网络证券欺诈的国际监管经验及借鉴 --以亚太地区为中心的研究

网上证券交易的盛行同时伴随着散布虚假信息、操纵股市等网络证券欺诈活动.如何对网络时代的证券欺诈进行监管,成为各国证券主管机关与国际证券管理机构所共同关注的问题.本文在阐明国际证监会组织对各成员国建议的基础上,以美国和澳大利亚为例分析亚太国家(地区)对网络证券欺诈的监管措施,并就我国对网络证券欺诈的监管提出若干建议.     

证监会：重罚强行滞留客户券商

针对近段时间以来，一些限制客户转户和销户的信访投诉明显增多、有关证券营业部通过各种方式强行挽留客户等行为的出现，证监会日前下发通知，要求各地证监局对限制客户转、销户等损害投资者合法权益的行为采取限制部分业务等监管措施，涉嫌违法违规的，依法立案查处。     

我国证券交易监管的分析

对证券产品交易的监管是为了保证市场机制在证券产品交易价格的形成过程中能够发挥正常的作用,使得交易价格能够真正反映证券交易市场的供求关系,由此促进交易市场从无效、低效向高效发展,加速有效交易市场的形成。文章从证券交易监管的必要性入手,分析我国证券交易监管的现状     

国外证券承销商声誉研究综述

金融市场是存在大量信息不对称现象的市场,这在证券首次公开发行(initialpublic offering,IPO)时表现得最为明显。国外学者从20世纪80年代开始就对此问题进行了持续而又深入的研究。本文在分析IPO信息不对称现象的基础上,就国外学者关于证券承销商声誉与IPO抑价I、PO证券长期弱势、证券承销费用、证券分析师预测准确度以及证券监管机构监管效率等方面关系的研究进行了综述,并对我国证券市场的新股发行提出了加强监管效率等建议。     

甘肃辖区实施证券经纪人制度的调查

甘肃证券业自1999年起开始探索实施证券经纪人制度.尽管目前我国法律法规和监管部门尚未对证券经纪人做出规范,但这一制度对营业部扩大客户群体、建立稳定的客户关系起到了积极作用.与此同时,在发展中也存在许多问题和风险.针对这一情况,甘肃省证监局上半年会同甘肃证券期货业协会对辖区营业部实施证券经纪人制度的情况进行了调查摸底,对证券营业部证券经纪人制度中存在的问题和风险进行了初步分析和探讨,并在此基础上提出了几点监管建议.     

浅析我国金融监管中存在的问题

随着改革开放的不断深入，我国的金融业得到了迅速发展，呈现出金融机构多元化、金融工具和金融业务多样化的特点。为了加强国家对证券、期货市场的监管，1992年成立了中国证券监督管理委员会。证券监督管理委员会为国务院直属机构，是全国证券、期货市场的主管机关，依照法律、法规对全国证券、期货业进行集中统一监管。随着我国保险机构的增多及保险业务的不断发展，1998年11月又设立了中国保险监督管理委员会，专门负责对保险业进行监管。     

董秘的尴尬

证券行业的监管机构应当发挥其自治作用,通过加强行业内部的监管。     

谈谈证券发行公司的信息披露

信息披露是投资者了解证券发行公司,证券监管机构监管上市公司的主要途径。随着我国证券市场逐步规范化、法律化的发展,信息披露行为也在不断的得到规范。但是,目前在我国证券发行公司的信息披露中仍然存在不少问题。募集资金违规使用不进行披露,巨额对外投资不完整披露,违规担     

论我国私募证券投资基金的合法化

私募证券投资基金的合法化是对市场中自发的、合理的、正面的事先制度创新的事后法律认同,是监管框架的重新塑造。我国私募证券投资基金的合法化是大势所趋,私募证券投资基金在我国具有广阔的市场需求,其合法化和规范发展将对我国资本市场产生一定的积极效应。本文主要论述了我国私募证券投资基金立法的原则及建议。     

关于证券投资基金的几个认识误区

自９０年代初起，为了促进证券投资基金（以下简称“证券基金”）的早日出台，我们在正面宣传证券基金积极作用的同时，也在一些方面夸大了证券基金的功能。时至今日，有必要纠正这些不实的认识，走出误区，以促进有关监管制度的完善、证券基金的健康发展。本课题组认为，第一，证券基金本身并不具有稳定股市的功能；第二，证券基金本身并不具有分散股市风险的功能；第三，基金的投资收益未必一定高于股民投资的平均收益；第四，发展     

