私募股权投资基金监管中存在的问题与对策建议

私募股权投资基金在我国已得到迅速发展,但相关的专门立法却迟迟没有出台。行业自律不甚严格,也没有建立私募股权投资基金的相关协会。这导致监管部门的职责边界模糊,造成了监管的越位和缺位。针对这一现实状况,本文从监管的法规建设、准入资质的审核、行业协会的作用等方面,对私募股权投资基金的监管进行了的评析和政策建议。     

人民币银行结算备案类账户管理存在的问题及建议

2004年发布的《人民币银行结算账户管理办法》 (以下简称《办法》)将银行结算账户分为核准类和备案类进行管理,这对加强账户管理,保证账户资料真实、完整、有效起到了积极作用,有效遏制了利用银行结算账户套取现金、逃废债务、洗钱等违法违     

股票指数期货及其会计问题研究

一、股票指数期货概述 股票指数期货属于金融衍生工具，是一种以股票市场的股票价格指数为买卖对象的期货。股票指数期货的出现起源于二十世纪七十年代，那时西方各国受石油危机影响，经济十分不稳定，股票市场价格大幅度波动，股票投资者迫切需要一种金融工具来有效规避风险，实现资产保值。于是， 1982年 4月，芝加哥商品交易所 (CME)开创了标准普尔 500指数期货 (S＆ P500)。从此，股票指数期货迅速兴起。目前，世界 20多个国家及地区已先后推出了 27种主要股指期货。 在美国，尽管道·琼斯工业平均数是主要股票指数之一，但股票指数期…     

我国金融分业监管的法律问题与立法建议

随着人民银行职能的调整和银监会的成立，我国对金融业的监管形成了“一行三会”的局面，金融监管更具专业化，但这种监管体制也存在需要我们引起注意的问题，同时，在各自的领域内，金融法律上的空白或者缺陷还需进一步弥补和改进。     

我国开发股指期货存在的困难及对策

目前，我国股票市场上巨大的系统性风险已经成为其进一步发展的瓶颈。无论从完善股票市场本身来说，还是从增强股票市场的竞争力着眼，我们都必须尽快创造条件，适时推出我国的股指期货，以适应证券市场发展的需要。     

期货及其会计问题的研究

期货会计独立于传统的财务会计的根本原因是期货交易与现贷的本质差别,期货会计的研究对于期货市场的发展有着非常重要的作用。本文对期货会计的研究意义以及涵义、特征和相关的理论研究等问题进行了探讨。     

期货及其会计问题的研究

期货会计独立于传统的财务会计的根本原因是期货交易与现货的本质差别,期货会计的研究对于期货市场的发展有着非常重要的作用.本文对期货会计的研究意义以及涵义、特征和相关的理论研究等问题进行了探讨.     

互联网金融存在的问题及其监管的对策建议

近来,余额宝、生利宝、添益宝等“宝宝”系列理财产品的快速发展雇极大地转变老百姓理财理念的同时也使互联网金融成为饱受争议的热点话题。互联网金融的蓬勃发展有力推动了利率市场化,推进了传统金融业的改革,但也对金融监管造成了新的挑战。本文通过对我国互联网金融存在的问题进行分析,并提出加强互联网金融监管的对策建议。     

省思与规制:我国跨境期货交易法律困境及应对

我国推进期货市场走出去及国际化战略须以跨境期货交易法律机制构建为前提。文章通过厘定跨境期货交易内涵边界及监管正当性,省思主要法律困境及应对思路,提出应致力于跨境期货交易立法监管理念创新,确立跨境交易监管认同机制,提升跨境期货衍生品交易经纪能力,适度扩大衍生品跨境投资参与主体范围,逐步取消QDII投资品种限制,并从跨境期货交易运行保障、立法监管、风险控制以及解纷机制等方面建构系统法律保护体系,切实保障跨境交易整体性金融安全。     

我国农产品期货市场发展现状、问题及对策

近年来,我国农产品期货市场日益规范,交易规模扩大,交易品种增加,但仍然存在交易品种少、体系不完善、法律法规不健全、投资主体结构不合理、合作组织及中介机构发展落后等问题。为推动我国农产品期货市场健康发展,必须不断开发新上市品种,进一步优化市场结构;加强农产品期货市场秩序整顿,加快立法,完善监管;加强对农户的教育和培训,塑造成熟的投资主体;通过建立农户自组型期货合作社、企农联合型期货合作社和信农互动型期货合作社等期货合作模式,帮助农户利用农产品期货市场增加收益。     

