欧债危机影响江苏省跨境资金流动的传导机制研究

本文以跨境外汇收支中占比较大的货物贸易收支为研究对象,通过理论和实证分析相结合的方法,分别从实体经济渠道和金融渠道,对欧债危机作用于贸易项下跨境资金流动的传导机制进行研究。结果表明,实体经济是欧债危机传导的基础渠道,金融渠道对欧债危机影响产生较强的放大作用,且金融渠道对贸易项下净流入的传导作用大于实体经济渠道。收入因素、信心因素、资金因素是传导过程中的主要作用因素。最后,本文从加强预期引导、完善贸易信贷管理、加强融资套利资金监管等方面,对改进外汇管理、加强跨境资金流动监测提出了相关建议。     

关于利用境外银行融资情况的观察与思考

贸易融资是指银行对涉外企业提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。银行贸易融资业务的发展,解决了企业资金短缺问题,银行也能从中获取更多盈利。今年以来,随着吉林省涉外企业进出口贸易规模的扩大和跨境人民币业务的发展,银行贸易融资总量大幅增长,本外币结合的跨境贸易融资产品大量涌现,加之境外融资成本相对较低,银行利用海外行资金和价格优势为境内企业融资的代付业务发展迅速,这对跨境资金监测产生了一定的影响,值得关注。     

关注虚假贸易融资风险

贸易是一国经济增长、繁荣及包容性发展的驱动力。贸易融资作为银行对进出口贸易商提供的与贸易结算相关的短期融资或信用便利,可以有效缓解外贸企业资金临时性短缺,促进外贸及实体经济发展,同时也有助于带动银行跨境结算等相关金融业务发展,其重要性不言而喻。但随着中国对外贸易规模及范围的迅速扩大,国际贸易融资方式亦呈现出前所未有的多样化、复杂性和专业化,虚假贸易融资问题及其风险也不断凸显,亟需关注和防范。     

关于贸易融资物流监管的分析

目前的贸易融资物流监管只注重对贸易融资的单据进行审查,缺乏对贸易背景和整个物流过程的调查和监管,一旦企业发生违约,客户经理对于存在问题的环节可能都不清楚.因此,创建一套能够对贸易物流进行无障碍跨境全程跟踪监控的手段,是杜绝虚假背景的贸易融资骗取银行信用的关键.     

基于商业银行国际贸易表外融资组合产品研究引发的外汇管理思考

近年来,在人民币升值预期和境外利率持续走低的市场环境下,商业银行利用境内外利差、汇差,充分发挥境内外市场客户资源和资金价格优势,通过贸易融资和金融衍生产品组合,适时创新推出了一系列表外无风险套利组合产品。表外融资加大了外汇资金净流入,对国际收支平衡产生影响,同时存在规避外汇监管和监管套利的现象,亟待规范。一、业务模式当前,表外融资组合产品主要包括进口代付、进口保付加     

从35.8亿到4.8万亿：跨境人民币业务这五年

＂点心美味可口,一旦爱上就欲罢不能＂,从＂点心债＂即离岸人民币债券,到跨境贸易人民币结算,再到人民币借款等等,越来越多的境内外企业尝到了人民币跨境使用的＂甜头＂。＂中化集团在推行全球化发展战略的过程中,资金管理一直是重要工作之一。但在跨境人民币业务政策出台之前,贸易结算、海外融资币种单一、汇率风险较大,境内外资金不能有效调剂,困扰着企业发展。＂     

本外币跨境资金一体化监管模式研究

近年来,我国相继推出了跨境贸易人民币结算、货物贸易外汇管理制度改革,在防范汇率风险、促进企业便利化方面起到了积极作用,但由于二者在监管主体、管理方式、管理政策等方面存在差异,增加了跨境资金联动监管的难度，本文对本外币相关政策进行了比较分析,提出了构建跨境资金一体化监管机制的思路。     

媒体聚焦

工行成功办理全球首单人民币跨境贸易融资 中国工商银行近日联合中国出口信用保险公司,成功为深圳中兴通讯股份有限公司与其印度尼西亚贸易伙伴之间的一笔进出口交易提供了人民币出口保理服务。这是全球首单人民币跨境贸易融资业务,开创了商业银行为跨境贸易提供人民币贸易融资的先河。整个融资解决方案既满足了境内出口企业加速回款、提高资金使用效率和降低融资成本的需求,     

银行跨境表外融资业务对外汇管理的影响研究

2010年以来,随着境内流动性日趋紧张,商业银行纷纷运用跨境表外融资业务帮助境内经济主体获得境外资金,套取境内外本外币利差和汇差。跨境表外融资产品的过度运用扩大了贸易信贷规模,加大了外汇净流入的压力。目前,对跨境表外融资业务的统计和监测还存在诸多问题,不利于外汇管理部门对外汇收支形势的研判。本文在对商业银行跨境表外融资业务发展现状和特点进行总结的基础上,梳理出商业银行跨境表外创新对外汇收支影响的若干问题,最后提出相关政策建议。     

基层外汇管理局做好外汇异常资金监测与管理的对策探讨

2011年初,国家外汇管理局局长易纲指出：外汇管理部门将在党中央、国务院的领导下,以科学发展为主题……处理好贸易投资便利化与异常资金流动监管的关系,保持对异常跨境资金流入的高压态势。时隔不久,国家外汇管理局工作会议研究部署的8项重点工作更加明确指出对跨境资金流动应密切监测,切实防范风险,严厉打击＂热钱＂等违法违规资金流入。与此同时,我国外贸顺差和利用外资继续保持一定规模,本外币正向利差、人民币升值、资产价格持续攀升等市场条件依然存在,预计未来我国外汇资金净流入压力将会进一步增大。因此,如何在有效控制风险的前提下,甄别贸易投资和投机套利行为,既为市场主体的正常经营提供尽可能的便利化措施,又对跨境资金的异常流动实施有效监管,成为各级外汇管理部门面临的现实课题。     

