国有企业期货套期保值问题研究

随着经济全球化的发展,企业的经营规模也在不断的进行扩大,企业所面临的挑战也在不断增大,与此同时企业将承受着经济市场和产品市场带来的双重风险。在我国的期货市场中,产品的生产就是为了满足企业躲避风险的愿望。企业躲避风险的最佳办法就是进入期货市场进行套期保值。本文主要对国有企业进行期货套期保值的问题进行了相关研究,并且提出了相关的解决措施。     

中国航空公司燃油套期保值问题研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进商品的价格进行保险的交易活动。在当前信息高速膨胀时代。货币市场的建立,不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息,提高企业生产经营性决策的科学合理性,而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所。但是,套期保值同时也存在高风险,需要合理规避其风险,使套期保值的作用得以充分发挥,本文以中国航空公司为例,分析其燃油套期保值的现状及原因。进而提出解决问题的对策及建议。     

国有企业套期保值交易存在的风险及防控措施

随着世界经济全球化和我国经济全面国际化,世界再生产过程也日益全球化,我国企业依靠传统的经营管理思维和手段已经无法有效应对国际市场波动风险.套期保值等先进资本运作方式的价格发现和保值功能,成为大多数中国企业规避风险首选路径,但同时由于期货市场运作机制的复杂性和外部环境不完善等问题,使得我国企业在进行套期保值业务时效益与风险并存.文章主要从国有企业的角度出发,研究相应环境下套期保值业务面临的风险及防控措施.     

橡胶国内现货市场和期货市场套利模式分析

期货套期保值作为一种转移风险的方式,本质上即为套期保值者通过买卖期货产品将风险转移给其他交易者,从而达到规避风险和转移风险使套期保值者减少或者避免损失的目的,期现套利是套期保值的一种特殊方式。本文通过对期现套利做出简单介绍,详细阐述期现套利者在现货市场所面临的风险和套期保值者如何在现货和期货市场进行操作来规避和减少风险,从而为套期保值者进入期货市场规避转移风险提供理论依据。本文主要通过橡胶的期现套利进行介绍。     

企业套期保值策略及管理研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题。本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值。     

浅析套期保值原理及其会计处理

<正>随着我国市场经济的不断发展和企业经营国际化程度的不断加深,如何利用套期保值帮助企业规避商品价格风险、利率风险、外汇风险等已成为大多数企业经营管理的一项重要内容。一、套期保值概述(一)套期保值的定义传统套期保值是指交易者配合现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同,其目的是为了在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格的风险。因     

企业套期保值策略及管理研究

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动,因此,可以看出企业进行套期保值的主要目的就是要有效的转移商品价格变动所带来的风险,如何采取不同的策略来降低由于市场波动带来的价格风险是新时代背景下值得企业深入研究的一个重要课题.本文主要对套期保值的两种策略进行了分析,希望能为相关的研究提供部分参考价值.     

巧用连环套为企业生产经营保驾护航

企业在生产经营中为了避免价格上涨或下跌带来的风险常进行套期保值，但是会失去价格变动对企业有利的机会，使得期货市场为现货企业进行套保时出现弊端，利用期权市场再为期货市场进行套期保值可保留企业获得的有利价格机会。     

读者咨询信箱

套期保值 请问如何进行有效的期货套期保值？套期保值会不会存在一些固有风险？（浙江省朱冬明） 专家：期货市场基本的经济功能之一是为现货企业提供价格风险管理的机制。为了避免价格风险,最常用的手段是套期保值。套期保值（Hedgng）的基本做法就是买进或卖出与现贷市场交易数量相当,但交易方向相反的商品期贷合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期贷合约,对冲平仓,结清期贷交易带来的盈利或亏损,以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益,使交易者的经济收益稳定在一定的水平。     

套期保值在企业风险控制中的运用

本文论述套期保值的本质和原则．及套期保值在企业风险控制中的运用。企业生产经营决策正确与否的关键．在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市场下一步的变动趋势。期货市场的建立．不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业生产经营决策的科学合理性．真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。     

如何进行套期保值

如何进行套期保值巴冠华期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的管理机制，而欲达此目的，最常用的手段当属套期保值交易了。本文对其基本操作原理作一分析，希望能对实际业务者有所帮助。一、期货与现货期货市场和现货市场是两个相互独立又相互联系的市场。两个市场...     

