化投资的核心即是模型。模型的设计主要基于历史数据，一旦历史数据所处的环境发生变化，那么假设前提也便不再成立，必然会导致风险积聚。甚至有人认为“如不能有效控制风险、合理利用模型，在特定事件爆发的时候，昨天创造出辉煌业绩的模型反而可能成为明天的墓志铭。”     

月报

证券 光大证券A股IPO上市;54公司证券投资半年浮盈39亿;并购 中粮3人进入蒙牛董事会;比亚迪收购美的三湘;行业     

发挥光大证券的品牌优势为振兴齐齐哈尔经济服务--对光大证券品牌与服务的调查

光大证券品牌优势的概况、公司的业务与管理特色、营业部的业务、管理特色及贡献,充分体现了他们追求的目标和社会责任,具体反映了他们为振兴齐齐哈尔经济提供的服务.     

融资融券业务风险防范措施

2010年3月31日，深沪交易所通知融资融券试点正式启动，在海通证券、中信证券、国信证券、光大证券、国泰君安和广发证券进行业务办理。自此，A股市场告别单边做多机制，成为中国证券市场发展的新里程碑。     

钢铁业并购热身

3月底．光大证券研究所公布了一份报告,列出了济南钢铁、邯郸钢铁、韶钢松山、酒钢宏兴、南钢股份等5家有可能成为被兼并目标的上市公司。与此同时．报告特别指出邯郸钢铁最有可能成为被收购的对象。     

公司

江西水泥获产品退税等收入近6000万;支付宝。上线首具宣联网基金;光大证券被证监会调查;同安药业维C银翘片疑合禁药;新华保险前5月保费收入降8．5％;华为否认收购诺基亚     

政府财务顾问金融新“奶酪”

临近年底，有关券商争当政府财务顾问的消息不断传出来。湘财证券与厦门市政府、申银万国与江西省政府、光大证券与黑龙江省政府都签署了财务顾问协议。许多新兴券商也不甘落后，争当地方政府国资改革项目的财务顾问。     

市场正在夯实底部

不容忽视的是，尽管不断受到IPO重启消息刺激，如证监会对保荐人办法进行修改、《创业板股票上市规则》征求意见稿出台，再如市场盛传光大证券将成为IPO重启第一单，截至发稿时，上证综指依然在2600点之上“屹立”。     

光大落户浦东有利于浦东的经济发展──王光英副委员长在招待酒会上的讲话

光大证券有限公司和光大通信有限公司双双落户上海浦东，这不公有利于浦东的经济建设，而日也有利于光大集团的发展。我对光人集团是有深厚感情的，时刻关注着光大集团的发展。为此，我向你们表示衷心的祝贺！近年来，在光大集团坚持金融为主业发展方针的同时，加大了向能源、原材料、通讯、交通等基础产业领域的发展，因而也加快了上海、香港、新加坡等重点战略区域的发展步伐。光大证券重组设立一年来，发展很快，成绩喜人。目前，光大集团发展势头很好，我很欣慰。看到今天到会的同志们，我心里很高兴。中国光大集团成立14年来，从小到人…     

促进知识产权交易 应对全球金融海啸——2008·第六届上海知识产权国际论坛

“2008·第六届上海知识产权国际论坛”上讨论了全球金融海啸对于知识产权交易影响下的知识产权交易与服务中的热点问题。     

八机构纵论“十一五规划”

光大证券:政策难免相互冲突要实现“十一五”规划所提出的目标, 就需要政策方面更多的支持,例如更市场化的配置、公共财政支出和税收政策调整以及政府行政能力的强化。首先大幅度提高成品油价格必然会节约能源的使用,但可能使低收入者受到更大的伤害;高排量轿车税率的提高和能源价格