证券分析师须谨慎开博

证券分析师首要的义务是不发布虚假信息近日,证券分析师蔡国澍因涉嫌违规发布失实的上市公司信息,影响相关公司股价,受到证监会立案稽查。引起证监会注意的是蔡国澍3月7日在新浪网上和3月12日在和讯博客上登出的两     

回顾与展望--发展中的华龙证券

华龙证券有限责任公司成立于2001年5月,是由甘肃省人民政府组织筹建,经中国证券监督管理委员会批准,通过合并重组甘肃省内原四家信托投资公司的证券业务和证券资产并增资扩股而组建的证券经营机构,是全国性综合类证券公司.     

加强对我国证券分析师的政府监管和行业自律——对“湘中药”股评案的再思考

证券分析师行业在我国证券市场尚未形成规模，而诸多涉及证券分析师案件的裁判结果似乎又对其要求过苛。为引导其健康发展和良性运作，在我国现有的有关证券分析师的立法和理论框架下，对司法权的介入应当持谨慎、保守的态度，而对证券分析师的政府监管和行业自律应当尽快予以强化和完善。     

券商 适者留存

由于严重违规，9月间，四家券商被证监会托管经营：德隆系下属的德恒证券、恒信证券、中富证券由证监会委托华融资产管理公司托管经营，而汉唐证券则交给了信达资产管理公司。在此之前，南方、华夏、闽发、鞍山、富友、大连、新华、佳木斯……一个个或黯淡或倒下的券商名字触目惊心。     

我国上市公司信息披露存在的问题、成因及对策

信息披露是投资者了解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径，信息披露制度是各国证券法律制度的重要原则。在我国，上市公司受《公司法》和《证券法》的双重规制，信息披露在这两个法律中均有所要求。遗憾的是，当前我国的各上市公司屡屡违规，内幕交易、操纵市场行为不断发生，广大中小投资者往往成为证券交易的最终牺牲品。     

证券上市监管国际比较与借鉴

2006年起实施的修订后的证券法明确规定，上市交易由证券交易所依法审核。由此，证券交易所将逐步承担证券上市的审核工作。我国现行证券发行审核制度和证券发行上市一体化的事实说明，中国证监会仍然是把握证券发行及其上市的重要因素。当然，本届发审委程序公开透明的审核方式也向我们预示着，非实质审查正在行进中。随着法律的修改完善，上市监管的责任将落在交易所的身上。这也正是顺应国际证券市场的发展趋势。     

论我国证券税制的完善

我国现行以证券交易印花税为主体的证券税制,对财政收入、调节证券市场、抑制过度投机等方面发挥了一定作用,但还存在一些不足之处.应借鉴国际证券税制经验,完善我国证券税制.开征证券交易税、证券交易利得税;消除重复征税现象;把继承和受赠的有价证券列入个人所得税的征税范围.     

对当前证券投资实验的几点思考

一、证券投资实验是证券投资教育的重要环节之一证券投资分析涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,     

商业银行介入证券业务的适度性与中国银行业的选择

本文通过研究商业银行介入证券业务对银行运行成本和金融系统风险的影响后发现 ,商业银行介入证券业务的适度性应满足 :介入范围的边际收益 (银行外部交易成本与金融系统社会监管成本的下降幅度之和 )等于其边际成本 (银行内部管理成本的上升幅度 )。就中国的具体情况而言 ,我们应鼓励内部管理比较规范的银行 (比如上市银行 )率先介入某些证券业务 ,对符合条件的银行介入相关证券业务要求采用金融控股公司等组织形式 ,并建立严格的“防火墙”制度 ,同时进一步完善金融监管体系     

中外证券市场监管体制的比较与借鉴

本文通过分析比较英美证券监管体制与我国的证券监管体制的特点 ,指出了中国证券的现存问题 ,并针对这些弊端就如何借鉴英美监管模式的精华 ,使我国证券监管更为合理、科学、规范阐述了自己的观点。