什么是套期保值

期货市场基本的经济功能之一就是提供价格风险的管理机制。为了避免价格风险．最常用的手段便是套期保值。期货交易存在的基本目的是将生产者和需求者的某项商品的风险转移给投机商（期货交易商）．当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时．这个过程就叫做套期保值。     

企业套期保值的基差风险问题分析

金融风暴所导致的商品期货市场暴跌行情许多企业卷入到亏损事件中,套期保值更成为所有这些事件的第一关键词.套期保值本来是锁定风险稳定收益的,研究套期保值风险,科学合理的发挥套期保值的功能作用,本文具体分析套期保值的基差风险,研究相关风险因素以及相关的应对措施.     

关于“套保损失”的思考——基于风险视角的探讨

金融风暴以来,国航、东航等公司套期保值巨亏使得套期保值再次成为人们关注的热点,套期能否保值也开始遭到人们的质疑。国内企业对套期保值的风险认识不足和在套期保值风险评估与管理制度上存在缺陷。本文将从套期保值的概念和原理出发,结合案例分析套期的保值功效,并进一步分析其风险,并提出企业应该在充分认识风险、有效控制风险的情况下积极参与期货市场的建议。     

生产型企业套期保值有效性及其绩效评价

本文就生产型企业的套期保值行为做了系统性的研究.首先,明确了生产型企业参与期货市场的目的在于套期保值.其次,针对现有的套期保值理论不适于解释说明生产型企业的套期保值实践这一现状,提出了生产型企业套期保值界定准则.再次,为了强化企业对套期保值风险的规避,提出了套期保值有效性界定准则.最后,从市场评价和内部评价两个维度,建立了套期保值绩效评价体系.     

期货市场利润来源及其合理分配

从套期保值者连接现货市场与期货市场的风险利润转移的角度来看,期货市场不是零和博弈的市场.套期保值者在期货市场中规避风险、出让风险利润,投机者承担风险、获得风险利润,期货交易所与期货经纪公司获得期货市场正常运转的手续费收入.投机者的整体盈利水平的高低是决定期货市场基本功能发挥作用的关键     

呼唤现代套期保值理念——探析当前企业在面对套期保值时的普遍困惑

一、企业在面对期货市场套期保值时表现出困惑的原因分析在国外较成熟的市场中,企业参与期货市场运用套期保值工具进行风险管理是一件很普遍的事,可是在我们中国,尽管期货市场经过十几年的发展已经逐步完善成熟,可是企业界的参与热情和普遍程度似乎并不那么高,目前也仅有少部分企业参与其中,大部分企业在面对期货市场套期保值时依然表现出不同程度的犹豫、害怕,担心甚至距而远之,能够真正取得较理想套期保值效果的企业似乎也并不太多,为此,笔者认为有以下几点原因。     

我国燃料油期货套期保值功能研究

国际成品油现货市场的剧烈波动给我国燃料油期货市场功能发挥提出了新的挑战。本文采用了最新的交易数据对我国燃料油期货市场和现货市场进行了实证分析,研究我国燃料油期货市场的套期保值功能。通过比较基差风险和现货价格风险,检验期货价格和现货价格的相关性,讨论期货市场套期保值的效率问题,认为目前我国燃料油期货市场本身并不比现货市场风险小,但在一定程度上发挥了套期保值的功能。通过分析价格走势和基差波动特征,得出我国市场适合使用HKM模型来计算套保比,最后基于HKM模型本文给出了单个合约的最优套保比序列。     

我国期货价格与现货价格的相关性分析

我国在研究期货套期保值问题方面起步较西方发达国家晚,而且大多数研究都集中在直观描述上,很少进行数量分析。同时,很多投资者利用期货市场进行套期保值还都是凭感觉,缺乏系统的数量分析指导,经常会导致资产的巨大损失。基于此,本文利用简单的Excel数据分析功能对我国期货市场上的期货产品进行相关系数分析,进而对我国期货交易在规避市场风险实现套期保值方面的有效性问题进行实证研究。最后通过对这些种类的期货和现货的价格相关性进行研究和实证分析,从而得出相关分析结果。     

中国玉米期货市场套期保值绩效实证研究

本文运用2004年9月至2010年12月中国玉米期货市场和现货市场交易数据,借助OLS、B-VAR、ECM和B-GARCH等计量模型对中国玉米期货市场套期保值的比率进行了测度,并利用套期保值的绩效衡量指标对中国玉米期货市场套期保值的绩效进行了实证研究.研究结果表明:中国玉米期货价格和现货价格之间存在着长期均衡关系;套期保值的期限越长,绩效越明显,说明中国玉米期货市场初步发挥了规避玉米现货价格波动风险的功能.对同一套期保值期限来说,运用不同的套期保值策略,套期保值的绩效差别较大,因此,套期保值者要根据自身现货经营情况选择适当的策略来进行套期保值操作,以最大限度地规避现货生产和经营风险.