宏观审慎监管框架下的跨境人民币贸易融资发展北大核心SSCI

近期,市场上出现了一系列跨境人民币贸易融资产品,引起监管机构和学术界的广泛关注。本文分析了跨境人民币贸易融资产生与发展的政策背景、市场环境及其引发的宏微观经济效应,认为在全球推行宏观审慎监管理念的背景下,银行应将有限的额度资源,用于开展具有真实交易背景、质量较高、满足实体经济需求的跨境人民币贸易融资业务。     

钻石贸易洗钱与恐怖融资：方式、监管及工作建议

本文对钻石贸易及其洗钱活动进行了概述和深入研究,分析了钻石贸易的脆弱性和洗钱漏洞以及利用钻石贸易进行洗钱和融资的不同方式。在此基础上,介绍了目前各国针对钻石交易和跨境运输等方面的监管现状,并为规范钻石贸易行业和加强反洗钱及反恐怖融资监管提出具体建议。     

宏观审慎监管框架下的跨境人民币贸易融资发展

近期,市场上出现了一系列跨境人民币贸易融资产品,引起监管机构和学术界的广泛关注.本文分析了跨境人民币贸易融资产生与发展的政策背景、市场环境及其引发的宏微观经济效应,认为在全球推行宏观审慎监管理念的背景下,银行应将有限的额度资源,用于开展具有真实交易背景、质量较高、满足实体经济需求的跨境人民币贸易融资业务.     

警惕跨境贸易融资激增

今年以来,境内企业从境外银行以贸易融资的形式融入人民币（即人民币跨境贸易融资）呈增长迅猛之势。其产品创新也是层出不穷,例如,人民币协议融资、人民币海外代付、人民币协议付款、人民币远期信用证等。尽管这些创新产品名称不同,但其本质都是境内银行通过其海外分支机构或代理银行为境内企业提供的人民币间接融资业务。人民币跨境贸易融资的发展虽然有利于缓解境内企业资金供求矛盾、降低融资成本,拓宽海外人民币回流渠道,但同时也对我国现行的外汇管理提出了挑战。     

产业转移、贸易结构与跨境资金流动

为厘清产业转移对跨境资金流动的影响机制,有效防范跨境资金流动风险,本文在分析梳理相关研究理论的基础上,利用2000—2019年间115个经济体的1528个观测样本,对产业转移与跨境资金流动间的作用机理进行了实证研究,提出完善跨境资金流动监管机制的政策建议。研究发现：第一,产业转移显著影响货物贸易项下跨境资金流动,产业转出时可能引发跨境资金流动。第二,上述影响程度依赖于所在经济体的贸易结构,在长期处于贸易逆差状态或制造业占比高的经济体中,影响程度将明显降低。第三,制造业产业转移显著影响出口项下跨境资金流动,服务业产业转移显著影响出口、进口和进出口项下跨境资金流动,工业产业转移对贸易项下跨境资金流动影响不显著。上述研究结论对完善跨境资金流动风险管理具有重要参考意义。     

警惕跨境贸易融资激增

今年以来,境内企业从境外银行以贸易融资的形式融入人民币(即人民币跨境贸易融资)呈增长迅猛之势。其产品创新也是层出不穷,例如,人民币协议融资、人民币海外代付、人民币协议付款、人民币远期信用证等。尽管这些创新产品名称不同,但其本质都是境内银行通过其海外分支机构或代理银行为境内企业提供的人民币间接融资业务。人民币跨境贸易融资的发展虽然有利于缓解境内企业资金     

跨境资金流动监测难点及政策建议

<正>跨境资金流动监测是防范、预警和打击跨境资金非法流动的重要手段之一。随着国际资金在跨国家和地区之间的流动日趋频繁化和复杂化,特别是贸易方式、国际金融产品日趋的多元化,跨境资金流动监测的难度也越来越大,如何有效加强跨境资金流动监管功能,更好地维护涉外经济金融安全成为     

贸易信贷外汇管理的难点及对策

货物贸易外汇管理制度改革后,贸易信贷业务成为货物贸易外汇管理的重点。目前我国贸易信贷外汇管理存在着政策界定不清晰;贸易信贷业务违规查处难;企业借道贸易信贷规避监管,加剧跨境资金流动风险;银行代位监管缺失,加大后续监管压力等问题。因此,应进一步完善贸易信贷外汇管理政策,增强政策威慑力等管理对策,以更好防范跨境资金流动风险。     

银行表外融资业务变化、监管难点及对策研究

防范异常资金流入政策施行后,银行新型表外融资业务迅速发展,对跨境资金流动产生了重要影响,主要有加剧跨境资金流入压力、成为异常资金跨境流动的新通道、增加隐性外债风险、影响调控政策效果等。要完善表外贸易融资管理,需加强本币对外负债监测,加强表外外汇业务风险监管,加快汇率利率市场化改革。     

新形势下对银行落实“展业三原则”的思考

文章分析了银行在跨境贸易投资业务展业中存在的问题,与充分落实展业原则可尝试的方法,指出银行应通过持续跟踪监管变化、深化协同联动、推动行业自律、探索管理创新,实现防范跨境资金流动风险与推进贸易投资便利化的有效结合。