危机后期货市场的表现及政策建议

本轮金融危机中,金融衍生品成为众矢之的。对场外衍生品和场内衍生品不加区分,造成了人们对场内衍生品的误解。数据分析表明,以期货为代表的场内衍生品市场在此次金融危机中表现稳定,继续发挥功能作用。危机之后,大力稳步发展以期货为代表的场内衍生品,将有助于提高我国的国际影响力和在国际大宗商品定价中的话语权。     

期货投资基金与期货市场发展探讨

现代期货市场在套期保值和价格发现功能基础上演绎出丰富的功能类型。在发达国家,期货投资基金规模庞大,具有成熟的交易策略和交易技术,已经成为期货市场所有功能有效发挥的中坚力量。中国要全面提升期货市场功能,确保价格安全和产业安全,应加快探索期货投资基金的具体模式、市场结构和法律框架,将期货投资产业链中的各要素进行重新整合,确立不同品种期货的产业集群式发展模式。为此,政府应主动打破路径依赖,实现以投资者结构多样化为基础的期货市场全面创新。     

证券期货市场人工智能交易的刑法规制

证券期货市场人工智能交易具有强大的预测分析能力、投资策略制定能力以及敏锐的市场反应能力。与之相适应,刑法对证券期货犯罪的规制重点也应当从交易的行为方式向交易技术转移。鉴于利用人工智能交易可以实施滥用技术优势型市场操纵犯罪行为,刑法有必要对人工智能交易予以规制,并且这种规制利大于弊。规制应当明确区分人工智能交易的正当使用和滥用,并进一步完善操纵证券、期货市场罪的规定。     

海峡两岸公益募捐立法比较研究

海峡两岸公益募捐立法在历史发展背景上有诸多相同或相似之处,使大陆借鉴台湾公益募捐立法成为可能。在台湾公益募捐立法体系中最重要的当数公益劝募条例,全面而又不失重点,兼具劝募主体明确,资金使用公开、透明等优点。大陆公益募捐立法成就与问题同在。借鉴台湾经验,大陆今后应统一公益募捐立法,完善公益募捐法律体系,加强公益募捐主体自律。     

国际期货市场机构投资者的发展及借鉴

期货市场上的机构投资者主要有期货投资基金和对冲基金，证券公司或投资银行、养老基金、共同基金以及商业银行等机构也是重要参与者。本文介绍了参与国际期货市场的机构投资者的投资特点、在不同市场投资所占的比重和发挥的作用，分析了期货市场机构投资者的类型、发展及与现货市场机构投资者及期货公司之间的关系，并为中国期货市场机构投资者的发展提出了相关建议。     

Investor Trading Behavior and Sentiment in Futures Markets

This study investigates the effects of investor trading behavior and investor sentiment on futures market return. We find that the spot investor trading behavior, futures investor trading behavior, spot market sentiment, and futures market sentiment all have positive effects on daily futures returns in Chinese financial market. More importantly, we show that the effect of (spot) futures investor trading behavior has better explanatory power than (spot) futures market sentiment on futures returns. Further supporting our results, high investor trading behavior and high investor sentiment strengthen the positive relation between sentiment-returns and behavior-returns.     

An Equilibrium Model of Catastrophe Insurance Futures and Spreads

This article presents a valuation model of futures contracts and derivatives on such contracts, when the underlying delivery value is an insurance index, which follows a stochastic process containing jumps of random claim sizes at random time points of accident occurrence. Applications are made on insurance futures and spreads, a relatively new class of instruments for risk management launched by the Chicago Board of Trade in 1993, anticipated to start in Europe and perhaps also in other parts of the world in the future. The article treats the problem of pricing catastrophe risk, which is priced in the model and not treated as unsystematic risk. Several closed pricing formulas are derived, both for futures contracts and for futures derivatives, such as caps, call options, and spreads. The framework is that of partial equilibrium theory under uncertainty.     

Futures studies and the policy sciences

Part of the current evaluation of the work of the Swedish Secretariat for Futures Studies focuses on the practicality and legitimacy of futures studies in relation to the policy sciences. Two crucial issues are focused on, first the justification and relevance of futures studies methodological approaches and their rigorous application to areas of public policy importance and second, the measures by which futures studies can be evaluated in the light of different time frames. Although there are differences between the policy sciences and futures studies approaches which require further analysis, there nevertheless is a symbiotic relationship between the two. The legitimacy of futures studies as a relevant public policy exercise should not be at issue.